Цели и задачи анализа себестоимости продукции

 

2.3.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ООО "GEOпроект"

 

Финансовые результаты за период 01.01-31.12.2010	Финансовое положение на 31.12.2010
	ААА	АА	А	ВВВ	ВВ	В	ССС	СС	С	D
Отличные (AAA)								•
Очень хорошие (AA)								•
Хорошие (A)								•
Положительные (BBB)								•
Нормальные (BB)								•
Удовлетворительные (B)								•
Неудовлетворительные (CCC)								•
Плохие (CC)								•
Очень плохие (C)	•	•	•	•	•	•	•	V	•	•
Критические (D)								•

 

Итоговый  рейтинг финансового состояния ООО "GEOпроект" по итогам анализа за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 (по данным одного отчетного периода): CC(плохое)

По  итогам проведенного анализа финансовое положение ООО "GEOпроект" оценено по бальной системе в -0,9, что соответствует рейтингу CC (плохое положение). Финансовые результаты деятельности организации за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 оценены в -1,52, что соответствует рейтингу C (очень плохие результаты). Следует отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется -1,15 – по шкале рейтинга это плохое состояние (CC).

Рейтинг "СС" свидетельствует о плохом финансовом состоянии организации, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму. Причины такого состояния могут  быть как объективные (мобилизации  ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или  кризис в экономике страны или  отрасли и т.п.), так и явиться  следствием неэффективного управления. На получение кредитных ресурсов такие организации могут претендовать лишь при надежных гарантиях возврата денежных средств, не зависящих от финансового  состояния и результатов деятельности организации в будущем (плохая кредитоспособность).

Следует отметить, что данный рейтинг подготовлен  по исходным данным за весь анализируемый  период, однако для получения достаточно достоверного результата необходим  анализ за период минимум 2-3 года.

 

2.4. Приложения

4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса

 

В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о  несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

 

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода  (01.01.2010)	на конец периода   (31.12.2010)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	0,96	0,98	+0,02	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	-0,05	-0,02	+0,03	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,5	x	не менее 1	не соответствует

 

Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2010 г. оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,5) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

 

4.2. Анализ кредитоспособности заемщика

 

В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ООО "GEOпроект" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

 

Показатель	Фактическое значение	Катего-  рия	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Справочно: категории показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности		3	0,05	X,XX	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	X,XX	2	0,1	X,X	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	X,XX	3	0,4	X,X	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент наличия собственных  средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	X,XX	3	0,2	X,X	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Рентабельность продукции	-X,XX	3	0,15	X,XX	0,1 и выше	менее 0,1	нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия	-X,XX	3	0,1	X,X	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого	х	х	1	2,9

 

По  методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

В данном случае сумма баллов равна 2,9. Следовательно, выдача кредитов ООО "GEOпроект" связана с повышенным риском.

 

4.3. Прогноз банкротства

 

В качестве одного из показателей вероятности  банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_{5 ,} где  
 

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2010	Множитель	Произведение   (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,91	1,2	1,09
К2	Отношение нераспределенной прибыли  и фондов спец. назначения к величине всех активов	-0,01	1,4	-0,01
К3	Отношение фин. результата от продаж к  величине всех активов	-0,08	3,3	-0,28
К4	Отношение собственного капитала к заемному	0,07	0,6	0,04
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	1,15	1	1,15
Z-счет Альтмана:				1,99

 

Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1,8 и менее – очень высокая;
• от 1,81 до 2,7 – высокая;
• от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
• от 3,0 и выше – очень низкая.

По  результатам расчетов на базе данных отчетности ООО "GEOпроект" значение Z-счета на последний день анализируемого периода (31.12.2010) составило 1,99. Это говорит о том, что существует высокая вероятность банкротства ООО "GEOпроект". Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

 

 

4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности

 

Показатель	Вес показателя	Оценка			Средняя оценка  (гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)	Оценка с учетом веса  (гр.2 х гр.6)
		прошлое	настоящее	будущее
1	2	3	4	5	6	7
I. Показатели финансового положения  организации
Коэффициент автономии	0,25	-1	-1	-1	-1	-0,25
Соотношение чистых активов и уставного  капитала	0,1	+2	+2	+2	+2	+0,2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,15	-1	-1	-1	-1	-0,15
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,15	-1	-1	-1	-1	-0,15
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,2	-2	-1	-1	-1,25	-0,25
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	-2	-2	-2	-2	-0,3
Итого	1	Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):				-0,9
II. Показатели эффективности (финансовые  результаты) деятельности организации
Рентабельность собственного капитала	0,3	-2	-2	-2	-2	-0,6
Рентабельность активов	0,2	-2	-2	-2	-2	-0,4
Рентабельность продаж (по валовой  прибыли)	0,2	-2	-2	-2	-2	-0,4
Динамика выручки	0,1	-2	-2	-2	-2	-0,2
Оборачиваемость оборотных средств	0,1	-1	-1	-1	-1	-0,1
Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности	0,1	+2	+2	+1	+1,85	+0,185
Итого	1	Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):				-1,515