Финансовый прогноз состояния организации

     На  основе анализа таблицы 7 можно сделать  вывод, что значение показателей  рентабельности в ООО «Альянс» довольно низкие. За весь рассматриваемый период наименьшие значения наблюдаются в 2010 г. у показателей рентабельности активов и текущих активов. Следует отметить, что значение этих показателей с 2008 г. по 2010 г. постоянно снижается (в 2010 г. на 69,73% по сравнению с 2008 г. и на 50,75% по сравнению с 2009 г. - рентабельность активов; рентабельность текущих активов - в 2010 г. на 70,1% по сравнению с 2008 г. и на 50,77% по сравнению с 2009 г.).

     Несколько лучше обстоят дела с показателем  рентабельности продукции. Показатель рентабельности продукции показывает, что с каждого затраченного рубля  предприятие в 2008 г. получало 0,02 руб. прибыли. К тому же значение данного показателя постоянно растет. Так, в 2010 г., по сравнению с 2008 г., его значение увеличилось на 83,56%, а по сравнению с 2009 г. на 44,6%. Но, несмотря на положительную тенденцию, предприятие обладает низкой рентабельностью.

     1.3. Анализ денежных  потоков организации

     Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «Альянс», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования. Общее движение денежных средств представлено в приложениях к бухгалтерскому балансу – «Отчет о прибылях и убытках форма №2» и «Отчет о движении денежных средств форма №4». Данные приложения дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе видов деятельности: основной или текущей, инвестиционной и финансовой.

     Сразу следует отметить, что на исследуемом  предприятии никакой финансовой и инвестиционной деятельности не ведется, только в 2009 г. предприятие в разрезе инвестиционной деятельности вложило 677,0 тыс. руб. в приобретение объектов основных средств. Общее состояние денежных средств и активов представлено в таблице 8.

     Таблица 8 - Общее движение денежных средств

     Можно утверждать, что остатки на конец  отчетных периодов денежных средств  в кассе нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе. Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды.

     О динамике остатков средств на расчетном  счете можно сказать, что она  вполне соответствует профилю предприятия. Для денежных средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их уменьшения. Такое уменьшение денежных средств к концу отчетного периода возможно связано с уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на имущество организаций, в которую входят и все денежные средства предприятия. Но в целом, наметившаяся тенденция к снижению величины денежных средств должна обратить на себя самое пристальное внимание руководства: величины денежных средств должно хватать на осуществление текущей хозяйственной деятельности.

     Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской  задолженности. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

     Как видно из таблицы 8, кредиторская задолженность  в течение трех лет выросла  на 3% или на 2062 тыс. руб., что превышает  абсолютное уменьшение денежных средств, т.е. можно сделать предварительный вывод, что на предприятии ООО «Альянс» присутствует постоянная нехватка денежных средств. Рост дебиторской задолженности практически на 7%, что в абсолютном выражении составило 1184 тыс. руб. является абсолютно неприемлемым отрицательным фактом. Отвлечение из оборота предприятия такой суммы негативно сказывается на обороте ее активов, тем более, что всегда есть риск невозврата денег покупателями. Для обеспечения текущей деятельности и расчетов с кредиторами дебиторская задолженность ООО «Альянс» (на 01.01.08.) не должна превышать 6651 11 тыс. руб.

     Такое положение дел позволяет сделать  следующие выводы:

     - соотношение кредиторской и дебиторской  задолженности не удовлетворяет  требованиям финансовой независимости предприятия;

     - колебания суммы денежных средств  в кассе и на расчетном счете  говорят о нестабильности в  получении и особенно расходовании  денежных средств;

     - положение дел можно изменить, проанализировав основные каналы  поступления и направления использования денежных средств, взяв за основу «Отчет о движении денежных средств» годовой отчетности.

     Отчет поясняет изменения, произошедшие с  одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой, то есть дает возможность пользователям проанализировать текущие потоки денежных средств, оценить их будущие поступления, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Его большим достоинством является то, что он в простой и аналитической форме позволяет выявить факторы, повлиявшие на изменение денежных потоков за отчетный период. Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (табл. 9).

     Таким образом, по данным анализа можно  сделать следующие выводы:

     1. За анализируемый период ООО  «Альянс» в целом за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком.

     2. Доля поступлений от реализации  продукции, оказания услуг составляла соответственно 60,0%, 53,9% и 57,4% за 2008 - 2010 гг. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться быстрее превращать дебиторскую задолженность, (которая по годам равна в процентах от выручки от реализации соответственно 10,8%, 9,6%, 9,1%) в денежные средства. Видно, что доля дебиторской задолженности в выручке снижается.

     Таблица 9 - Анализ источников притока и оттока денежных средств, тыс. руб.

     3. Денежные средства направляются  в основном на оплату товаров.  Доля таких расходов составляет  по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.

     4. Негативным моментом является  отсутствие финансовых вложений у предприятия ООО «Альянс». Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход. Однако, несмотря на преобладание в целом за период притока денежных средств над оттоком, иногда у предприятия не хватало средств, чтобы рассчитаться с кредиторами.

     Рассмотрим  движение денежных средств ООО «Альянс» в разрезе основной, операционной и внереализационной деятельности, воспользовавшись данными формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные представим в таблице 10.

     Как видно из таблицы, в целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль.

     Таблица 10 - Анализ денежных потоков по видам деятельности предприятия

     В течении 2008 – 2010 гг. наблюдалась тенденция к увеличению общего чистого денежного потока, но в 2010 г. она уменьшилась. Произошло это в результате выплат по банковскому кредиту – отрицательному денежному потоку по операционной деятельности. Несомненно, это является отрицательным фактов в финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2007–2010 гг. 2,77%, 1,42%, 3,11%,и 3,56% соответственно.

     Т.е. в целом предприятие работает достаточно стабильно, хотя для предприятия такой удельный вес прибыли является недостаточно высоким. Результатом операционной и внереализационной деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 3,1%, 2,8%, 4,53% и 1,25% соответственно. Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств с целью получения дальнейшего дохода.

     Произведем  оценку достаточности денежных средств  на ООО «Альянс». Для этого рассчитаем длительность периода их оборота. Длительность периода составляет 30 дней, так как рассчитываются значение показателя за месяц. Для расчета были привлечены внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода по счетам денежных средств. Для исчисления величины среднего оборота был использован кредитовый оборот по счету 51. На ООО «Альянс» большая часть расчетов проходит через кассу, поэтому указанные расходы денежных средств по счету кассы были прибавлены к сумме кредитового оборота по расчетному счету. Расчет периода оборота денежных средств показан в таблице 11.

     Таблица 11 - Изменение длительности оборота денежных средств по месяцам