Оценка платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

Содержание

Введение  …………………………………………………………………………………………2

Раздел  I – Оценка платежеспособности и ликвидности баланса предприятия ……………..4

Раздел  II – Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Исток» …………………...10              

2.1 Построение  сравнительного аналитического баланса …………………………………..10

2.2 Анализ  состава и структуры имущества предприятия ……………………………….….11

2.3 Анализ  структуры источников финансовых ресурсов ……………………………….….12

2.4 Расчет  величины собственного (чистого) оборотного капитала ………………………..13

2.5 Причины  изменения собственного (чистого)  оборотного капитала ……………………14

2.6 Анализ  финансовой устойчивости предприятия  ………………………………………...15

2.7 Анализ  относительных показателей финансовой  устойчивости ………………...……..16

2.8 Расчет  чистых активов (в балансовой оценке) …………………………………………..18

2.9 Анализ  ликвидности баланса ……………………………………………………………..18

2.10 Анализ  показателей ликвидности ……………………………………………………….19

Заключение  ……………………………………………………………………………………..21

Приложения  …………………………………………………………………………………….23

Библиография …………………………………………………………………………………..28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение

     Актуальность  темы курсовой работы заключается в  том, что оценка финансового состояния, платежеспособности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

     Следует отметить, что в традиционных методиках  выделяют в числе основных задач анализа финансового состояния оценку платежеспособности и кредитоспособности:

     -       рассмотрение использования предприятием права на кредитование, обеспеченности и эффективности кредита;

     -       изучение состояния и динамики расчетно-платежной дисциплины на предприятии,

     -       проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и банкам;

     -       выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и использованию опыта финансовой работы успешных предприятий.

     Таким образом, одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

     Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

     Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

     Следовательно, прослеживая динамику платежеспособности и ликвидности предприятия, все  заинтересованные стороны могут  почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.

     Цель  курсовой работы - анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

     Задачи  курсовой работы:

     1 Исследование специфики анализа платежеспособности и ликвидности предприятия.

     2 Анализ состояния и эффективности использования имущества предприятия на конкретном примере. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Раздел  I – Оценка платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

      Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

      Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

      Оценка  платежеспособности внешними инвесторами  осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

      Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

      Ликвидность предприятия - это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

      Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

      Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности  предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

      Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

      Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

      Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

      Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые  активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное  строительство.

      Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства (пассивы) предприятия:

      П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

      П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные  кредиты банка);

      П3 - долгосрочные кредиты банка и  займы;

      П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся  постоянно в распоряжении предприятия.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

     А1>П1

     А2>П2

     А3>П3

     А4<П4

      Дальнейшее  сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

      Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о  платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту  промежуток времени:

      ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2).

      Перспективная ликвидность (ПЛ) - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

      ПЛ = А3 – П3.

      Для оценки платежеспособности в краткосрочной  перспективе рассчитывают следующие  показатели: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточной  ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

      Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент  покрытия долгов) - отношение всей суммы  текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к  общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

      Превышение  текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие  при размещении всех текущих активов, кроме наличности. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

      Однако  обосновать общую величину данного  показателя для всех предприятий  практически невозможно, так как  она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно-коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д. В связи с этим невозможно провести сравнение предприятий по уровню данного показателя. Его целесообразно использовать только при изучении динамики на данном предприятии, что позволит сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентов.

      Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности  может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов: