Финансовое состояние предприятия

     Рентабельность  оборотного капитала.

Рентаб.оборот.кап. = чистая прибыль / оборот.кап. * 100%

Роб.кап.2004 = 2090 / 9670 * 100% = 21,61%

Роб.кап.2005 = 2736 / 9650 * 100% = 28,35%

     Рентабельность оборотного капитала увеличилась, что свидетельствует об увеличении прибыли от вложения в производство оборотных средств.

     Основными  показателями использования оборотного  капитала являются коэффициент  оборачиваемости, длительность оборота  и рентабельность оборота.

     Коэффициент оборачиваемости показывает, какой объем реализованной продукции мы можем получить с 1 ден.ед. оборотного капитала.

Коэф.оборачиваемости = валовая выручка / оборот.кап.

Кобор.2004 = 35000 / 9670 = 3,62 об/год

Кобор.2005 = 36000 / 9650 = 3,73 об/год

        Повышение числа оборотов, совершаемых  в рассматриваемом периоде,  свидетельствует  о небольшом увеличении темпов  роста предприятия и об его  благополучном финансовом состоянии.

        Длительность оборота ( оборачиваемость в днях  ) позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Длительность  оборота = 365 / коэф.оборачиваемости

Тоб.2004 = 365 / 3,62 = 100 дн/об

Тоб.2005 = 365 / 3,73 = 97 дн/об

     Чем  выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств  необходимо предприятию, тем экономичнее  используются финансовые ресурсы.

      На нашем предприятии заметно  некоторое ухудшение на 3 дн/об.

Таблица№6

Показатели использования  основного и оборотного капитала.

 

3.2. Анализ рентабельности.

   Для оценки  уровня эффективности работы  предприятия получаемый результат  (валовый доход, прибыль) сопоставляется  с затратами или используемыми  ресурсами. Соизмерение прибыли  с затратами означает рентабельность  или норму рентабельности. Доходность деятельности предприятия характеризуется не только абсолютными показателями, но и относительными. Относительные показатели- это и есть рентабельность.

    Рентабельность предприятия – это его способность к приращению вложенного капитала. Предприятие считается рентабельным, если оно в результате реализации продукции возмещает свои издержки и получает прибыль.

    Ключевой индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), называется уровнем общей рентабельности. 

Робщ. = Прибыль до начисления % / активы * 100%

Робщ.2004 = 4200 / 17120 * 100% = 24,53%

Робщ.2005 = 4500 / 17450 * 100% = 25,78%

     Расчеты  показали. Что рентабельность фирмы  в 2005 году увеличилась по сравнению  с 2004 годом, поскольку уровень  общей рентабельности поднялся на 1,25 пункта.

     Уровень общей рентабельности – основной ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Если требуется точнее определить развитие фирмы исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

     Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и вычисляется по формуле:

Роборота = прибыль до начисления % / валовая выручка * 100%

     Чем  больше прибыль по сравнению   с валовой выручкой предприятие,  тем больше рентабельность оборота.

Роборота 2004 = 4200 / 35000 * 100% = 12%

Роборота 2005 = 4500 / 36000 * 100% = 12,5%

    Это  означает, что с каждого рубля  реализованной продукции фирма получила соответственно 12% и 12,5%. Рентабельность оборота выросла на 0,5 пункта.

    Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

Число обор.капит. = валовая выручка / активы

Число оборотов капитала: N 2004 = 35000 / 17120 = 2,04

                                              N 2005 = 36000 / 17450 = 2,06

    Расчеты  показали, что число оборотов  увеличилось на 0,02 пункта. Чем выше  валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала.

    Уровень общей рентабельности предприятия также равен произведению рентабельности оборота и числа капитала.

Уровень общей  рентабельности = рентаб.оборота * число  оборотов

Робщ.2004 = 12 * 2,04 = 24,48

Робщ.2005 = 12,5 * 2,06 = 25,75

    Уровень рентабельности собственного капитала показывает степень его окупаемости и эффективность использования.

Рентаб. собств. кап. = прибыль до начис. налогов / собств. кап. *100%

где

Прибыль до начис.налога = прибыль до начис.% - издержки по выплате%

Прибыль до начис.налога2004 = 4200 – 650 = 3550

Прибыль до начис.налога2005 = 4500 – 700 = 3800

Тогда:

Рсобст.кап.2004 = 3550 / 7400 * 100% = 47,9%

Рсобст.кап.2005 = 3800 / 7850 * 100% = 48,4%

     Расчеты  показали, что уровень рентабельности собственного капитала повысился на 0,8 пункта.

     Рентабельность активов. Чем ниже значение данного показателя, тем выше конкурентоспособность предприятия, т.к. тем меньше денежных средств требуется фирме для получения определенного объема прибыли.

Рентабельность  активов = чистая прибыль / активы = 100%

Рент.акт.2004 = 2090 / 17120 * 100% = 12,2%

Рент.акт.2005 = 2736 / 17450 * 100% = 15,68%

    Анализируя  расчеты, получаем, что в 2004 году  предприятие было более конкурентоспособно, чем в 2005, т.к. значение коэффициента увеличилось. Значит, в 2004году фирма затратила меньше денежных единиц для получения одной денежной единицы прибыли, чем в 2005 году.

    Для  наглядности в таблице № 7  приведем анализ рентабельности  фирмы: 
 
 
 
 
 

Таблица№7

Анализ рентабельности ООО «Бузулукмолоко», тыс.ден.ед.

 

Вывод: Расчеты доказывают, что повышение рентабельности предприятия, показателем чего служит повышение уровня общей рентабельности, является следствием  увеличения доходов от реализации продукции по сравнению с ее себестоимостью.

     Уровень  рентабельности собственного капитала в 2005 году увеличился по сравнению с 2004 годом, и, кроме этого, и в том, и в другом году был выше уровня общей рентабельности предприятия. Иными словами, это означает, что в эти годы использование заемного капитала приносило прибыль.         

3.3. Анализ доходности.

    Отношение  доходов предприятия к его  издержкам называют доходностью.  По характеру  связей с изменением  объема производства издержки  делятся на постоянные и переменные.

    Под  постоянными издержками понимают такие издержки, сумма которых в данный период времени не зависит непосредственно от объема и структуры производства и реализации. 
 
 
 
 

Таблица№8

Постоянные издержки

 

   Под переменными издержками понимают издержки, общая величина которых на данный период времени находится в непосредственной зависимости от объема производства и реализации, а также от структуры ассортимента при производстве и реализации нескольких видов продукции.

Таблица№9

Переменные издержки

 

  Разницу между ценой реализации и величиной средних переменных издержек называют величиной покрытия товара.

Величина покрытия = выручка от реализации – издержки переменные

Впокр.2004 = 35000 – 22015 = 12985 д.е.

Впокр.2005 = 36000 – 22540 = 13460 д.е.

   Соотношение  между валовой выручкой и переменными  издержками выражается ключевым  индикатором, называемым коэффициентом покрытия.

Коэффициент покрытия = величина покрытия / валовая выручка * 100%

Кпокр.2004 = 12985 / 35000 * 100% = 3701%

Кпокр.2005 = 13460 / 36000 * 100% = 37,3%

    Отношение  между частью величины покрытия, идущей на формирование прибыли,  и постоянными издержками определяется  ключевым индикатором бесприбыльный оборот. Бесприбыльный оборот соответствует такому объекту реализации, при котором величина предприятия до начисления процентов равна нулю. При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении соответствует постоянным издержкам.