Антикризисное управление на примере ОАО "КОНЦЕРН БЭТО"

Таблица 1 – Показатели финансово-хозяйственной  деятельности должника, тыс. руб. 
 

Таблица 2 – Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника 

       
 
 
 
 
 
 

 

На  основании исследования значений и  динамики изменения показателей  и коэффициентов можно сделать  следующие выводы.

1. В  анализируемый период резких  изменений финансового состояния  не произошло. В течение всего  периода предприятие было неплатежеспособным. Об этом свидетельствуют значения  степени платежеспособности по  текущим обязательствам (больше 3) и  коэффициента текущей ликвидности  (меньше 1). Должник не может рассчитаться  по своим обязательствам ни  за счет текущей деятельности, ни за счет реализации оборотных  активов.

2. Собственные оборотные средства имеют тенденцию к значительному снижению. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2 года уменьшился более чем в 8 раз и приближен к нулевому значению. Это значит, что оборотные активы должника сокращаются за анализируемый период.

3. Несмотря  на кризисное состояние на  предприятии, деятельность должника не находится в зависимости от заемных краткосрочных источников финансирования. Коэффициент автономии в анализируемый период стабилен и в среднем равен 0,86, что выше критического значения 0,5. Таким образом. Предприятие финансирует свою деятельность в большей степени за счет собственных средств.

4. Ликвидность активов должника уменьшилась более чем в 10 раз за анализируемый период, как и показатель обеспеченности обязательств должника активами (с 4,29 до 0,14) за счет увеличения краткосрочных обязательств и уменьшения совокупных активов .

          5. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2000 года почти равен нулю, что вызвано отсутствием денежных средств у предприятия и большим количеством обязательств. Коэффициент текущей ликвидности снизился с 0,73 до 0,10 за счет уменьшения ликвидных активов с 170 млн. руб. до 11 млн. руб.

          6. Основные причины неплатежеспособности должника – убыточность деятельности в прошлые периоды, которая привела к накоплению убытков, а также неплатежи заказчиков в установленные сроки, что привело к трудностям в расчетах с кредиторами и налоговыми органами. В результате должник испытывает хронический недостаток денежных средств и вынужден изыскивать резервы для получения финансирования. За анализируемый период объем заемных средств вырос (текущие долговые обязательства увеличились с 51 млн.руб. до 111 млн. руб.

        7. Краткосрочная дебиторская задолженность  уменьшилась за анализируемый  период с 163 млн. руб. до 7 млн.  руб.. Это свидетельствует о наличии проблем в расчетах с потребителями продукции. То, что отношение дебиторской задолженности к совокупным активам за анализируемый период уменьшилось, свидетельствует о том, что потребители стараются производить расчеты за поставленную продукцию вовремя. Тем не менее, существуют определенные недостатки в сбытовой деятельности должника.

2.2 Анализ  активов и пассивов с целью  выявления резервов для расчетов  с кредиторами

 

При проведении финансового анализа  в соответствии с Правилами, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 25.07.2003 № 367, должен быть проведен анализ активов и пассивов должника в соответствии с установленными требованиями.

По  сути, этот анализ является разновидностью горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса. Правилами предписывается проводить данный вид анализа по группам статей баланса.

Анализ активов  проводится в целях:

1. оценки эффективности использования;
2. выявления резервов для восстановления платежеспособности;
3. оценки ликвидности;
4. степени участия активов в хозяйственном обороте;
5. выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях.

Анализ  активов должен обеспечить принятие обоснованных решений для мобилизации  средств за счет их экономии на содержание объектов имущества и продажи ненужных объектов

Нематериальные  активы, основные средства и незавершенное  строительство по результатам анализа требуется разделить на две группы: активы, используемые в производственном процессе, и активы, не используемые в нем. В результате должны быть выявлены возможные резервы получения денег для расчета по долгам за счет продажи имущества. [8]

При горизонтальном анализе определяются изменения указанных долей стоимости, а при необходимости и самих стоимостей, от одного периода отчетности к другому. В таблице 3 рассчитаны изменения статей от конца одного периода к начальному значению (на 1 января 1999 года) в относительном выражении. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     Таблица 3 – Изменения статей баланса, % 

       
 

Продолжение таблицы 3