1.3.4 Анализ финансовой  устойчивости

      Задача  данного анализа заключается  в том, чтобы проверить соответствие основных показателей финансовой устойчивости предприятия рекомендуемым эталонным  значениям соответствующим нормальному режиму функционирования на рынке.

      Финансовая  устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов,  когда их распределение и использование обеспечивается на основе роста прибыли и собственного капитала при этом создаются возможности сохранения платежеспособности при возникновении повышенного уровня риска. Существует четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость.

Такая ситуация крайне редка. Она характеризуется  следующими условиями: величина запасов и затрат должна быть меньше чем сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств. 

стр.210нг << СОСнг + стр.610нг

58294 << 69926 

стр.210 кг << СОСкг + стр.610кг

53617<<80204 
 

2. Нормальная  устойчивость.

Гарантирует платежеспособность предприятия. Она характеризуется условием: величина запасов и затрат равна или стремится к сумме собственных оборотных средств предприятия, а также краткосрочных кредитов и займов.

     стр.210 => СОС + стр.610 

3. Неустойчивое  финансовое состояние.

Характеризуется нарушением платежеспособности, но у предприятия сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных оборотных средств. Признаком этого является равенство величины запасов и затрат сумме собственных оборотных средств краткосрочных кредитов и займов, а также источников ослабляющих финансовую напряженность. К последним могут быть отнесены:

• Временно свободные собственные средства специальных фондов
• Превышение нормальной дебиторской задолженности над кредиторской
• Кредиты банков на временное пополнение оборотных средств.

 

стр.210 = СОС + стр.610 

4. Критическое финансовое состояние.

Означает  положение, при котором предприятие  находится на грани банкротства. 

Оно характеризуется  признаками:

• Величина запасов и затрат на много превышает сумму собственных средств предприятия, а также краткосрочных кредитов;
• Денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности предприятия.

 

стр.210 >> СОС + стр.610 

     Анализ  финансовой устойчивости проводится методом сравнения фактических показателей финансовой устойчивости за отчетный период с эталонными значениями, со значениями за прошлый год и сравнением данных на конец года с началом.  
 
 

     Анализ  проводится по следующим показателям:

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов и определяется как отношение собственного капитала к общему капиталу.

     Данный  показатель важен для инвесторов, поскольку показывает долгосрочные средства, вложенные собственником в общую стоимость имущества капитала, рост показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. 

Вывод: Риск кредиторов не высок, т.к. реализации на начало года составила 0,79, а на конец 0,77 имущества за счет собственных средств, предприятия может погасить свои обязательства. 
 
 

Коэффициент задолженности соотношение заемных средств и собственного капитала предприятия. Отношение заемных средств к сумме собственного капитала.

 

     Вывод: К концу года на 1 рубль стало приходить на 4 копейки больше заемных средств. 

Коэффициент мобильности показывает, какая доля оборотного капитала обеспечена собственными оборотными средствами.  

Вывод: На начало за счет Собственных оборотных средств была 0,6, а на конец она снизилась на 0,01%. 
 
 

Коэффициент финансовой независимости  показывает какая часть краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом. 

     Вывод: На начало года собственный капитал покрывается 0,25, а на конец года увеличивается на 0,03%. 

Коэффициент обеспечения внеоборотных активов собственным капиталом. Степень вне оборотных активов финансируется собственным капиталом предприятия.

Вывод: На начало года степень вне оборотных активов составил 0,63, а на конец уменьшился на 0,01%. 

Коэффициент соотношения оборотного и внеоборотного  капитала показывает изменения структуры имущества в разрезе его основных групп. 

     Вывод: На каждый рубль приходиться на начало года 0,99, а на конец она составляет 1,08. 

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется  для финансирования текущей деятельности.

Вывод: Из собственного капитала было вложено 0,38%, а на конец она составила 0,40%. 
 

Уровень чистого оборотного капитала ЧОК – стоимость имущества предприятия, которая остается в его распоряжении после покрытия всех долгов и обязательств в случаи ликвидации предприятия. 

 

Уровень инвестированного капитала показывает, какую долю активов предприятие направляет для инвестиций в целях получения дохода. Это отношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к величине активов.

Уровень перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Равен отношению суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к итогу активов. 

 
 
 

Уровень функционирующего капитала показывает долю капитала непосредственно занятого в производственной деятельности. Равен отношению разности итога активов, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к общему капиталу. 

 
 

Итоговая  таблица анализа  финансовой устойчивости.

 

    Вывод: Все показатели и коэффициенты в норме, за исключением соотношения оборотного и внеоборотного капитала на конец года незначительно увеличилось на 0,08. Соотношение показателей незначительно меняется то в сторону уменьшения, то увеличения. Все это дает основание сделать вывод о том, что предприятия финансово независимо. 
 
 

5. Анализ  эффективности управления

    Показатели  эффективности управления отражают сумму прибыли (балансовой, чистой, прибыли от реализации), полученную с одного рубля реализованной продукции.

Прибыль от реализации продукции на один рубль продукции или оборота – отношение прибыли от реализации к обороту. 

    

 

    

    Вывод: С 1 рубля продукции получили: на начало года 6 копеек, а на конец года 9 копеек прибыли от реализации. 
 
 

Прибыль от всей реализации на один рубль оборота или продукции. Вся реализация равна сумме прибыли от реализации и прибыли от прочей реализации.

    

 

    

    Вывод: С 1 рубля оборота продукции: на начало года 7 копеек, а на конец года 10 копеек прибыли от всей реализации. 

Общая прибыль на один рубль оборота или продукции – это отношение балансовой прибыли к обороту или продукции. 

    

    

    Вывод: С 1 рубля оборота продукции: на начало года 4 копейки и на конец года 4 копейки прибыли от балансовой прибыли. 

Чистая прибыль на один рубль оборота – отношение чистой прибыли к продукции или обороту.

    

    

Вывод: Здесь видно, что с 1 руб. оборота получили 3 коп. чистой прибыли. 
 

6. Оценка  рентабельности предприятия

      Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.