Анализ финансового состояния торговой организации

 

     Таким образом, на основе рассчитанных данных можно сделать вывод  о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии (М3=(0,0,1); СОС<0; СДИ<0; ОИФЗ 0). Это обусловлено недостатком собственных оборотных средств, который увеличился  к концу года на 95248 тыс. руб., а также недостатком собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов, который уменьшился к концу года на 106427 тыс. руб. Несмотря на то, что имеется излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат, этот показатель за отчетный год снизился на 8260 тыс. руб.  В то же время запасы  организации увеличились на 23545 тыс. руб. Такая тенденция может привести к кризисному состоянию предприятия.

     Проведем  анализ относительных показателей  финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия.

     1. Коэффициент автономии.

      ,     

     где СК – собственный капитал;

         ВБ – валюта баланса.

     2. Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (финансовой  зависимости).

      , 

     где ДЗК – долгосрочный заемный капитал;

          КЗК – краткосрочный  заемный капитал.

     3. Коэффициент финансирования.

      ,  

     4. Коэффициент маневренности собственного  капитала.

      ,   

     5. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами.

      ,   

     6. Коэффициент иммобилизации имущества.

      ,   

     Объединим рассчитанные показатели в таблицу (табл.2.3.2)

     Таблица 2.3.1.

     Результаты  расчета коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость ОАО «Азык» за 2010 год.

     Анализ  финансовых коэффициентов также  свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости) снизился с 0,152 (15,2%) в начале года до 0,129 (12,9%) в конце года. Значение этого коэффициента ниже минимального порогового уровня; это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, отсутствии гарантии погашения обязательств, т.е. зависимость ОАО «Азык» от внешних источников финансирования увеличилась.

     Коэффициент соотношения собственных  и заемных  средств указывает, сколько заемных  средств было привлечено на 1 руб. вложенных  в активы собственных средств. На начало года у ОАО «Азык» на каждый рубль собственного капитала было привлечено 5 руб. 57коп. заемного капитала, а на конец года это соотношение увеличилось до 6 руб. 75 коп. Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении зависимости организации от заемных источников, о снижении платежеспособности, финансовой устойчивости.

     Коэффициент финансирования значительно ниже рекомендуемого значения и динамика его отрицательная. Это говорит о снижении финансовой устойчивости.

     Коэффициент маневренности собственного капитала повысился с 0,650 до 1,165. Высокое значение данного показателя в конце периода указывает на использование привлеченных средств для формирования оборотного капитала предприятия.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0,188 до 0,32, что, безусловно, является положительным результатом.

     Коэффициент иммобилизации имущества имеет  положительную динамику, что говорит  о снижении доли оборотных активов  в имуществе и о снижении мобильности  имущества.

     В целом приведенные в таблице 2.3.2 показатели говорят о финансовой неустойчивости предприятия и необходимости мер по стабилизации.

     Сигнальным  показателями, в которых проявляется  финансовое состояние предприятия, выступают ликвидность и платежеспособность. Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов сгруппируем по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируем по срочности оплаты обязательств. Группировка активов и пассивов ОАО «Азык» представлена в таблице 2.3.2.

     Таблица 2.3.2

     Группировка активов и пассивов ОАО «Азык» на начало и конец 2010 года для оценки ликвидности баланса, тыс. руб.

 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношение: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. Ликвидность баланса ОАО «Азык»:

• на начало года: А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4;
• на конец года: А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4.

     Проанализировав ликвидность бухгалтерского баланса, можно сделать следующие выводы: на момент составления баланса его  нельзя признать ликвидным, так как не соблюдены условия ликвидности: первое, третье и четвертое условия.

     На  конец года платежный недостаток наиболее ликвидных активов уменьшился: на начала года -166478 тыс. руб., а на конец -76578 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов на начало и конец года превысили величину краткосрочных кредитов, причем на конец года их стало еще больше.

Эти поступления  можно будет направить на погашение  наиболее срочных обязательств. К  концу года увеличивается платежный недостаток медленно реализуемых активов и труднореализуемых активов.

      Чтобы охарактеризовать текущую ликвидность, т.е. платежеспособность организации  в ближайшее время, сравним первую и вторую группу активов с первыми  двумя группами обязательств.

      На  конец года (А1+А2)=237288 тыс. руб. (>) (П1+П2)=177494 тыс. руб., т.е. сумма наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов превышает сумму срочных и других краткосрочных обязательств.  Отсюда текущую ликвидность ОАО «Азык» можно считать удовлетворительной.

      С точки зрения, перспективной ликвидности (запасы не покрывают долгосрочные обязательства) ОАО «Азык» может серьезные затруднения в следующем отчетном периоде.

      Для более точных оценок финансово-экономического состояния предприятия рассчитаем коэффициенты ликвидности.

      Таблица 2.3.3

      Результаты  расчета коэффициентов ликвидности  ОАО «Азык» на начало и конец 2010 г.

      Рассчитанные  на основе абсолютных показателей коэффициенты ликвидности подтверждают ранее сделанный вывод о том, что анализируемая организация имеет очень низкую ликвидность.

      Коэффициент текущей ликвидности показал, что  текущие активы не покрывают краткосрочные  обязательства в нужной степени. На конец года он повысился на 0,63 пункта и начал приближаться к рекомендуемому значению.

      Коэффициент быстрой ликвидности имеет положительную  динамику, но к концу года не достиг нормативного значения.

      Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, что  в ближайшее к моменту составления баланса время может быть погашена минимальная, весьма незначительная часть текущей задолженности (на начало 0,038; на конец 0,091).

     К концу года оборотные активы значительно  превышают краткосрочные обязательства. 83594 тыс. руб. – это сумма превышения активов над обязательствами. Этому способствовала политика предприятия, которая была направлена на сокращение краткосрочных обязательств и на увеличение долгосрочных обязательств.

     В целом на основе анализа финансовой устойчивости и ликвидности (платежеспособности) ОАО «Азык» можно сделать вывод о его неустойчивом финансовом состоянии, низкой ликвидности на момент составления баланса. Для улучшения финансового положения предприятия необходимо определить мероприятия по совершенствованию деятельности ОАО «Азык».

     2.4. Мероприятия по улучшению финансового  состояния ОАО «Азык» 

     Проведённая аналитическая работа по изучению финансового  состояния показала, что данное предприятие  относится к категории финансово  неустойчивых, имеются отрицательные  моменты в работе предприятия. Сложившаяся ситуация предусматривает разработку мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

     Улучшение финансового состояния предприятия  сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Сопоставление темпов прироста выручки от продажи  товаров, балансовой прибыли и используемых активов (18,9%; 7,35%; 11,5%) свидетельствует, что выручка и активы растут быстрее, чем прибыль – это говорит об относительном увеличении издержек, снижении эффективности деятельности.