Аналіз оборотності капіталу

Таблиця 2.4

Аналіз оборотності оборотності власного капіталу

№ п/п	Показники оборотності оборотності власного капіталу	2009рік	2008 рік	Відхилення
				Абсол.	Відносн.
1	2	3	4	5	6
1	Показник оборотності власного капіталу	2,20	1,98	0,22	110,96
2	Період одного обігу власного капіталу	166,14	184,35	-18,21	90,12

Отже, за даними таблиці бачимо, що в 2009 році в порівнянні з 2008 роком  відповідно показник оборотності власного капіталу збільшився на 0,22 п.п.,або на 110,96%, період одного обігу власного капіталу  зменшився на 18,21 п.п.,або на 9,88%(100 – 90,12).

Одним з  важливих показників, що характеризують ділову активність підприємства, є  тривалість операційного циклу.

Операційний грошовий цикл — це період часу між  оплатою товарів постачальникові  і здобуттям грошових коштів від  клієнта.

Величина  даного показника характеризує, скільки  днів необхідно підприємству для  закупівлі сировини і виробництва  продукції. Чим менше тривалість операційного циклу, тим ефективніше  діяльність підприємства, тим вище його ділова активність. Тривалість операційного циклу є арифметичною сумою тривалості періодів оборотності дебіторської заборгованості і запасів в днях.

Величиною, доповнюючою показник тривалості операційного циклу, є кількість операційних  циклів, «переживаючих» підприємством за певний період часу (рік, квартал, місяць).

Зупинимося  тепер на показнику, який замикає  всі показники оборотності короткострокових активів і пасивів. Цей показник називається тривалістю фінансового  циклу. Під фінансовим циклом прийнято розуміти період, який починається  з моменту оплати постачальникам за матеріали (погашення кредиторської заборгованості) і закінчується у момент здобуття грошей від покупців за відвантажену продукцію (погашення дебіторської заборгованості). Тривалість фінансового циклу розраховується як сума періоду звороту (погашення) дебіторської заборгованості і товарно-матеріальних запасів за вирахуванням періоду звороту кредиторської заборгованості.

 

Аналіз операційного і фінансового циклу представимо в таблиці 2.5. 

Таблиця 2.5

Аналіз операційного і фінансового циклу

№ п/п	Показники  операційного і фінансового циклу	2009рік	2008 рік	Відхилення
				Абсол.	Відносн.
1	2	3	4	5	6
1	Показник операційного циклу	25,94	25,27	0,67	102,7
2	Показник фінансового циклу	14,24	9,16	5,08	155,4
3	Кількість операційних циклів	14	14	0	0

 

Отже, за даними таблиці бачимо, що в 2009 році в порівнянні з 2008 роком  відповідно показник операційного циклу збільшився на 0,67 п.п.,або на 102,7%, показник фінансового циклу збільшився на 5,08 п.п.,або на 155,4, кількість операційних циклів не змінилася.

 Отже, чим вище значення фінансового циклу, тим вище потреба підприємства в грошових коштах для придбання виробляючих оборотних коштів. Оптимальною вважається ситуація, коли величина даного показника дорівнює нулю або ж має негативне значення. Таке положення свідчить про наявність в підприємства достатньої кількості грошових коштів для фінансування своєї поточної діяльності.

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3. ОБҐРУНТУВАННЯ ПРОПОЗИЦІЙ ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ АНАЛІЗУ ОБОРТНОСТІ

 

3.1. Основні напрями вдосконалення управління оборотністю капіталу

 

Виробничо-господарська діяльність кожного підприємства зв'язана  з важким завданням по управління оборотністю капіталу незалежно від економічних умов, в яких воно знаходиться. Ефективне управління управління оборотністю капіталу в сучасних економічних умовах є вкрай актуальним, оскільки фінансовий стан багато з них можна охарактеризувати як вкрай нестійке. На підприємствах в більшості випадків відсутня належна організація фінансової системи, немає взаємозв'язку між структурними підрозділами, не встановлені і не розмежовані їх функції. Відсутність кваліфікованих фахівців наводить до неефективного використання грошових коштів.

У сучасних умовах поглиблення теоретичної  бази і розширення практичних рекомендацій є основою для вдосконалення  системи управління оборотністю капіталу підприємств, які традиційно є найважливішим самостійним об'єктом фінансового менеджменту. При цьому, особливого значення набуває розробка нових форм і методів управління оборотністю капіталу з орієнтацією на специфіку діяльності підприємства.

За основу створення ефективної системи управління оборотністю капіталу на підприємстві може бути узята пропонована нами методика управління оборотністю капіталу .

Методика  описує етапи функціонального вмісту діяльності по управлінню оборотністю капіталу на підприємстві. Її реалізація дозволить шляхом проведення ряду послідовних аналітичних операцій створити систему управління оборотністю капіталу.

Процес  реалізації даної методології складається  з наступних етапів:

1. Планування розробки системи управління оборотністю капіталу.

2. Аналіз  оборотності капіталу в порередньому періоді.

3. Оптимізації  управління оборотністю капіталу на основі отриманих результатів.

4. Планування оборотністю капіталу підприємства в розрізі окремих їх видів.

5. Забезпечення  системою ефективного контролю  по управлінню оборотністю капіталу підприємства.

Кожен з  перерахованих етапів складається  з послідовних кроків дій. Розглянемо їх детальніше.

Етап 1. «Планування розробки системи управління оборотністю капіталу» складається з наступних кроків:

Крок 1.1. Визначення цілей і завдань управління оборотністю капіталу. Даний крок допоможе керівникам підприємства в усвідомленні необхідності управління оборотністю капіталу. Цілі повинні бути зфокусовані на визначенні масштабу проблем, пов’язаних з управлінням оборотністю капіталу і виявленню конкретних проектівв для покращення.

Крок 1.2. Визначення основних критеріїв управління оборотністю капіталу. Для досягнення поставленої мети необхідно визначити основні критерії управління оборотністю капіталу, при цьому складається їх зразковий перелік.

Крок 1.3. Класифікація оборотності капіталу підприємства за основними ознаками. У відмінності від попереднього кроку, тут розробляється комплексна класифікаційна характеристика управління оборотністю капіталу підприємства, яка залежно від вигляду поставленого завдання дозволяє оцінити і вибрати область управлінської дії. Класифікація управління оборотністю капіталу дозволяє цілеспрямовано здійснювати облік, аналіз і планування грошових потоків на підприємстві.

Крок 1.4. Вибір підрозділів, відповідальних за надання інформації, аналіз, оптимізацію, планування і контроль за управлінням оборотністю капіталу. На даному етапі необхідно обґрунтувати вибір тої або іншої служби, відповідальної за надання даних, а також відповідальних безпосередньо за проведення аналізу, оптимізації, планування оборотності капіталу і контролю за виконанням управлінських рішень в цьому напрямку. Доцільно закріпити ці функції за бухгалтерією підприємства, економічним (плановим) відділом і фінансово-аналітичною службою, розподіливши обов'язки згідно їх можливостям. Для досягнення найбільшого ефекту від оборотності капіталу необхідно добитися взаємозв'язку в роботі цих підрозділів.

Етап 2. Аналіз оборотності капіталу підприємства в попередньому періоді.

Крок 2.1. Визначення джерел інформації – визначаються основні джерела інформації, внутрішні і зовнішні, необхідні для аналізу оборотності капіталу підприємства. Основними джерелами даних служать форми фінансової звітності підприємства, які складаються бухгалтерією. Отримання інформації із зовнішніх джерел може здійснюватися або економічним відділом, або фінансово-аналитичною службою підприємства в залежності від особливостей необхідних даних.

Крок 2.2. Горизонтальний аналіз оборотності капіталу підприємства. Цей крок є важливою частиною всього етапу. Безпосереднім об'єктом аналізу є дані фінансової звітності підприємства. Горизонтальний аналіз грунтується на розрахунку аналітичних показників по кожній аналітичній у формі абсолютних змін, виявленні закономірностей і причин змін.

Крок 2.3. Виявлення чинників, що впливають на оборотність капіталу підприємства. Ця дія полягає в розробці системи чинників, що впливають на оборотність капіталу. В процесі його здійснення визначаються особливості функціонування підприємства, особливості руху оборотності капіталу. Розроблена система чинників допоможе визначити об'єкти управлінської дії.

Крок 2.4. Розрахунок фінансових показників. На даному етапі розраховуються показники оборотності капіталу, здійснюється порівняння результатів розрахунків окремих показників з граничними кордонами верхів і нижніх. Виявляються причини відхилень. Розрахунок показників дозволить оцінити ділову активність.

Етап 3. «Оптимізація оборотності капіталу на основі отриманих результатів».

Крок 3.1. Розробка підсистеми оптимізації оборотності капіталу – передбачає оптимізацію оборотності капіталу по двох напрямах:

1) Оцінка  достатності оборотності капіталу;

2) Розрахунок  оптимального оборотності капіталу.

Етап 4. Планування управління оборотністю капіталу підприємства в розрізі окремих їх видів. На даному етапі необхідно врахувати всі недоліки, виявлені в процесі аналізу і оптимізації управління оборотністю капіталу. Для цього слід виконати наступні кроки.

Крок 4.1. Розробка документальних форм планування управління оборотністю капіталу. На даному етапі розробляються форма плану управління оборотністю капіталу.

Крок 4.2. Складання управління оборотністю капіталу підприємства. Даний документ повинен включати всі вхідні і витікаючі управління оборотністю капіталу в плановому періоді. Він розробляється на період до одного року з щомісячним розбиттям майбутніх вступів і виплат. План управління оборотністю капіталу є складовою частиною фінансового планування на підприємстві.

Етап 5. Забезпечення системою ефективного контролю за управлінням оборотністю капіталу. Цей етап має на увазі перевірку виконання всіх управлінських рішень в області управління оборотністю капіталу, спостереження за ходом реалізації фінансових завдань, розробка оперативних управлінських рішень по нормалізації управління оборотністю капіталу підприємства відповідно до передбачених завдань, коректування політики управління оборотністю капіталу у зв'язку із зміною різних чинників, що впливають на управління оборотністю капіталу.

Значущість  цих напрямів полягає в тому, що, по-перше, оборотності капіталу є основним показником аналізу оборотності капіталу, по-друге, позитивна величина оборотності капіталу за певний період не гарантує постійну ділову активність підприємства протягом всього періоду, тому необхідний розрахунок оптимальної оборотності капіталу.

Таким чином, розроблена методика управління оборотністю капіталу є послідовністю етапів дій з організації ефективної системи управління оборотністю капіталу, яка дозволить підтримувати фінансову рівновагу підприємства в процесі його виробничо-господарської діяльності.

 

3.2. Основні шляхи ефективності діяльності ВАТ «МК  «Азовсталь»

 

Немає меж досконалому… Навіть найкраще підготовлені стратегії та тактики  управління  капіталом  потребують постійних вдосконалень, які пов’язані  із змінами, що постійно відбуваються у зовнішньому середовищі.

Підвищення оборотності  запасів свідчить про підвищення ефективності управления запасами і характеризує підйом виробничої активності організації.

Зниження оборотності  запасів дозволяє зробити висновок про накопичення запасів в  організації. Необхідно порівняти  тривалість  обороту (строку зберігання) виробничих запасів і готової  продукції. Зниження оборотності виробничих запасів може свідчити про затухання  виробництва, про заморожування  частини засобів в виробничих  запасах заради спасіння виробництва  від інфляційних процесів, а також  про зменшення ризику, пов’язаного  з порушенням поставок сировини, матеріалів, комплектуючих виробів.

Зниження оборотності  готової продукції свідчить про  проблеми підприємства із збутом продукції, неефективності або відсутності маркетингової політики.

Ефективність використання ресурсів визначається їх оборотністю..

Економічне значення оборотності:

від неї залежить величина необхідних підприємству активів для здійснення процесу виробництва і збуту продукції (товарів, робіт і послуг);