Аналіз кредитоспроможності підприємства

1. Надійність постачальників.

2. Диверсифікованість  постачальників.

3. Сезонність поставок. Тривалість зберігання сировини  і матеріалів (чи є товар швидкопсувним).

4. Наявність складських  приміщень і необхідності в  них.

5.Порядок придбання  сировини і матеріалів (у виробника  або через посередника).

6. Чинники екології.

7. Мода на сировину  і матеріали.

8. Рівень цін на  цінності, що придбаваються, і  їх транспортування (доступність  цін для позичальника, небезпека  підвищення цін).

9. Відповідність транспортування  характеру вантажу.

10.Ризик введення обмежень  на вивіз і ввезення імпортної сировини і матеріалів.

Діловий ризик пов'язаний також з недоліками законодавчої основи для здійснення операції, що кредитується, а також із специфікою галузі позичальника. Необхідно враховувати  вплив на розвиток даної галузі альтернативних галузей, систематичного ризику в порівнянні з економікою в

цілому схильність галузі циклічності попиту, постійність  результатів в діяльності галузі і т.д.

Більшість перерахованих  чинників може бути формалізоване, тобто  для них можуть бути розроблені бальні оцінки.

Залежно від кількості  врахованих чинників і прийнятої  шкали розробляється таблиця  визначення класу кредитоспроможності  позичальника на основі ділового ризику:

 

 

 

Таблиця 1.4.

Вірогідність ризику	Бали	Клас кредитоспроможності
1.Неризикова операція 2.Мінімальний ризик 3.Середній ризик 4.Високий ризик 5.Повний ризик	більше 100 80-100 50-79 30-49 0-29	I II III IV V

 

Прогнозні методи оцінки кредитоспроможності.

Більшість використовуваних методів оцінки кредитоспроможності  обернута на аналіз минулого стану позичальника. Проте, при визначенні кредитоспроможності часто говорять не про поточну, а про майбутню платоспроможність підприємства.

Як додаткові методи оцінки кредитоспроможності можна  використовувати різні методи прогнозування  можливого банкрутства підприємств. Для експрес-аналізу потреба в застосуванні різноманітних прийомів і методів прогнозування відпадає, тому зупинимося на 3 основних:

- розрахунок індексу  кредитоспроможності;

- використовування системи  формалізованих і неформалізованих критеріїв;

- прогнозування показників  платоспроможності.

Приведена методика має  один, але вельми серйозний недолік : істоті її можна розглядати лише відносно крупних компаній, котируючих свої акції на біржах.

Будь-яке прогнозне  рішення є суб'єктивним, а розраховані значення критеріїв носять швидше характер інформації до роздуму. Рішення в однокритерійній задачі простіше, ніж в багатокритерійній, але і там і тут є свої плюси і мінуси. Використання системи формалізованих і неформалізованих критеріїв дозволяє врахувати не тільки дані бухгалтерського обліку, звітності, але і додаткову інформацію.

Інші методи оцінки кредитоспроможності. Якщо розглянуті нами методи в тому або іншому ступені застосовуються в українській банківській практиці, то за кордоном оцінка надійності здійснюється, як правило, за допомогою декількох ключових позицій.

У США застосовується правило п'яти "сі" (ключові слова починаються на "сі"):

- характер (character) - особа  позичальника, його репутація в  діловому світі, відповідальність, і готовність виконати узяті зобов'язання;

- фінансові можливості (сарасity) - здатність погасити узяту  позику за рахунок поточних  грошових надходжень або від  продажу активів;

- майно (сарital) - величина  і структура акціонерного капіталу  підприємства;

- забезпечення (соllаtеrаl ) - види і вартість активів, пропонованих як застава при отриманні кредиту;

- загальні умови (conditions) - стан економічної кон'юнктури  і інші зовнішні чинники, здатні  зробити вплив на положення  позичальника(наприклад, зміна податкового законодавства і т.п. ).

Легко помітити, що і "5 сі" не позбавлені недоліків. Названі  показники, за деяким винятком, не можуть бути виражені безпосередньо в цифрових величинах; Значить, і тут виникають  проблеми надійності аргументування на користь того або іншого висновку. Багато показників розраховуються виходячи з даних про залишки, а не обороти.

У Англії ключовим словом, в якому зосереджені вимоги при видачі позик позичальникам, є термін "PARTS", що включає:

purpose - призначення, мета;

amount - сума, розмір;

repayment - оплата, повернення  довга і відсотків;

term - термін;

security - забезпечення, застава.

Таким чином, стисло розглянувши  деякі з існуючих методів оцінки кредитоспроможності відзначимо, що причиною недоліків будь-якого з  них є їх вузька цілеспрямованість. Якщо неможливо врахувати всі чинники, що впливають на оцінку кредитоспроможності, то, як правило, їх групують і розглядають при аналізі окремо, або вдаються до середніх значень і т п.

Тому, в сучасних умовах будь-яка методика повинна бути орієнтована на синтез основних і додаткових методів, або застосовувати пов'язану систему, побудовану на декількох методах.

 

 

РОЗДІЛ 2. Аналіз кредитоспроможності  та фінансового стану підприємства

2.1. Аналіз структури балансу підприємства

Дані, які приводяться в пасиві балансу дозволяють визначити, які зміни пройшли в структурі власного і позиченого капіталу скільки позичено в оборот підприємства довгострокових і короткострокових позичених коштів; пасив показує, звідки взялись кошти, кому зобов’язане за них підприємство.

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які  кошти воно має в своєму розпорядженні  і звідки вони вкладені. По мірі власності  використаний капітал підрозділяється  на власний і позичений. По строку використання розрізняють капітал довгостроковий, короткостроковий і постійний.

В залежності від того, на скільки оптимально відношення власного і позиченого капіталу, багато в чому залежить фінансовий стан підприємства.

В зв’язку з показниками, які  характеризують ринкову стійкість  підприємства є:

- Коефіцієнт фінансової автономності, або питома вага власного капіталу;

- Коефіцієнт фінансової залежності;

- Коефіцієнт фінансового ризику (відношення позиченого капіталу до власного).

Чим вищій рівень першого показника  і нижче другого і третього, тим стійкіший фінансовий стан підприємства.

 

 

Таблиця 2.1. Структура пасивів підприємства

Показники	Рівень показника
	На початок року	На кінець року	Відхилення +/-
Питома вага власного капіталу в загальній валюті балансу (коефіцієнт фінансової автономності підприємства)	94,7	94,2	-0,5
Питома вага запозиченого капіталу (коефіцієнт фінансової залежності) Довгострокового Короткострокового	5,3   0,04 5,26	5,8   - 5,8	+0,4   -0,04 +0,54
Коефіцієнт фінансового  ризику	0,05	0,06	+0,01

 

З таблиці 2.1. видно, що власний капітал має тенденцію до зниження. За звітний рік вона зменшилась на 0,5% , так як темпи росту позиченого капіталу вищі темпів росту власного капіталу. Збільшився також коефіцієнт фінансового ризику на 1%. Це свідчить про те, що фінансова залежність підприємства до зовнішніх інвесторів відносно підвищилась і значить знизилась його ринкова врівноваженість.

При внутрішньому аналізі фінансового  стану необхідно вивчити динаміку і структуру власного і позиченого капіталу , визначити причини зміни  окремих його складових і дати оцінку змінам за звітній період.

 

 

Таблиця 2.2 Динаміка структури власного капіталу підприємства “Мінол”

Джерело капіталу	Сума, тис.грн.		Структура капіталу, %
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	Відхилення
Статутний фонд	977	977	0,4	0,4	-
Додатковий капітал	239390	239731	99,38	99,12	-0,26
Резервний фонд	182	182	0,08	0,08	-
Спеціальні фонди і  цільове фінансування	160	323	0,07	0,1	+0,03
Реструктуризований борг	282	2413	0,11	1,0	+0,89
Збитки: Минулих років Звітного року	-100 -	-100 -1645	-0,04 -	-0,04 -0,66	- -0,66
Всього	240891	241881	100,0	100,1	-

 

Таблиця 2.3 Динаміка структури позикового капіталу підприємства “Мінол”

Джерело капіталу	Сума, тис.грн..		Структура капіталу, %
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	відхилення
Довгострокові кредити  в банку	103	-	0,77	-	-0,71
Короткострокові кредити  в банку	898	1403	6,7	9,43	+2,73
Позикові кошти	1480	80	11,05	0,54	-10,51
Кредити та позики, що не погашені в строк	325	6	2,42	0,04	-2,38
Розрахунки з кредиторами: За товари, роботи і послуги не сплачені в строк По виданих векселях ; З бюджету; По за бюджетних платежах; По страхуванню; По оплаті праці; З дочірніми підприємствами; З іншими кредиторами	2962 2 1227 695 824 1165 19 3687	5884 2 3981 163 1561 1992 - 594	22,11 0,01 9,16 5,2 6,16 8,7 0,18 27,45	39,36 0,01 26,77 1,1 10,5 8,02 - 4,0	+17,45 - +17,61 -,41 +4,34 -0,68 -0,14 -23,45
Позики для працівників	18	5	0,13	0,03	-0,1
Всього	13396	14871	100,0	100,0	-

 

З даних таблиці 2.2 можна зробити висновок, що суттєвих змін в структурі власного капіталу не спостерігається. Єдиним недоліком є те, що в звітному році підприємство “Мінол” зазнало збитків на суму 1645 тис.грн.

З даних таблиці 2.3 видно, що підприємство в звітному році ліквідувало заборгованість по довгостроковим кредитам (103 тис.грн.), що становить 0,77% всього позиченого капіталу. В свою чергу збільшилась заборгованість по короткостроковим кредитам банку (505 тис.грн.). Залучення позикових коштів в оборот підприємства являється нормальним явищем. Це сприяє тимчасовому покрашенню фінансового стану при умові, що кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що приводить до виплати штрафів, санкції і погіршення фінансового стану підприємства. На підприємстві зменшилась питома вага позичених коштів (10,51% до всього обсягу позикового капіталу), що є позитивним явищем для підприємства і зменшує залежність перед кредитодавцями. Негативними моментами в діяльності підприємства є те, що в значній мірі збільшилась заборгованість і за товари, роботи і послуги, які не сплачені в строк, розрахунки з бюджетом.

Все що має вартість, належить підприємству і відображається в активі балансу називається його активами. Актив балансу містить дані про розміщення капіталу, який є у розпорядженні підприємства, про його вклади у конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на виробництво і реалізацію продукції і про іншу вільну грошову готівку.

Головною ознакою групування статей балансу рахується степінь його ліквідності. По цій оцінці всі активи балансу розділяються на дострокові або основний капітал і поточні (оборотні) активи.

Розміщення коштів підприємства має  велику роль в фінансовій діяльності і підвищення його ефективності, тому в процесі аналізу активів  підприємства в першу чергу належить вивчити зміни в їх складі і  структурі і дати їм оцінку.

   Таблиця 2.4 Структура активів приватного підприємства “Мінол”

Засоби підприємства	На початок року		На кінець року		Приріст
	тис.грн.	частка %	тис.грн.	частка %	тис.грн.	частка %
Довгострокові активи (основні  засоби)	234880	92,37	231653	90,22	-3,227	-2,15
Оборотні активи, в  т.ч.: сфері виробництва сфері обсягу	19407 15575 3832	7,63 6,12 1,31	25099 21176 3923	9,78 8,25 1,53	+5692 +5601 +91	+2,15 +2,13 +0,02
Всього	254287	100,0	256752	100,0	-2465	-