Анализ имущественного положения ОАО «Ижмаш-Авто»

 
 
 
 

 

      Вывод: К отчетному периоду наметилась негативная тенденция снижению коэффициента текучей и срочной ликвидности. Увеличивается коэффициент абсолютной ликвидности, но все же в целом все три коэффициента имеют значение ниже оптимальных, что указывает на снижение перспективной платежеспособности Для более глубокого анализа показателей ликвидности и поиска резервов их оптимизации, применительно к рыночным  условиям функционирования хозяйствующих субъектов, проведен многофакторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности.

      Факторный анализ изменения коэффициента текущей  ликвидности указывает, что его  отклонение в отрицательную сторону произошло за счёт прироста дебиторской задолженности и изменения материальных запасов.  
 
 

3.3.   Оценка критериев  несостоятельности  организации

     Оценка  критериев несостоятельности организации  дается на основании распоряжения Федерального управления России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 12 августа 1994 года №31р.

Краткое содержание методики

     Если  коэффициент текущей ликвидности  меньше 2,00 или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,10, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

      К_ВП=(К_ТЛФ  + 6 / Т * (К_ТЛФ     - К_ТЛН)) / 2

где К_ВП - коэффициент восстановления платежеспособности; Ктлф ' коэффициент текущей ликвидности фактический;

Ктлн ' коэффициент текущей ликвидности на начало года;

 Т - число месяцев в анализируемом периоде ( 3; 6; 9; 12).

     При коэффициенте восстановления платежеспособности менее 1,00, структура баланса признается неудовлетворительной. При коэффициенте восстановления платежеспособности более 1,00, признание структуры баланса неудовлетворительной откладывается на шесть месяцев.

     Если  коэффициент текущей ликвидности > 2.00 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,10, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

            К_УТ=( К_ТЛФ+3/Т*(К_ТЛФ-К_ТЛН)) / 2

  где К_УТ - коэффициент утраты платежеспособности.

     При коэффициенте утраты платежеспособности менее 1,00, организация ставится на соответствующий  учет на три месяца.

      Результаты  расчетов сведены в таблицу 3.5.

      Для более объективной оценки перспективной  платежеспособности организации применена методика определения достаточности уровня коэффициента текущей ликвидности.

     Расчет  достаточности уровня коэффициента текущей ликвидности для конкретных условий хозяйствования определен  по формуле

К_ТЛД=(М_З+К_О) / К_О

где Ктлд ~ коэффициент текущей ликвидности, достаточный

       для сложившихся конкретных условий  хозяйствования;

       К_О - краткосрочные обязательства, тыс. руб.

     При расчете учитывались различные  варианты определения стоимости  материальных запасов. 

      I. Вариант - вся сумма материальных запасов, которая показана в бухгалтерском балансе, необходима для нормального функционирования организации.

      П. Вариант - организация может нормально  функционировать до поступления очередной денежной выручки с материальными запасами в размере 90% от их фактической стоимости.

      III. Вариант - организация может нормально функционировать до поступления очередной денежной выручки с материальными запасами в размере 80% от их фактической стоимости. Уровень платежеспособности рассчитали по следующей методике:

      У_ПЛ=(К_ТЛФБ / К_ТЛФ)*100%

      где У_ПЛ - уровень платежеспособности, %;

      Ктлфб - Фактический коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по бухгалтерскому балансу; 

 

Система критериев для оценки неплатежеспособности организации

Табл.3.5

 

Вывод: Коэффициент восстановления платежеспособности указывает на неудовлетворительную структуру баланса.  
 

4.  Анализ деловой активности организации

Содержание анализа  деловой активности организации:

1. Оценка оборачиваемости средств организации
2. Расчет операционного и финансового циклов
3. Факторный анализ изменения операционного цикла
4. Факторный анализ изменения финансового цикла

Формулы для  расчета показателей оборачиваемости  средств организации:

1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов

К^ОБ_АКТ=Д_В / ((В^НП_Б+В^КП_Б)*0,5)

где Д_В - денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг; В^Н_Б^П - валюта баланса на начало периода (на начало года);

В^КП_Б - валюта баланса на конец периода (на конец года).

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)

К^ОБ _{О АКТ}=Д_В / ((О^НП_АКТ+О^КП_АКТ)*0,5)

где О^НП_АКТ - оборотные активы на начало периода; О^КП_АКТ ~ оборотные активы на конец периода.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К^ОБ _{С КАП}=Д_В/ ((С^НП_КАП+С^КП_КАП)*0,5)

где С^НП_КАП - собственный капитал на начало периода; 

С^КП_КАП собственный капитал на конец периода.

4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

К^ОБ_{М ЗАП}=С_РП/ ((М^НП_ЗАП+М^КП_ЗАП)*0,5)

где С_РП - себестоимость реализованной продукции, работ и услуг;

 М^НП'зап - материальные запасы на начало периода;

 М ^КПзап - материальные запасы на конец периода.

5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

     К^ОБ_ГПТ=Д_В/ ((Г^НП_П+Г^КП_П)*0,5

где Г^НП_П - продукция на начало периода; Г^КП_П - готовая продукция на конец периода.

6. Коэффициент оборачиваемости производственных средств

К^ОБ_ПС=Д_В / ((О^НП_С+М^НП_ЗАП+О^КП_С+М^КП_ЗАП)*0,5)

где О^НП_С ~ остаточная стоимость основных средств на начало периода;

О^КП_С - остаточная стоимость основных средств на конец периода.

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К^ОБ_ДЗ=Д_В / ((Д^НП_З+Д^КП_З)*0,5)

где Д^НП_З   - дебиторская задолженность на начало периода;

Д^КП_З    - дебиторская задолженность на конец периода.

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К^ОБ_КЗ =Д_В / ((К^НП_З+К^КП_З)*0,5)

где К^НП_З - кредиторская задолженность на начало периода;                   

  К^КП_З -  кредиторская задолженность на конец периода.

   При оценке оборачиваемости активов  и кредиторской задолженности принимали во внимание взаимосвязь тенденции изменения показателей.

1. Рост коэффициента оборачиваемости совокупных активов означает 
   ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост цен (в 
   случае снижения коэффициента оборачиваемости мобильных средств или 
   коэффициента оборачиваемости материальных запасов).
2. Рост коэффициента оборачиваемости мобильных активов характеризуется положительно, если он сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных запасов, и - отрицательно, если коэффициент оборачиваемости материальных запасов снижается.
3. Существенное снижение коэффициента оборачиваемости собственного   капитала   отражает  тенденцию   к   бездействию  части   собственных 
   средств.
4. Снижение  коэффициента  оборачиваемости  материальных  запасов 
   свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и 
   незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию 
   (в случае уменьшения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).
5. Рост коэффициента оборачиваемости готовой продукции означает 
   увеличение спроса на продукцию организации, снижение - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Коэффициент оборачиваемости производственных средств характеризует эффективность использования основных и материальных оборотных- средств.

6. Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности оценивается положительно.
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого 
   организации. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности организации.

Показатели  оборачиваемости средств организации  сведены в таблицу 4.1. 

    Для более углубленной и объективной  оценки показателей оборачиваемости активов организации и кредиторской задолженности были рассчитаны операционный и финансовый циклы и проведен многофакторный анализ результатов их изменения.

     Расчет  операционного и финансового циклов проводится в следующей последовательности.

1. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (рассчитывается по 
   выше приведенной методике)
2. Продолжительность оборота материальных запасов, дней

Н_{М ЗАП}=Т/К^ОБ_{М ЗАП}

где Т - количество дней в анализируемом периоде (360,270,180,90);     К ^ОБ _{М ЗАП} - коэффициент оборачиваемости материальных запасов.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (рассчитывается по выше приведенной методике)
4. Продолжительность оборота дебиторской задолженности

Н_ДЗ=Т/К^ОБ_ДЗ

Н_ДЗ - продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (рассчитывается по выше приведенной методике)
6. Продолжительность оборота кредиторской задолженности

Н_КЗ=Т/К^ОБ_КЗ

Н_КЗ - продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней.

7. Продолжительность операционного цикла

ПОЦ ⁼ Пм ЗАП + ПдЗ