Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Ноября 2011 в 16:10, курсовая работа
Целью данной работы является всестороннее изучение ФПГ, закономерности и особенности их становления, функционирования и развития. В работе будет проведен анализ основных показателей их финансовой деятельности. Кроме того, будут рассмотрены особенности финансов агропромышленных финансовых групп.
Введение……………………………………………………………………………3
Глава 1. Общая характеристика финансово-промышленных групп…………...6
1.1. Сущность и значение финансово-промышленных групп…………………..6
1.2. Особенности формирования и развития финансово-промышленных групп в России……………………………………………………………………………10
Глава 2. Финансовая деятельность финансово-промышленных групп……….17
2.1. Учет и отчетность в финансово-промышленных группах………………...17
2.2. Анализ финансовой деятельности финансово-промышленных групп…...21
Глава 3. Агропромышленные финансовые группы в РФ………………………28
3.1. Формирование и эффективное функционирование аграрных финансово-промышленных групп в РФ……………………………………………………...28
3.2. Особенности финансов аграрных финансово-промышленных групп……41
Заключение………………………………………………………………………..45
Список использованной литературы…………………………………………….49
Деятельность агропромышленных финансовых групп должна быть направлена на увеличение прибыли, повышение рентабельности производства, способствовать переходу предприятий-участников от убытков к прибыли.
6) Инвестиционный кризис, резкое снижение уровня государственного финансирования, уменьшение инвестиционной привлекательности агропромышленных предприятий.
В настоящее время отечественный АПК функционирует в условиях острого недостатка финансовых ресурсов. Недостаточность собственных средств агропромышленных предпритий для осуществления необходимых капиталовложений, практически полное отсутствие государственного финансирования и многочисленные трудности, которые неизбежно возникают при попытке привлечь внебюджетные средства на приемлемых для производителя условиях, не только фактически делают невозможным реализацию целого ряда перспективных инвестиционных программ, но и в ряде случаев делают невозможным и нормальное функционирование производства. Проблема привлечения денежных средств в АПК приобрела в настоящее время чрезвычайную актуальность.
Таким
образом, важнейшей задачей аграрных
ФПГ является повышение инвестиционной
привлекательности и
7)
Тяжелое финансовое положение
агропромышленных предприятий,
Одним из проявлений экономического кризиса в стране является крайне тяжелое финансовое положение ряда предприятий АПК. Неплатежи, неоптимальная структура расчетов, постоянный рост задолженности перед бюджетом. Вследствие этого многие агропромышленные предприятия характеризуются сейчас низким уровнем финансовой устойчивости, значительное их число находится на грани банкротства.
Таким образом, одной из важнейших задач аграрных ФПГ является ликвидация проблемы неплатежей, улучшение структуры расчетов, повышение финансовой устойчивости предприятий.
В
целом в настоящее время
В качестве ключевых направлений решения поставленных задач можно выделить следующие виды внутригрупповой интеграции:
- со всевозможными финансовыми институтами;
-
с поставщиками сырья,
- с НИИ;
- с потребителями аналогичного сырья в целях противодействия поставщикам-монополистам;
-
с организациями,
- с производителями аналогичной продукции для координации сбытовой, производственной, логистической и прочих видов деятельности.
Переходя к рассмотрению основных проблем повышения экономической эффективности и конкурентоспособности деятельности агропромышленных финансовых групп, следует выделить четыре основных проблемных блока:
1.
Неэффективность системы
2.
Отсутствие общей стратегии
3.
Недостаточный уровень
4. Отсутствие государственной поддержки аграрных ФПГ.
Необходимо также отметить, что неэффективность структуры управления агропромышленных финансовых групп, отсутствие ясной стратегии и низкое качество менеджмента являются основными проблемами, которые обуславливают недостаток финансовых ресурсов. Также приведенные негативные факторы значительно снижают инвестиционную привлекательность аграрных ФПГ.
В
соответствии с действующим
Таким образом, в таких аграрных ФПГ центральная управляющая компания контролируется участниками группы и не играет ведущей роли в данном объединении.
В результате в большинстве организованных по такому принципу аграрных ФПГ наблюдается несоответствие между формальной структурой и реальной структурой принятия управленческих решений, а центральная управленческая компания оказывается неспособной установить контроль над участниками аграрной ФПГ. Соответственно предприятия-участники фактически остаются независимыми. Что часто приводит к появлению центробежных тенденций. В таких условиях практически невозможно достижение синергетического эффекта.
Не меньшую угрозу представляет и несовпадение коммерческих интересов участников агропромышленных финансовых групп. Это наблюдается в том случае, когда предприятия-участники аграрной ФПГ работают на собственную, а не на общую прибыль. В таких условиях невозможно проводить согласованную политику, обеспечивающую рациональную загрузку производственных мощностей, устраняющую экономически неэффективную конкуренцию внутри аграрной ФПГ, позволяющую финансировать новые разработки за счет доходов от основной деятельности, привлекать средства из внебюджетных источников и др.
Переходя ко второму проблемному блоку, следует отметить, что в качестве основных причин данной проблемы выступают: неадекватность структуры собственности, наличие существенных проблем в области централизации управляющих функций и осуществления внутрифирменного контроля; недостаточный уровень квалификации лиц, отвечающих за разработку стратегии, отсутствие специального образования и специфических знаний в области стратегического менеджмента. Первая из указанных причин пересекается с проблемным блоком. Таким образом, в аграрных ФПГ, имеющих «перевернутую» структуру собственности, предприятия-участники фактически остаются независимыми. При этом ответственность за выработку общей стратегии возложена на структуру, которая не обладает соответствующими полномочиями и достаточными ресурсами для обеспечения реализации данной стратегии. в итоге каждого руководителя предприятия-участника приходится убеждать отдельно, чтобы он принял стратегию и начал ее реализовывать. Сочетание данного фактора с частым несовпадением экономических интересов участников аграрных ФПГ приводит к ухудшению качества стратегии. А учитывая то, что центральная управляющая компания часто не обладает достаточной властью для того, чтобы заставить предприятия-участники отойти от своих экономических интересов ради интересов всей группы, в итоге такие агропромышленные группы оказываются лишенными какой бы то ни было общей стратегии.
Таким
образом, указанные причины приводят
к тому, что у многих аграрных
ФПГ полностью отсутствует
Переходя
к рассмотрению второй причины, следует
также отметить, что отсутствие в
составе менеджмента
Таким
образом, в настоящее время менеджмент
значительного числа финансово-
В настоящее время одним из важнейших условий развития предприятий АПК является возможность привлечения финансовых средств как на пополнение оборотного капитала, так и на инвестиции в основное производство. Следовательно, в условиях полного отсутствия централизованного финансирования и ограниченных возможностей государственной поддержки ФПГ АПК особую актуальность приобретают задачи привлечения внебюджетных кредитов и инвестиций. Это, в свою очередь, осложнено следующими проблемами:
- организационное построение большинства ФПГ АПК имеет вид «перевернутого холдинга», что является причиной невозможности интеграции управляющих функций и, как следствие, повышает инвестиционные риски;
- во многих агропромышленных финансовых группах характерно участие небольших финансово-кредитных институтов, ресурсов которых часто недостаточно для существенного кредитования аграрной ФПГ.
Первая
из указанных проблем так же пересекается
с первым проблемным блоком. «Перевернутая»
структура агропромышленного
Переходя к рассмотрению второй проблемы, следует отметить, что она обусловлена в основном неравномерным и недостаточным развитием банковской системы, несоразмерностью промышленного и банковского капитала во многих регионах РФ. Кроме того, следует обозначить и другие факторы, обуславливающие «инвестиционный голод» предприятий АПК.
Во-первых,
кредитная деятельность агропромышленных
предприятий в настоящее время
весьма рискованна. Многие сельскохозяйственные
предприятия, а также предприятия
пищевой переработки имеют
Во-вторых, даже если банк имеет достаточные финансовые ресурсы для кредитования агропромышленной финансовой группы, то на объем и условия финансирования накладывается ряд жестких ограничений, определенных ЦБ РФ, как то:
1. Максимальный риск на одну компанию – 25% оплаченного капитала компании.