Лизинг как форма предпринимательства

Содержание.

 

 

1. Введение 3

 

2. Предпринимательская среда 4

   1.1.  Правовое регулирование  лизинга в России 5

   1.2.  Международный аспект  9

   1.3.  Налоговые льготы  14

 

3. Источники финансирования лизинговой  сделки  17

 

4. Обеспечение гарантий  18

 

5. Стратегические альтернативы  23

 

6. Заключение 30

 

7. Список литературы   33

 

 

   Введение

 

     Как свидетельствуют  историки,  первое  упоминание  (документальное)  о

лизинговой  сделке  относится  к  1066  году,  когда  Вильгельм  Завоеватель

арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения  на  Британские

острова. Этот опыт не был забыт, и  всего через два века, в  1248 году,  была

зарегистрирована  первая  официальная  лизинговая  сделка   –   крестоносцы,

готовясь к очередному походу, получили, таким образом, амуницию.

     Введение в экономический   лексикон  термина  «лизинг»  (от  англ.  “to

lease”), что  означает  «арендовать»  или  «брать  в  аренду»,  связывают  с

операциями телефонной  компании  «Белл»,  руководство  которой  в  1877 году

приняло решение не продавать  свои  телефонные  аппараты,  а  сдавать  их  в

аренду. Однако первое  общество,  для  которого  лизинговые  операции  стали

основой его деятельности, было создано  только в 1952  году  в  Сан-Франциско

американской  компанией  «Юнайтед  Стейтс  лизинг  корпорейшн»,   и,   таким

образом, США стали родиной нового бизнеса

     Опыт лизинговой деятельности  США и Англии  в  СССР  не  использовался.

Только во время  II-й  Мировой  войны  советские  граждане  познакомились  с

понятием лизинга (lend-lease).  США  поставляло  своим  союзникам  по  блоку

оружие, продовольствие, автомобильную  технику,  медикаменты  и  т.д.  Однако

сразу после войны слово «лизинг» исчезло из русского  лексикона  больше  чем

на четыре десятилетия.

     И  только  в   начале  90-х  годов  российское  правительство  обратило

внимание  на  лизинг,  используя  его  для   стимулирования   инвестиционной

деятельности.

     Современный   уровень   российской   экономики    свидетельствует    о

значительной   потребности   России   в   инвестициях    для    технического

перевооружения и внедрения  новых технологий  практически  во  всех  отраслях

промышленности.   В   течение   последних   лет    реальной    альтернативой

установившимся   формам   финансирования,   особенно    кредитованию,    для

приобретения оборудования становится лизинг.

 

   Предпринимательская среда

 

     Опыт показывает, что  развитие  лизинговой  индустрии   в  любой  стране

проходит четкие стадии.

     Первая –  развитие  финансовой  аренды,  при  которой   арендатор,  как

правило, выкупает оборудование в  конце срока договора,  а  условия  договора

остаются неизменными на весь срок его действия.

     Вторая  стадия  –   более  гибкий  (разнообразный)  лизинг,   появление

которого  обуславливается  ужесточением  конкуренции  на  рынке   лизинговых

услуг. Для стадии гибкого  лизинга  характерны  разнообразные  схемы  выплат

лизинговых платежей с учетом потока наличных средств арендатора.

     Третья стадия –  оперативный лизинг, срок которой  намного меньше  срока

действия  оборудования,  сдаваемого  в  лизинг.  Переход   к   этой   стадии

лизинговой индустрии предполагает появление вторичного  рынка  оборудования,

поскольку  у  лизингодателя  возникает  проблема  реализации  имущества   по

окончании срока договора лизинга.

     На  следующем   этапе   ужесточение   конкуренции   между   субъектами

лизингового  рынка  приводит  к  появлению  новых  видов  услуг,  таких  как

секъюритизация, венчурная аренда и др.

     И на последней  стадии происходит насыщение  рынка лизинговых  услуг,  и

основные усилия компаний направляются на сокращение оперативных расходов.

     Из  вышесказанного  со  всей  очевидностью  следует,  что   лизинговая

индустрия в России находится на первой стадии. Развитие лизинговой  отрасли,

как наверно и любой  другой  определяется  состоянием  экономики,  развитием

рыночной  инфраструктуры  и  законодательной  базы.  Важнейшую  роль  играет

состояние  нормативной  базы,   которая   также   проходит   через   стадии,

соответствующие уровню развития лизинговой индустрии.

 

1 Правовое регулирование лизинга  в России

 

     Начало развитию законодательной  базы лизинга положил  Указ  Президента

России от  17 сентября 1994г.  № 1929  «О  развитии  финансового  лизинга  в

инвестиционной  деятельности».   Указ   носил   распорядительный   характер:

Правительству было  предписано  утвердить  Временное  положение  о  лизинге,

рассмотреть вопрос о  государственной  поддержке  лизинга  (в  том  числе  о

предоставлении таможенных льгот  при временном ввозе используемых  в  лизинге

товаров), а также подготовить  предложения о  присоединении  РФ  к  Оттавской

конвенции о международном финансовом лизинге 1988 г. В свое время  Советский

Союз  активно  участвовал   в   разработке   этой   Конвенции,   однако   не

присоединился к ней.

      В настоящее время  на  территории  России  действует   ряд  нормативных

документов регулирующих лизинговую деятельность. Основными из них являются:

      .  «Налоговый  кодекс  Российской  Федерации   (часть   вторая)»   от

        05.08.2000 № 117-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 19.07.2000.

      . Закон РФ от 21.05.1993 № 5003-1 «О таможенном тарифе».  Редакция  от

        27.05.2000.

      .  «Гражданский  кодекс  Российской  Федерации  (часть  вторая)»   от

        26.01.1996  №  14-ФЗ.  Принят  ГД  ФС  РФ  22.12.1995.  Редакция  от

        17.12.1999

      .  Федеральный   закон  от   09.07.1999   №  160-ФЗ   «Об   иностранных

        инвестициях  в российской федерации». Принят  ГД ФС РФ 25.06.1999

      . Федеральный закон  от 23.06.1999 № 117-ФЗ «О защите  конкуренции  на

        рынке финансовых  услуг». Принят ГД ФС РФ 04.06.1999

      .  «Таможенный   кодекс  Российской  Федерации».   Утвержден   ВС   РФ

        18.06.1993 № 5221-1. Редакция от 10.02.1999

      . Федеральный закон  от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О лизинге». Принят  ГД  ФС

        РФ 11.09.1998

      . Федеральный закон  от 08.02.1998 № 16-ФЗ «О присоединении  российской

        федерации  к конвенции УНИДРУА о между  народном финансовом лизинге».

        Принят ГД  ФС РФ 16.01.1998

      . «Конвенция УНИДРУА  о международном финансовом лизинге». Заключена в

        г. Оттаве 28.05.1988

     Присоединение к любому  международному договору предполагает  приведение

национального законодательства в  соответствие с положениями этого  договора,

поэтому после присоединения к  Конвенции,  Россия  произвела  реформирование

налогового,  валютного,  таможенного  законодательства  в  части  лизинговой

деятельности.

     Фактически Конвенция  распространяет юридические   правила,  действующие

обычно в рамках договора аренды,  на  трехсторонние  отношения,  характерные

для операций  по  аренде  оборудования,  с  учетом  некоторых  особенностей,

касающихся в основном прав и  обязанностей сторон.

     Участники лизинговой  сделки заключают  между   собой  как  минимум  два

договора. Первый из них – договор  на поставку  оборудования  либо  имущества

заключается арендодателем с поставщиком  по  указанию  арендатора.  Второй  –

собственно договор аренды закупленного оборудования. В операции  финансового

лизинга вышеназванные  договоры  объединяет  наличие  следующих  характерных

особенностей:

      . арендатор сам  выбирает оборудование и поставщика;

      . поставщик  осведомлен,  что  оборудование  закупается  у  него  под

        заключенный  или подлежащий заключению договор  аренды;

      .  сумма  аренды,  указанная  в  договоре,  подсчитывается  с  учетом

        амортизации  всей или значительной части  оборудования.

     Федеральное   законодательство   детально   определяет   правовые    и

организационные  особенности  лизинга,  устанавливает   порядок   проведения

лизинговых  операций,  регулирует   отношения,   возникающие   в   связи   с

осуществлением лизинговой деятельности и направлено  на  обеспечение  единой

государственной политики, при регулировании  и защите  прав  граждан,  защите

их  законных  интересов,  нравственности  и  здоровья,  обеспечении  обороны

страны и безопасности государства, а также на  установление  правовых  основ

единого  рынка,  с  целью  развития  форм  собственности,  прав   участников

инвестиционного  процесса,  обеспечение   эффективности   инвестирования   в

реальный сектор экономики.

     Российским законодательством  определяется, что:

      . Лизинг – вид  инвестиционной деятельности по  приобретению  имущества

        и  передаче  его  на  основании  договора  лизинга  физическим  или

        юридическим  лицам за определенную плату,  на определенный срок и   на

        определенных  условиях, обусловленных  договором,  с  правом  выкупа

        имущества  лизингополучателем;

      .  Лизинговая  сделка  –  совокупность  договоров,  необходимых   для

        реализации     договора     лизинга      между      лизингодателем,

        лизингополучателем  и продавцом (поставщиком) предмета  лизинга;

      . Лизингодатель –  физическое или юридическое лицо,  которое  за  счет

        привлеченных  или собственных денежных средств   приобретает  в  ходе

        реализации  лизинговой   сделки   в   собственность   имущество   и

        предоставляет  его в качестве предмета лизинга  лизингополучателю  за

        определенную  плату, на определенный срок  и на определенных условиях

        во временное  владение и в пользование с  переходом или без  перехода

        к лизингополучателю  права собственности на предмет  лизинга;

      . Лизингополучатель  – физическое  или  юридическое   лицо,  которое  в

        соответствии  с договором лизинга обязано  принять предмет лизинга за

        определенную  плату, на определенный срок  и на определенных условиях

        во временное  владение и в пользование в   соответствии  с  договором

        лизинга;

      . Продавец (поставщик)  – физическое или юридическое  лицо,  которое  в

        соответствии  с договором купли - продажи  с  лизингодателем  продает

        лизингодателю  в обусловленный  срок  производимое  (закупаемое)  им

        имущество,  являющееся  предметом  лизинга.  Продавец   (поставщик)

        обязан передать  предмет лизинга лизингодателю  или лизингополучателю

        в соответствии  с условиями договора купли  - продажи.

     Важным аспектом является  то, что приобретение имущества  осуществляется

на основании договора лизинга  и в соответствии  с  условиями,  определенными

этим  договором.  В  то  же  время  лизинговая  сделка  охватывает  комплекс

договорных отношений, состоящий  из двух договоров:  между  лизингодателем  и

лизингополучателем (договор лизинга) и между  лизингодателем  и  поставщиком

(договор купли – продажи  предмета лизинга).

     Термин «лизинговая  сделка» представляется достаточно  емким, но следует

учесть, что сделка согласно ст. 154  ГК  РФ  может  быть  односторонней  или

представлять собой дву- или  многосторонний  договор.  Конечно,  возможность

осуществления  лизинговой  сделки  зависит  не  только   от   заключения   и

выполнения  двух  договоров.  В  действительности  определяющее  влияние  на

большинство лизинговых сделок оказывает  кредитный  договор  между  банком  и

лизинговой  компанией.  С  помощью  кредита  осуществляется   финансирование

закупки лизингового имущества.  Если  рассматривать  лизинговую  сделку  как

комплекс договоров, то, помимо вышеназванных, необходимо учитывать  договоры

страхования  лизингового  имущества,  договоры  купли  -  продажи  продукции

(услуг), изготовленной на сдаваемом  в  лизинг  имуществе.  Необходимость   их

включения  в  лизинговую  сделку   обусловлена   требованием   обязательного

выполнения самого договора лизинга.

     Предметом лизинга  могут быть любые непотребляемые  вещи,  в  том  числе

предприятия  и   другие   имущественные   комплексы,   здания,   сооружения,

оборудование,  транспортные  средства  и  другое   движимое   и   недвижимое

имущество,   которое   может    использоваться    для    предпринимательской

деятельности.

     Предметом лизинга  не могут быть земельные участки  и  другие  природные

объекты, а также имущество,  которое  федеральными  законами  запрещено  для

свободного обращения или для  которого установлен особый порядок  обращения.

     А поскольку в соответствии  с п. 2 ст. 130 ГК РФ к движимому   имуществу

относятся  ценные  бумаги,  то  действие   законодательства   о   лизинговом

предпринимательстве, как это ни парадоксально, может быть распространено  на

операции   с   ценными   бумагами.   Такая   форма   лизинга   стала   очень

привлекательной для брокеров российского  фондового рынка.