Кредиторская задолженность

Коб.ВОА2009)= 41 297 636/((32 304 773+33 690 935)/2)=1,252

Коб.ВОА. (2010)= 49 783 797/((33 690 935+35 574 955)/2)=1,437

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.):

Коб.об.ср. = В / ОА,        

где В – выручка от реализации продукции;

ОА –  средняя за период  величина оборотных активов.

Коб.об.ср(2009)= 41 297 636/((8 429 634+8 413 646)/2)=4,904

Коб.об.ср.(2010)=49 783 797/((8 413 646+8 970 227)/2)=5,728

4. Коэффициент  оборачиваемости запасов и затрат:

К об.зап. = В / ОЗ,

где ОЗ –  средняя за период  величина запасов (без НДС).

Коб.зап.(2009)= 41 297 636/((1 083 588 +1 091 602)/2)=37,972

Коб.зап. (2010)= 49 783 797/(1 091 602+1 144 249)/2)=44,53

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.деб.) рассчитывается по формуле:

Коб.деб =В / КДЗ,        

где КДЗ – средняя за период  краткосрочная дебиторская задолженность  сроком погашения менее 12 месяцев.

Коб.деб(2009)= 41 297 636/((6 574 142+6 126 960)/2)=6,503

Коб.деб(2010)= 49 783 797/ ((6 126 960+6 335 875)/2)=7,989

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кред.):

Коб.кред.= В / КЗ,        

где КЗ – средняя за период величина кредиторской задолженности.

Коб.кред (2009)= 41 297 636/((3 631 480+6 340 816)/2)=8,282

Коб.кред(2010)= 49 783 797/((6 340 816+6 542 964)/2)=7,728

Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным  от деления количества дней анализируемого периода (год – 360 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости. Результаты расчетов сведены в таблицу 16.

 

 

 

 

Таблица 16 - Коэффициенты деловой активности

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменения
			абс.	%
1.   Коэффициент оборачиваемости активов	0,997	1,149	0,152	0,15
Продолжительность оборота активов (дни)	361	313	-48	-0,13
2.   Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	1,252	1,437	0,186	0,15
Продолжительность оборота основных средств  (дни)	288	250	-38	-0,13
3.   Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,904	5,728	0,824	0,17
Продолжительность оборота оборотных  средств                                                   (дни)	73	63	-10	-0,14
4.   Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	37,972	44,532	6,56	0,17
Продолжительность оборота запасов  и затрат                                                     (дни)	9	8	-1	-0,15
5.   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6,503	7,989	1,486	0,23
Продолжительность оборота дебиторской  задолженности  (дни)	55	45	-10	-0,19
6.   Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	8,282	7,728	-0,554	-0,07
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (дни)	43	47	4	0,07

Почти все коэффициенты оборачиваемости  повышаются, что говорит об увеличении деловой активности предприятия. Так коэффициент оборачиваемости активов повышается с 0,99 до 1,15 на 0,15. Соответственно продолжительность оборота сокращается на 48 дней с 361 до 316.

Растёт  показатель оборачиваемости  оборотных активов с 4,90 до 5,72 на 0,82 и коэффициент оборачиваемости запасов с 37,97 до 44,53 на 17,28%. Одновременное увеличение  этих коэффициентов даёт основание полагать, что происходит увеличение спроса на продукцию предприятия. Соответственно продолжительность оборота оборотных активов сокращается с 73 до 63 на 10 дней, а запасов – на 1 день с 9 до 8.

Скорость оборачиваемости внеоборотных активов увеличивается почти на 14% с сокращением продолжительности их оборотана 38 дней с 288 до 250. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает платёжную дисциплину  покупателей с предприятием. Его рост с 6,503 до 7,989 на 1,486 может быть связан с увеличением отгрузок на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности отражает нашу платёжную дисциплину в отношении  кредиторов. Этот показатель сокращается с 8,282 до 7,728 на 0,554. Дальнейшее его сокращение может негативно сказаться на отношениях с кредиторами, поэтому предприятию нужно обеспечить своевременное погашение кредиторской задолженности.Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности имеют приблизительно одинаковые значения, что является нормальным условием деятельности предприятия. Тем не менее, в целях  безопасности  необходимо контролировать дальнейшее их соотношение.

 

3.5 Анализ  показателей рентабельности предприятия

 

Рентабельность работы предприятия  определяется прибылью, которую оно  получает. Её показатели отражают эффективность использования предприятием свои средств в целях получения прибыли.

1. Показатель рентабельности  активов (Рак.) характеризует доходность  всех активов, независимо от  источника их формирования:

Рак. =П / СА*100%,         

где П – прибыль до налогообложения;

СА –  средняя за период стоимость активов.

Рак(2009)= 1 392 972/((40 734 407+42 104 581)/2)*100=3,36%

Рак(2010)= 2 390 587/((42 104 581+44 545 182)/2)*100=5,52%

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала является показателем доходности вложенных капиталов:

Рс.к.= П / РСК*100%, 

где П – чистая  прибыль;       

где РСК–средняя за период величина реального собственного капитала.

 

Рск(2009)= 1 053 267/((27 120 925+96 607+28 174 192+89 025)/2)*100=3,79%

Рск(2010)= 1 684 773/((28 174 192+89 025+29 858 965+82 641)/2)=5,78%

3. Коэффициент рентабельности  продаж (Рпр) рассчитывается по  формуле:

Рпр = Пр / В*100%,         

где Пр –  прибыль от продаж.

Рпр(2009)=4 674 025/41 297 636*100=11,3%

Рпр(2010)= 4 941 072/49 783 797*100=9,93%

Для анализа  показателей рентабельности обратимся  к таблице 17.

Таблица 17 – Показатели рентабельности

Показатели	За базовый период	За отчетный период	Абсолютные изменения
1.   Рентабельность активов, %	3,36	5,52	2,15
2.   Рентабельность собственного капитала, %	3,80	5,79	1,99
3. Рентабельность продаж, %	11,32	9,93	-1,39

Рентабельность активов  растёт с 3,36 до 5,52% на 2,15%. Увеличение этого  показателя является свидетельством  более успешного развития предприятия  в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Тем  не менее,  говорить о том, что  предприятие конкурентоспособно нельзя в силу того, что этот показатель недостаточно велик.

 Рентабельность собственного  капитала растёт на 1,99% с 3,8 до 7,79%. Положительная динамика этого показателя вместе с положительной динамикой рентабельности активов может в дальнейшем  увеличить инвестиционную привлекательность  предприятияпри условии, что вовлеченный в деятельность организации объем ресурсов будет грамотно использован и в конечном итоге позволит получать все больше прибыли.

Рентабельность продаж  сокращается до 9,93% с 11,32% на 1,39%, что говорит о том, что на каждый рубль выручки приходится все меньше прибыли. Это, несомненно, является негативным фактором, требующим внимания со стороны руководства.Анализ рентабельности продаж должен проводиться на постоянной основе, контролируя уровень затрат, а также объемы реализации товаров и услуг.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Рациональная организация  и контроль за состоянием дебиторской  задолженности в современных  условиях играет важнейшую роль в  эффективности хозяйственной деятельности организации. От состояния этих расчетов во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение  и инвестиционная привлекательность.

В ходе курсового исследования сделаны следующие основные выводы:

1. Под дебиторской задолженностью понимается право требования организации на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости.
2. Дебиторская задолженность, как экономическая категория, обладает рядом классификационных признаков: степень ликвидности, элементный состав, сроки образования и т.д.
3. Цель анализа дебиторской задолженности - выявление путей оптимизации величины дебиторской задолженности, снижение риска неплатежей или недопустимого увеличения или непогашения задолженности и обязательств, направленное на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
4. Анализ дебиторской задолженности может быть проведен в несколько этапов. В работе рассмотрена методика анализа дебиторской задолженности.

По результатам анализа  состава, структуры и динамики  дебиторской задолженности предприятия  можно сделать вывод, что динамика роста дебиторской задолженности требует пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Рост дебиторской задолженности на 387 816 тыс. руб. до 6 614 285 тыс. руб. происходит в основном за счет увеличения статьи «Прочая краткосрочная дебиторская задолженность. Так как данная статья объединяет в себе различные суммы, включающие, в том числе, суммы по расчетам с дочерними и зависимыми обществами, которые в большинстве своём представляют собой вложения, не отличающиеся высокой ликвидностью,  можно говорить о том, что предприятию целесообразно осуществлять жесткий контроль расчетов в этой области. При этом следует учесть, что это инициирует дополнительные издержки предприятия на увеличение объема работы с дебиторами и увеличение периода оборота дебиторской задолженности.С учетом того, что дебиторская задолженность составляет большую долю оборотных активов (порядка 75%) и в частности долгосрочная дебиторская задолженность (порядка 73%), предприятие имеет существенный риск нарушения платёжной дисциплины. 

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности показал, что предприятие в текущем  году стало проводить более жесткую  политику возврата средств, предоставленных  во временное пользование дебиторам, о чем свидетельствует рост коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности  с 6,5 до 7,9% на 1,4% и сокращение периода оборачиваемости на 10 дней. Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности  имеет приблизительно одинаковые значения, что можно расценивать как нормальное условие деятельности предприятия.

В соответствии с данными, полученными в результате анализа задолженности, можно предложить следующие рекомендации, которые позволят минимизировать риски и повысят эффективность его деятельности. Предприятию необходимо:

1. Своевременно производить анализ состава и структуры дебиторской задолженности по конкретным покупателям, а также по срокам образования задолженности или срокам их возможного погашения, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее взысканию. Данные о сроках образования (погашения) задолженности должны быть регулярными и оперативными.

2. Постоянно следить за  соотношением дебиторской и кредиторской  задолженности, так как значительное  преобладание дебиторской задолженности  создает угрозу финансовой неустойчивости  предприятия и делает необходимым  привлечение дополнительных источников  финансирования, а превышение кредиторской  задолженности над дебиторской  может привести к неплатежеспособности  предприятия.

3. Контролировать оборачиваемость  дебиторской и кредиторской задолженности,  а также состояние расчетов  по просроченной задолженности,  так как в условиях инфляции  всякая отсрочка платежа приводит  к тому, что предприятие реально  получает лишь часть стоимости  поставленной продукции, поэтому  желательно расширить систему  авансовых платежей.

4. Контролировать закупки сырья, материалов, оборудования, услуг для снижения зависимости ОАО «МРСКУрала» от отдельных контрагентов и отказаться от реализации инвестиционных проектов с потенциально высоким уровнем риска.

5. Использовать различные формы страхования дебиторской задолженности.

Для минимизации рисков менеджмент ОАО «МРСК Урала» должен осуществлять работу по проведению взвешенной кредитной  политики, по управлению дебиторской  задолженностью, направленную на оптимизацию  ее размера. Кроме того, компании следует  осуществлять контроль исполнения контрагентами  платежной дисциплины и в случае ухудшения ситуации и роста неплатежей ОАО «МРСК Урала» может прибегать  к помощи администраций регионов и органов судебной власти.

Финансовый анализ предприятия «МРСК Урала». Финансовый анализ деятельности предприятия проводился в несколько этапов, каждый из которых характеризовал его деятельность с определенной стороны.

Так в результате анализа  динамики и структуры баланса  предприятия были выявлены следующие  особенности: