Финансовое состояние предприятия

    Для оценки платежеспособности в краткосрочный перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности. Первый был подсчитан в предыдущем пункте.

Коэф.восстан.платежес. = Кф.тл + Т1/Т (Кф.тл – Кн.тл) / Кнорм.тл. , где

Кф.тл – фактическое значение коэф.тек.ликв., Кф.тл. = Ктл.2005 = 0,99

Кн.тл – значение коэф.тек.ликв. на  начало отчетного периода,

Кн.тл. = Ктл.2004 = 1

Кнорм.тл – нормативное значение коэф.тек.ликв. (2).

Квп. = 0,99+6/12 (1,01-1) / 2 = 0,74 < 1. нет реальной возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. 
 

Таблица №12

Показатели платежеспособности

 

     Исходя из таблицы, можно сделать вывод, что у данного предприятия могут возникнуть некоторые проблемы со своевременным погашением своих платежеспособных обязательств наличными денежными ресурсами. Хотя коэффициент платежеспособности за оба года неплохой, все же это не говорит об общей платежеспособности фирмы, как о положительном явлении.

  Низкий уровень платежеспособности может быть случайным и хроническим. Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

     Причинами  неплатежеспособности могут быть  невыполненные планы по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполненные планы прибыли и, как результат, недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют финансирования. 

3.6. Анализ финансовой  устойчивости.  

     Финансово-  устойчивым называется предприятие, которое:

1. за счет  собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы,

2. не допускается  неоправданной дебиторской и кредиторской                                                               задолженностей,

3. расплачивается  в срок по своим обязательствам

      При анализе финансовой устойчивости  изучают финансовое состояние,  состав и размещение активов,  динамику и структуру источников, дебиторскую и кредиторскую задолженность,  платежеспособность и ликвидность

      Финансовая устойчивость – такое состояние его финансовых распределений и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе расчета прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.

      Коэффициент заемных средств отражает долю заемных средств в источниках финансирования.

Коэффиц.заемн.средств = заемный кап. / активы

Кзаем.средств.2004 = 9720 /17120 = 0,56

Кзаем.средств.2005 = 9600 / 17450 = 0,55

    Значение  коэффициента заемных средств  в период с 2004 по 2005 год немного  понизился. Это свидетельствует  о том, что финансовая зависимость  предприятия от заемных средств  упала.

    Коэффициент автономности отражает долю собственных средств в пассивах предприятия. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств с целью поддержания стабильной финансовой структуры. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятия. Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5.

Коэффициент автономности = собственный кап. / пассивы

Кавт.2004 = 7400 / 17120 = 0,43

Кавт.2005 = 7850 / 17450 = 0,44

    В  2005 году показатель незначительно  увеличился на0,01. Показатели выше  нормы, т.е. финансовый риск  отступает, и есть хорошие возможности  для привлечения дополнительных  заемных средств.

    Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств.

    Данный  показатель дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости  предприятия и показывает, сколько  копеек заемных средств, вложенных  в активы предприятия, приходится  на 1 рубль соответственных средств.  Рост показателя в динамике свидетельствует  об  усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент соотнош.кап. = заемный кап. / собственный кап.

Ксоотн.кап.2004 = 9720 / 7400 = 1,3

Ксоотн.кап.2005 = 9600 / 7850 = 1,2

     Для  рассматриваемого предприятия значение  показателя за отчетный период  уменьшился: 1,3- на начало года, 1,2 – на конец года, что указывает  на уменьшение полной зависимости  от внешних кредиторов и некоторое  улучшение финансовой устойчивости предприятия с позиций долгосрочной перспективы.

      Коэффициент финансовой зависимости. Рост этого показателя означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Превышение 1 показывает структурную величину привлеченных средств.

Коэффициент финансовой завис. = активы / собственный кап.

К фин.завис.2004 = 17120 / 7400 = 2,3

К фин.завис.2005 = 17450 / 7850 = 2,2

    Несмотря на то, что значение показателя уменьшилось, такая высокая зависимость может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации. 

Таблица№13 

Показатели финансовой устойчивости

 

   Во многом  финансовое положение предприятия  зависит от того. Насколько оптимально  соотношение собственного и заемного капитала. При анализе финансовой устойчивости следует учесть, что чем выше уровень коэффициента автономности и ниже коэффициент автономных средств, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. У донного предприятия доля собственного капитала имеет тенденцию к  понижению, а потребность а заемном капитале возрастает.

 

3.7. Анализ деловой  активности.

      Понятие «деловая активность»  характеризуется системой показателей  эффективности использования предприятием  всех имеющихся ресурсов. К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к. показывают скорость оборота средств и оказывают непосредственное влияние на платежеспособность.

      Деловая активность – это весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово- хозяйственной деятельности, деловая активность понимается, как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую.

      Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Показатели оборачиваемости:

      Общий коэффициент оборачиваемости активов характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэф.оборач.активов = выручка от реализ. / суммарная стоим.активов

Кобор.актю2004 = 35000 / 17120 = 2,04

Кобор.акт.2005 = 36000 / 17450 = 2,06

      Общий коэффициент оборачиваемости  активов в 2005 году увеличился  на 0,02, что свидетельствует о благоприятной тенденции развития предприятия.

        Рентабельность деловой активности.

Рентаб.деловой  актив. = балансов.прибыль / выручка от реализ. * 100%

Рдел.актив.2004 = 2750 / 35000 * 100% = 7,9%

Рдел.актив2005 = 3600 / 36000 * 100% 10%

     Рентабельность  деловой активности в 2005 году выросла на  10% по сравнению с 2004 за счет повышения балансовой прибыли.

     Коэффициент оборачиваемости запасов.

Коэффициент обор.запасов = сумма затрат / товарные запасы

Кобор.зап2004 = 31255 / 5800 = 5,3

Кобор.зап.2005 = 31990 / 5800 = 5,5

    Коэффициент  оборачиваемости запасов 2005 году  увеличился на 0,2 по сравнению  с 2004 годом.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности.

     Для  того чтобы охарактеризовать  оборачиваемость дебиторской, задолженности, необходимо рассчитать ряд показателей.

      Удельный вес дебиторской задолженности.

Удельный вес  дебитор.задолж. = дебиторск.задолжен. / оборотн.кап.

Уд.вес.2004 = 3870 / 9670 = 0,4

Уд.вес.2005 = 3850 / 9650 = 0,3

 

       Дебиторская задолженность может  быть вызвана просрочкой платежа, недостачами, растратами и хищениями, порчей ценностей. Удельный вес за 2 года практически не изменился, всего на 0,1 пункта.