Аналіз оборотності капіталу

Таким чином, для оцінки оборотності активів використовуються показники оборотності сукупних активів, постійних активів, чистих активів.

Найчастіше використовують коефіцієнт оборотності сукупних активів і оборотності чистих активів, або нетто-активів. За допомогою цих показників можна визначити, яка кількість вкладених активів необхідно для забезпечення даного рівня реалізації продукції, тобто яка сума доходу виходить на кожну (одну) грошову одиницю, наприклад, гривню або долар вкладених активів. Вживання нетто-активів виключає з розрахунків поточні зобов'язання. Пояснюється це тим, що поточні зобов'язання (рахунки до оплати, що підлягають виплаті податки, що підлягає виплаті доля довгострокової заборгованості, нарахована заробітна плата і інші нараховані зобов'язання) в основному безпосередньо пов'язані з операціями компанії і не знаходяться в її розпорядженні в процесі її діяльності. Таким чином, сума використовуваних компанією активів ефективно зменшується за рахунок цієї постійної поточної кредиторської заборгованості і інших поточних зобов'язань. Це міркування особливе важливе при аналізі діяльності торгівельних фірм, в яких сума рахунків постачальників, що підлягають оплаті, досягає значної долі в загальному підсумку балансу. [9]

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ОБОРОТНОСТІ КАПІТАЛУ ВАТ «МЕТАЛУРГІЙНИЙ КОМБІНАТ «АЗОВСТАЛЬ»»

 

2.1. Техніко-економічна характеристика господарської діяльності оборотності капіталу ВАТ «Металургійний комбінат «Азовсталь»»

 

МК «Азовсталь» – одне з найбільшої всесвітньо відомих металургійних підприємств України. Комбінат входить в трійку лідерів металургійної галузі країни по виробництву чавуну, сталі та прокату. Висока якість продукції «Азовсталі» визнана більш ніж в 70 країнах світу.

МК «Азовсталь» входить в  Дивізіон сталі і прокату Групи  Метінвест і є стабільно працюючим  високотехнологічним підприємством  з повним металургійним циклом.

ВАТ «Металургійний комбінат «Азовсталь»  входить до Групи Метінвест – найбільшу приватну компанію України, що є регіональним лідером в гірничо-металургійному комплексі України і одним з провідних гравців в світовій металургійній галузі.

Група Метінвест є регіональним лідером в  ГМК і  одним з  провідних світових гравців в  чорній металургії. Підприємства Групи виробляють 10,5  млн. тонн сталі, більше 40  млн. тонн залізорудної сировини, не лише повністю задовольняючи власні потреби, але і  забезпечуючи значну частину українських і  європейських підприємств, а також металургію Азії.

ТОВ «МЕТІНВЕСТ ХОЛДИНГ»  компанія Групи Метінвест, що управляє Власниками ТОВ «МЕТІНВЕСТ ХОЛДИНГ» є голландська компанія Metinvest B.V. (51,15%) і  ЗАТ «СКМ» (48,85%).

У 2008 році ВАТ «Металургійний комбінат «Азовсталь» відзначив 75-ліття з дня заснування.  

ВАТ «Металургійний комбінат «Азовсталь»  – це сучасне высокотехнологічне підприємство, виготовляюче широкий спектр металопродукції: сляби, сортовий і  фасоний прокат, рельси залізнодорожні, рельсові скріплення, квадратну заготовку, товстий лист, продукцію із  металургійних шлаків. «Азовсталь» входит в  трійку лідеров галузевого рейтингу металургійних підприємств України. Проектні потужності  Комбінату дозволяють виготовляти більше 6,2  млн. тон чавуна,  більше 6,4  млн. тон сталі, в  тому числі конвертерної 4,4  млн. тон, больше 4,4  млн. тон прокату, до 285  тис. тон рельсових скріплень і 170  тис. тон помольних шарів в  рік.

МК «Азовсталь» – підприємство з повним металургійним циклом, об'єднуюче наступні виробництва рис..

Рис. 2.1 МК «Азовсталь» – підприємство з повним металургійним циклом, об'єднуюче наступні виробництва

Комбінат має розвинену  транспортну  інфраструктуру,  включаючи морський порт, що спеціалізується на вантаженні великогабаритного товстолистового прокату, іншої металопродукції, а також сипких вантажів (щебінь з шлаків).

На комбінаті також працюють служби голавного енергетика и голавного механіка по ремонтам.

На комбінаті виробляється широкий спектр металопродукції – чавун передільний, сляби, квадратна заготівка, сортовий, фасонний, рулонний і листовий прокат, труби електрозварювань, що мелють кулі.

В Україні   лише    на    «Азовсталі»   виробляють залізничні рейки і рейкові

  скріплення, великий сортовий і фасонний профілі, помольні кулі і товстолистовой прокат.

Задоволення вимог  клієнта до  сортаменту і  сервісу – ключовий принцип роботи ВАТ «МК  «Азовсталь». Багатопрофільна  номенклатура комбінату включає виробництво толстолистового прокату, штрипса, судновій і  котельній сталі.  Лише останніми роками освоєно виробництво більше 150  нових видів продукції.

«Азовсталь» – незмінний лідер  чорної металургії країни і провідне підприємство в Україні по виробництву залізничних рейок різних типів і призначення, у тому числі рейкових накладок, підкладок і клем, а також найбільший виробник сталевих помольних куль.

«Азовсталь» володіє технологіями виплавки більш ніж 200 марок сталі по  вітчизняних і  зарубіжних стандартах, з  яких виробляються товарний прокат, сляби і  квадрат. Сталь, вироблювана на  «Азовсталі», зажадалася в  судо— і  мостобудуванні, важкому, енергетичному і  спеціальному машинобудуванні, для виготовлення труб великого діаметру при будівництві магістральних газо— і  нафтопроводів в  північного виконання, глибоководних споруд. Нафтові і  газові бурові вежі, споруджені з  металоконструкцій ТМ  «Азовсталь», працюють в  багатьох куточках планети.

«Азовсталь» – це всесвітньо відомий бренд. Висова якість продукції підтвержено багатьма міжнародними сертифікатами, що дозволяє комбінату успішно працювати на ринку металів і експортувати продукцію в більш ніж 70  країн світу, постійно развиваючи партнерські зв’язки і освоюючи нові ринки.

 

2.2. Аналіз оборотності активів

 

Під оборотністю засобів розуміється тривалість проходження засобами окремих стадій виробництва і звернення.

Особлива увага в процесі  аналізу використання активів приділяється ключовим статтям оборотних коштів: товарно-матеріальним запасам і дебіторської заборгованості (рахункам до здобуття). Голавна мета аналізу полягає в тому, аби встановити ознаки зменшення величини або, навпаки, надлишкового накопичення товарно-матеріальних запасів і рахунків дебіторів. Зазвичай ці статті балансу зіставляються з сумою доходу від реалізації продукції або послуг або з собівартістю реалізованої продукції, оскільки вважається, що ці статті тісно взаємозв'язані.

Аналіз  оборотності активів представимо  в таблиці 2.1. 

Таблиця 2.1

Аналіз оборотності активів

№ п/п	Показники оборотності активів	2009рік	2008 рік	Відхилення
				Абсол.	Відносн.
1	2	3	4	5	6
1	Коефіцієнт  оборотності сукупних активів	1,33	1,41	-0,08	94,08
2	Коєфіцієнт  оборотності постійних активів	2930,83	3086,57	-155,73	94,95
3	Коєфіцієнт  оборотності чистих активів	1,96	1,70	0,26	114,98
4	Швидкість оборотності найбільш мобільних  коштів	2,00	2,51	-0,51	79,49
5	Коефіцієнт оборотності запасів	16,08	13,12	2,96	122,56
6	Оборотність запасів в днях	22,70	27,82	-5,12	81,59
7	Оборотність готової продукції	304,05	426,72	-122,67	71,25
8	Оборотність запасів незавершеного  виробництва	36,92	33,61	3,31	109,85
9	Коефіцієнт оборотності грошових коштів	45,37	27,76	17,61	163,41
10	Тривалість одної оборотності активів	274,44	258,87	15,57	106,02
11	Тривалість одної оборотності   найбільш мобільних засобів	182,50	145,42	37,08	125,50
12	Відносне  вивільнення оборотних коштів	-3976976,01	-325243,1	-3651732,9	1222,77
13	Ефект від зміни швидкості оборотності  активів, грн.	2157376,09	422594,41	1734781,68	510,51

Отже, за даними таблиці бачимо, що в 2009 році в порівнянні з 2008 роком відповідно коефіцієнт оборотності сукупних активів зменшився на 0,08 п.п.,або на 5,92%(100 – 94,08), коєфіцієнт оборотності постійних активів зменшився на 155,73п.п.,або на 5,05%(100 – 94,95), коєфіцієнт оборотності чистых активів збільшився на 0,26 п.п., або на 14,98%, швидкість оборотності найбільш мобільних коштів зменшилась на 0,51 п.п.,або на 20,51%(100 – 79,49), коефіцієнт оборотності запасів збільшився на 2,96п.п.,або на 22,56%, оборотність запасів в днях зменшилась на 5,12 п.п.,або на 18,41%(100 – 81,59), оборотність готової продукції зменшилась на 122,67 п.п.,або на 28,75%(100 – 71,25), оборотність запасів незавершеного виробництва збільшилась на 3,31п.п.,або на 9,85%, коефіцієнт оборотності грошових коштів збільшився на 17,61 п.п., або на 63,41%, тривалість одної оборотності активів збільшилась на 15,57п.п.,або на 6,02%, тривалість одної оборотності   найбільш мобільних засобів збільшилась на 37,08п.п.,або на 25,50%, відносне вивільнення оборотних коштів склало -3651732,9 грн., або 1222,77%, ефект від зміни швидкості оборотності активів збільшився на 1734781,68 грн., або на 510,51%.

Основним  завданням аналізу дебіторської заборгованості підприємства є  оцінка рівня і складу дебіторської заборгованості, а також ефективності від вкладеного в неї оборотного капіталу. Аналіз дебіторської заборгованості можна представити натупними етапами.

Аналіз  оборотності дебіторської заборгованості представимо в таблиці 2.2. 

Таблиця 2.2

Аналіз оборотності дебіторської заборгованості

№ п/п	Показники оборотності активів	2009рік	2008 рік	Відхилення
				Абсол.	Відносн.
1	2	3	4	5	6
1	Коефіцієнт відвернення оборотного капіталу в дебіторську заборгованість	0,69	0,57	0,12	120,55
2	Показник оборотності дебіторської заборгованості	3,09	4,85	-1,76	63,71
3	Період погашення дебіторської заборгованості	118,22	75,32	42,90	156,96
4	Коефіцієнт  простроченої дебіторської заборгованості	0,002	0,003	-0,001	74,12

Отже, за даними таблиці бачимо, що в 2009 році в порівнянні з 2008 роком відповідно коефіцієнт відвернення оборотного капіталу в дебіторську заборгованість збільшився на 0,12 п.п.,або на 120,55%, показник оборотності дебіторської заборгованості зменшився на 1,76 п.п.,або на 36,29%(100 – 63,71), період погашення дебіторської заборгованості збільшився на 42,9 п.п.,або на 156,96%, коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості зменьшився на 0,001 п.п.,або на 25,88%.

 

2.3. Аналіз оборотності пасивів та циклів

 

Оборотність кредиторської заборгованості також є об'єктом аналізу ділової  активності підприємства. Тут аналіз ускладнюється тим, що рахунки до оплати повинні зіставлятися з тими закупівлями, які були проведені в даному звітному періоді.

На промисловому підприємстві такого роду інформація прихована в рахунках собівартості реалізованої продукції  і в сумі товарно-матеріальних запасів  на кінець звітного періоду. Дуже приблизний підрахунок може бути зроблений шляхом зіставлення суми рахунків до оплати з середнім щоденним використанням сировини, якщо величина цієї статті витрат може бути визначена на основі даних фінансового звіту.

Аналіз  оборотності кредиторської заборгованості представимо в таблиці 2.3. 

Таблиця 2.3

Аналіз оборотності кредиторської  заборгованості

№ п/п	Показники оборотності кредиторської заборгованості	2009рік	2008 рік	Відхилення
				Абсол.	Відносн.
1	2	3	4	5	6
1	Регулярна оцінка оборотності кредиторської  заборгованості	15,63	33,70	-18,06	46,40
2	Розрахунок середнього терміну  погашення кредиторської заборгованості	23,35	10,83	12,51	215,52

Отже, за даними таблиці бачимо, що в 2009 році в порівнянні з 2008 роком  відповідно регулярна оцінка оборотності  кредиторської заборгованості зменшилась на 18,06 п.п.,або на 53,60%(100 – 46,40), розрахунок середнього терміну погашення кредиторської  заборгованості збільшився на 12,51 п.п.,або  на 215,52%.

При аналізі  ділової активності підприємства важливе  значення має показник оборотності власного капіталу

Аналіз  оборотності оборотності власного капіталу представимо в таблиці 2.4.