Как следует из данных таблицы, период оборота денежных средств в течение 2009 г. колеблется в пределах от 1,03 до 4,44 дней, а в 2010 г. от 1,02 до 4,50. Иначе говоря, с момента поступления денег на счет предприятия до момента их выбытия проходило в 2009 г. в среднем не более 1,8 дней, в 2010 г. 2,19 дня. Это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

     Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «Альянс», оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (табл. 12) и косвенным (табл. 13) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.

     Таблица 12 - Движение денежных средств (прямой метод)

     Таким образом, из табл. 12 видно, что в 2008 и 2010 гг. приток денежных средств был меньше оттока, приток превышает отток денежных средств в 2009 г. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. В среднем в процентах от всего притока она составляла 98 - 99%. Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то у организации по ним нет притока, а только отток денежных средств. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 13, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ООО «Альянс» отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2009 и 2010 гг. эти различия достаточно существенны.

     Таблица 13 - Движение денежных средств (косвенный метод)

     Величины  чистой прибыли и денежных средств  приведены в таблице 14. Хотя по данным финансовой отчетности (форма №2) исследуемая  организация получила чистую прибыль  в размерах представленных в таб. 14, однако, реально она располагала ежегодно денежными средствами в размерах, приведенных в той же таблице. Именно косвенный метод позволяет сделать такое сравнение.

     Таблица 14 - Чистая прибыль и размер денежных средств по текущей деятельности, тыс. руб.

     Из  таблицы 14 видно, что в основном ООО  «Альянс» имело реально денежных средств меньше, чем показатель чистой прибыли. Причины этого заключаются в следующем:

     - значительные суммы износа (в  среднем 28% от суммы чистой  прибыли в 2009 г. и 16,7% в 2010 г.) уменьшили чистую прибыль, но не повлияли на движение денежных средств, т.к. реально деньги за эти активы были выплачены при их покупке, а износ списывался на уменьшение прибыли;

     - так как для расчета финансовых  результатов применяется метод  реализации продукции по методу  отгрузки, то величина дебиторской  задолженности является частью  прибыли, однако реально деньги  поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.

     При анализе взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  денежных средств следует учитывать  возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления  денежных средств. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств. Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции. Прибыль тоже будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Размер прироста производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а сумму их уменьшения прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, т.е. занижаем прибыль.

     С помощью косвенного метода руководство  предприятия ООО «Альянс» может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций. Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ООО «Альянс», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для относительной стабильности, а не резких перепадов, разработаем комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости.

     2. Проект мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками ООО «Альянс»

     Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере  производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

     О степени использования оборотных  средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

     Длительность  одного оборота в днях определяется на основании формулы: О = С₀:(Т:Д), или О = (С₀ х Д):Т, где О - длительность одного оборота, дней; С₀ - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.; Т - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.

     В случае ООО «Альянс» объем товарной продукции по себестоимости за 2010 г. - 49821 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец этого года 8111 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 41 дню (8111 * 252:49821). Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле: К₀=Т:С₀, где К₀ - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов. В случае ООО «Альянс» коэффициент оборачиваемости составил 6,14 (49821:8111). Следовательно, данные оборотные средства совершили 6,14 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 6,14 руб. реализованной продукции.

     Таким образом, управление потоком денежных средств заключается в оптимизации величины денежных средств, находящихся на счетах предприятия, с целью реализации целевых приоритетов деятельности, оптимизации величины текущих платежных средств. Задачей также является осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание в товарную, производительную и вновь в денежную форму. Только в этом случае денежные активы превращаются в их потоки. Целью является и оптимизация остатка денежных средств. Эти средства должны соответствовать долговременной и текущей потребности в них. Цель управления потоком денежных средств делится на несколько составляющих:

     а) максимизацию положительного денежного потока (их притока, что в свою очередь предполагает рост объема или скорости поступления);

     б) минимизацию отрицательного потока (путем уменьшения объема или замедления скорости оттока);

     в) максимизацию сальдо между ними (вышеописанными методами) в текущей деятельности с последующей оптимизацией среднего остатка денежных средств за определенный период времени;

     г) оперативное использование остатка денежных средств;

     д) увеличение отдачи от вложенных денежных средств (капитализацию прибыли, снижение финансовых рисков, дисконтирование капитала).