Анализ социально-экономического состояния организации

    2. Прогнозирование должно стать  необходимым составным элементом  планирования и управления в ОСАО «РОССИЯ» и должно осуществляться с целью:

• оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования,
• формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

    Принимая  во внимание крайне нестабильное финансовое состояние ОСАО «РОССИЯ», одной из задач финансового прогнозирования может быть оценка возможности основные условия и сроки нормализации состояния предприятия, то есть возможности и условия его финансового оздоровления - в этом смысле финансовое прогнозирование является необходимым элементом антикризисного управления анализируемым предприятием.

    3. Улучшение расчетно-платежной дисциплины  с целью снижения дебиторской  и кредиторской задолженности.

    4. Рычагами оптимизации ликвидности  анализируемого предприятия могут  быть:

    1) Увеличение доли собственных источников финансирования - может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.

    2) Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом.

    Предлагаемая  общая конструкция процедуры  генерирования системы мер по управлению рисками в ОСАО «Россия» приведена на рисунке 8.

    Для реализации предлагаемой системы управления рисками на предприятии ОСАО «Россия» нужно четко определить, кто на предприятии занимается риском: кто оценивает риск, кто готовит отчетность, кто устанавливает лимиты, кто их контролирует и т. д. С этой целью руководству анализируемого предприятия можно создать специальную группу (или отдел), занимающуюся вопросами оценки рисков проектов и выработкой стратегии и тактики управления рисками, на которую возлагаются следующие задачи:

• разработка методики контроля рисков в инвестиционной деятельности;
• установление уровня приемлемого риска (компромисс «рискованность - доходность»);
• установление способов минимизации риска и постоянный мониторинг затрат на их реализацию;

      

Рис.8. Предлагаемая общая конструкция процедуры  генерирования системы мер  по управлению рисками ОСАО «Россия» 

    

• эффективное управление активами и пассивами предприятия, нахождение компромисса между рискованностью и доходностью инвестиционных проектов.
• разработка вариантов и принятие решений по выходу из кризисных ситуаций.

    Обобщим предложенный комплексный подход к  управлению рисками в ОСАО «Россия».

    Во-первых, корпоративная политика риск-менеджмента, с одной стороны, предусматривает использование применительно к рискам философии и целей компании, а с другой — обеспечивает совокупность санкционированного воздействия на риск и ограничений в управлении специальными рисками. От корпоративной политики риск-менеджмента зависит эффективность управления рисками и РВК (риск вложения капитала); одно из фундаментальных её положений — рисками управляют не обособленно, а в контексте принятой компанией стратегии развития. Поэтому цели риска и РВК должны полностью совпадать со стратегическими целями ОСАО «Россия».

    Во-вторых, комплексный риск-менеджмент ОСАО «Россия» должен предусматривать корпоративные директивы в отношении хеджирования открытых позиций как в части формирования спекулятивных позиций, так и касаемо перечня приемлемых производных финансовых инструментов для хеджирования. Эти директивы должны предусматривать как конкретные меры контроля, оценки и мониторинга рисков, так и меры по реализации генерируемой предприятием программы риск-менеджмента.

    В-третьих, при организации комплексного риск-менеджмента  ОСАО «Россия» необходимо особое внимание уделять процессу выработки стратегий и процедур для линейных менеджеров, так как именно они непосредственно отвечают за управление рисками и рисковым вложением капитала.

    Предлагаемый  механизм управления рисками предприятия ОСАО «Россия» наглядно представлен на рисунке 9.

    Улучшение качества управления в ОСАО «Россия» требует развития и совершенствования методологического и методического обеспечения анализа финансового состояния предприятия и планирования его деятельности.

    Параллельно с фиксацией потерь прибылей, незаработанных денег, снижения ликвидности как  предпосылок финансового кризиса  предприятие ОСАО «Россия» может столкнуться с более серьезными общекорпоративными проблемами. Главная из них - это снижение инвестиционной привлекательности  компании в глазах потенциальных отечественных и иностранных партнеров как реакция на неудовлетворительный финансовый менеджмент, а без инвестиций невозможно реализовать стратегию роста как ведущую долговременную цель.

    Анализируемое предприятие ОСАО «Россия»,  не оптимизирующее структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчетами с дебиторами и кредиторами, государством,  не организующее экономический учет затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не  составляющее детальные финансовые  прогнозы и бюджеты,  рискует остаться без приемлемых по цене внешних источников финансирования.  

       

Рис.9. Предлагаемый механизм управления рисками

ОСАО  «Россия» 

    Отсюда  вытекает главная задача финансового  менеджмента ОСАО «Россия» - оптимизировать все описанные финансовые процессы.

    Основной  риск ОСАО «Россия» - риск снижения доходности.

    Мероприятиями, призванными устранить выявленные в ходе анализа формирования доходов  страховой организации негативные тенденции в деятельности ОСАО «Россия» могут стать следующие:

1. Требует пересмотра политика компании в сфере ценообразования (установления тарифов) по договорам страхования жизни с учетом убыточности договоров, доли перестраховщиков, размера резервирования, уровня переменных расходов по заключению сделок.
2. Необходимо внести коррективы и увеличить эффективность политики компании по размещению резервов по прочим направлениям страхования в ценные бумаги, в частности снизить уровень риска по портфелю приобретаемых ценных бумаг и наладить систему оперативного контроля за изменением их курсовой (биржевой) стоимости.
3. Необходимо провести ревизию постоянных расходов компании (административных, представительских и пр.) с целью выявления причин их «увеличения» в отчетном периоде и, по результатам ревизии, выявить возможности сокращения необоснованных затрат.
4. Устойчивость финансового состояния страховой компании ОСАО «Россия» может быть повышена путем:

• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

• пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

    5. При совершенствовании условий  страхования в период инфляции  необходимо учитывать новые формы  заинтересованности страхователей  в предоставляемых страховых  услугах. Так, при страховании имущественных рисков следует отойти от традиционной компенсации ущерба только с учетом износа имущества, что в нынешних условиях не отвечает интересам страхователей. В подобных случаях необходимо предусмотреть для страхователей возможность устанавливать по договору страховое обеспечение в размере рыночной стоимости имущества с учетом индекса инфляции. Это связано с тем, что страхователь должен не компенсировать стоимость утраченного имущества за минусом его износа, а заново воссоздать первоначальную стоимость имущества независимо от состояния экономики.

    6. В дальнейшем можно сделать  так, чтобы страхователи по  долгосрочным видам страхования  имели необходимую индексацию  взносов и участвовали в доходах,  получаемых от инвестиций.

    7. Для расширения сферы страховых услуг и привлечения максимального числа страхователей необходимо:

    - постоянно наращивать страховые  резервные фонды и по мере  обеспечения финансовой устойчивости  по видам страхования производить  снижение тарифных ставок;

    - максимально использовать временно свободные средства в целях получения доходов, которые в первую очередь направлялись бы на индексацию страховых сумм и удешевление тарифов.

    8. Наряду с наращиванием объемов  существующих видов как личного,  так и имущественного страхования  необходимо разрабатывать и внедрять новые виды добровольного страхования, в частности, в области медицинского страхования на случай безработицы, страхования лиц, отъезжающих за пределы республики и страны.

    9. Совершенствование страхования  и введение его новых видов вытекает из потребностей и спроса на рынке страховых услуг, поэтому в настоящее время страховой организации ОСАО «Россия» необходимо тщательно изучать потребности страхователей и обеспечивать необходимые страховые услуги и условия страховых отношений.

    10. Необходимы следующие направления совершенствования работы страховой организации ОСАО «Россия»:

    - совершенствование правил страхования; 

    - снижение тарифных ставок; введение  новых видов страхования; индексация  страховых взносов; 

    - страхование имущества без износа;

    - система налоговых стимулов и  льгот; 

    - совершенствование страхового законодательства;

    - комплектование высококвалифицированными  специалистами; 

    - повышение культуры обслуживания.  

    Под  финансовой  устойчивостью  страховых  операций  понимается  постоянное балансирование или превышение доходов над расходами по страховому  денежному фонду,  формируемому  из  уплачиваемых  страхователями   страховых   взносов (премий).

    Одним  из  условий  обеспечения   финансовой   устойчивости страховых операций является задача выравнивания размеров страховых сумм,  на которые застрахованы различные объекты или туристы. Эта задача  в  страховом деле решается в основном за счет передачи части  видов  страхования  или  их стоимости другим  страховщикам  в  перестрахование,  которое  приобретает  в последние годы все большее влияние в страховом деле.

      Одним   из   важнейших   аспектов   обеспечения   финансовой   устойчивости страховщиков является  достижение ими реальной платежеспособности.

    Для  обеспечения  гарантий   платежеспособности   страховщики   обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами.

    Немалую   роль   в   платежеспособности   страховых   организаций    играет инвестиционная политика. Она  должна быть очень взвешенной и всегда  отдавать приоритет  надежным  вложениям  над  прибыльными.  Кроме   того,   страховая организация должна избегать  деятельности,  не  связанной  со  страховой.  В противном случае она подвергает себя и  своих  клиентов  рискам,  защиту  от которых страхование не обеспечивает.

    Управленческие  решения, которые должен принимать  финансовый менеджер ОСАО «Россия», относятся к одной из следующих областей деятельности: управление источниками средств, распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами), дивидендная политика, финансовые решения текущего характера.

    Необходимо  отметить важную особенность управляющих  воздействий применительно к  рассматриваемому объекту, а именно: разные управляющие воздействия (т.е. разные компоненты вектора управления) связаны между собой, т.к. значения этого вектора должны принадлежать некоторому допустимому множеству, которое, кроме того, может зависеть и от вектора состояния системы.

    Продемонстрируем  это положение на примере андеррайтинга  как управляющего воздействия, связанного с оценкой страховых рисков для выработки решений о возможности и условиях принятия рисков на страхование.

    Андеррайтинг  должен обеспечить сбалансированность страхового портфеля ОСАО «Россия». Особенно это важно при специализированном андеррайтинге, когда, в отличие от первичного (типового) андеррайтинга, в рамках которого происходит оценка стандартного риска по типовым процедурам и правилам, андеррайтинг осуществляется по нестандартным рискам.