Антикризисное управление на примере ОАО "КОНЦЕРН БЭТО"

 

       На основании данных расчетов установлено следующее:

1. Структура активов и пассивов в анализируемый период была относительно стабильна без резких изменений большинства статей бухгалтерского учета.
2. Внеоборотные активы на последнюю отчетную дату составляют 39% балансовой стоимости всех активов. Большую часть внеоборотных активов, т.е. 38 % от совокупной стоимости активов, составляют основные средства.
3. Общее снижение внеоборотных активов за анализируемый период составило 20%. Это произошло из-за сокращения основных средств.
4. Стоимость оборотных активов на конец анализируемого периода составляет примерно 27% валюты баланса. Большая часть оборотных активов сосредоточена в запасах – 24%, краткосрочной дебиторской задолженности – 2%.

       Почти вся краткосрочная  дебиторская задолженность (1,8% от валюты баланса) – это задолженность покупателей и заказчиков.

       В запасах большую часть составляет готовая продукция и товары для перепродажи (22%). Доля остальных статей незначительна.

       За анализируемый  период доля оборотные активов в общем балансе увеличилась на 5%. При этом по статье «запасы» произошел рост на 6% за счет статьи «готовая продукция и товары для перепродажи». Снижение краткосрочной дебиторской задолженности составило 1,3%.

       Доля денежных средств  в валюте баланса за анализируемый не изменилась и составила в среднем 0,1% .

4. Капитал и резервы на конец анализируемого периода сформированы из уставного капитала – 4 % валюты баланса, добавочного капитала – 41 %. Сумма убытков в анализируемый период увеличилась на 8%.

       5. Краткосрочные обязательства составляют на конец анализируемого периода около 57% совокупных пассивов должника, причем они более чем на половину (29 %) состоят из кредиторской задолженности. В составе кредиторской задолженности поставщики и подрядчики – 3%, задолженность перед бюджетом – 3,4%, внебюджетными фондами – 22%, перед персоналом – 0,01. За анализируемый период краткосрочные обязательства увеличились на 26 %.

       Перейдем к расчету  балансовой стоимости активов ОАО  «КОНЦЕРН БЭТО», принимающих участие в производственном процессе, а также к расчету балансовой стоимости активов, которые могут быть реализованы для восстановления платежеспособности должника (таблицы 4 и 5). 

     Таблица 4 – Расчет балансовой стоимости  активов, принимающих участие в  производственном процессе, тыс. руб.

       

     Таблица 5 – Расчет балансовой стоимости  активов, не принимающих участие  в производственном процессе, тыс. руб. 

     

       Таким образом, балансовая стоимость активов, выбытие которых делает невозможной производственную деятельность, составляет  238 909 тыс. руб. Балансовая стоимость активов, которые могут быть реализованы для восстановления платежеспособности должника, составляет 313 097 тыс. руб. 

       2.3 Анализ финансовых показателей при определении признаков преднамеренного и фиктивного банкротства

 

       Выявление признаков  преднамеренного и фиктивного банкротства в соответствии со ст. 24 Закона о банкротстве является общей обязанностью арбитражных управляющих вне зависимости от того, на какой стадии находится проведение процедур банкротства.

       По действующему законодательству фиктивное банкротство – это заведомо ложное объявление руководителем или собственником юридического лица о несостоятельности данного юридического лица, включая обращение в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом при наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Преднамеренное банкротство – это умышленное создание или увеличение неплатежеспособности юридического лица. [8]

       Для выявления признаков  фиктивного банкротства требуется  определить, имел ли должник финансовые ресурсы в достаточном размере для удовлетворения требования кредиторов в полном объеме на дату подачи заявления должника в арбитражный суд.

       Для выявления признаков  преднамеренного банкротства требуется определить, происходило ли в период, предшествующий банкротству, увеличение или создание неплатежеспособности и явилось ли оно результатом действий руководителей должника. Выявление признаков преднамеренного банкротства ограничено этапом анализа динамики платежеспособности. При этом рассматриваются состав, порядок проведения вычислений и обработки рассчитанных значений финансовых показателей в соответствии с временными правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 27.12.2004 № 855. [8]

       Показатели, рассчитываемые при определении признаков преднамеренного  банкротства, представлены в таблице 6. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

       

     Таблица 6 – Финансовые показатели, рассчитываемые при определении признаков преднамеренного  банкротства 

       
 
 
 
 
 
 
 

 

       Для коэффициентов  абсолютной и текущей ликвидности  показателя обеспеченности обязательств должника его активами значения тем хуже, чем они ниже. Для степени платежеспособности по текущим обязательствам, наоборот, значения тем хуже, чем они выше.

       За исследуемый  период произошло ухудшение коэффициентов  ликвидности (т.к. средний темп изменения  меньше 1) и коэффициента обеспеченности обязательств должника его активами (темп изменения меньше 1), показатель платежеспособности по текущим обязательствам также ухудшился (средний темп изменения  коэффициента больше 1).

       Значение средних  темпов изменения сравнивается со всеми поквартально рассчитанными значениями темпов изменения данного показателя. По результатам сравнения выделяются и отбираются те кварталы, в которые темпы изменения имеют значение меньше, чем средний темп, а для степени платежеспособности по текущим обязательствам – больше, чем средний темп. В таблице 4 выделены эти кварталы.

       Если по двум или  более показателям номера отобранных кварталов совпадают, то на втором этапе проводится анализ сделок и действий органов управления должника, которые могли быть причиной ухудшения платежеспособности в исследуемый период. Таким образом, признаков преднамеренного банкротства не выявлено.

        Проведя анализ  данных за отчетный период, можно сделать следующие выводы:

       Одной из причин резкого  снижения показателей и, как следствие, преднамеренного банкротства, можно  считать тот факт, что в отчетном периоде, а именно 23 июня 2000 года (II квартал 2000 г.) на Общем годовом собрании ОАО «КОНЦЕРН БЭТО» акционерами, помимо прочих, было принято решение о реорганизации ОАО «КОНЦЕРН БЭТО» в форме выделения из него ОАО «БЭТО». В следующем квартале в отчете эмитента описаны факты, повлекшие за собой уменьшение прибыли более чем на 20% по сравнению с предыдущим, а именно Уменьшение прибыли за счет роста внереализационных расходов, увеличение себестоимости проданных товаров, продукции, услуг. Увеличение коммерческих расходов.

       Таким образом, можно  сделать вывод о том, что с  помощью расчета показателей  преднамеренного банкротства и  данных из ежеквартальных отчетов эмитента, на предприятии ОАО «КОНЦЕРН БЭТО»  выявлены признаки преднамеренного  банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ  НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

     3.1 Устранение неплатежеспособности

     Внешний управляющий на основании глубокого  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия выявляет факторы, приведших к кризису  на предприятии, и указывает их в  плане внешнего управления. Кроме  того, в план внешнего управления (стабилизационную программу) входит комплекс мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. [10]

     Именно  здесь начинают проявляться принципиальные отличия антикризисного управления от обычного. Эти отличия заключаются  в смене критериев принятия решений. В рамках «нормального» управления данный критерий можно свести к достижению стратегических целей развития в  долгосрочном аспекте и максимизации прибыли в краткосрочном. При  переходе предприятия в кризисное  состояние в долгосрочном аспекте  целью является полная финансовая стабилизация, а в краткосрочном аспекте  критерием становится максимизация или экономия денежных средств. [10]

     Финансовая  стабилизация на предприятии в условиях кризисной ситуации последовательно  осуществляется по трем этапам:

1. устранение неплатежеспособности;
2. восстановление финансовой устойчивости;
3. обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

 

     Устранение  неплатежеспособности может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми  с позиций обычного управления. Антикризисное  управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой  которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. Рассмотрим мероприятия стабилизационной программы, обеспечивающие решение  этой задачи. [11].

     Для устранения неплатежеспособности необходимо увеличить размер денежных средств  предприятия. Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму. ОАО «КОНЦЕРН БЭТО» имеет долгосрочные финансовые вложения на сумму 165 тыс. руб., которые можно продать.

     ОАО «КОНЦЕРН БЭТО» имеет достаточное количество готовой продукции и товаров для перепродажи, которые можно продать. (88 036 тыс.руб.)

     Также предприятие может избавиться от незавершенного строительства, стоимость которого составляет 4 254 тыс. руб.