Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Kла = А1/(П1 + П2).

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Kла =  ДСФ  / КрО       (2.3)

где: ДСФ  – сумма денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений;

КрО –  краткосрочные обязательства (пассивы).

Рассчитаем  коэффициенты абсолютной ликвидности  ООО «Лайн-6» на 1 Января 2010 года, на 1 Января 2011 года и на 1 января 2012 года: 

Kла 01.01.10. = 109/ 6345 = 0,02;

Kла 01.01.11. = 1399/ 7209 = 0,19;

Kла 01.01.12. = 0 / 16172 = 0. (по формуле 2.3)

Коэффициент абсолютной ликвидности за период с 01.01.10г. по 01.01.11г. повысился с 0,02 до 0,19, а на 01.01.12г. упал до 0. Это связано с невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.

Показатель  абсолютной ликвидности за рассматриваемый  период ниже нормативного значения. Это  свидетельствует о том, что предприятие  медленно и в небольших объемах  погашает краткосрочные обязательства.

У предприятия  нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания  на свое имущество. Оно не может мгновенно  погасить ни одного из своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Для любого предприятия логичным является придерживаться такой политики расчетов со своими контрагентами, когда суммы кредиторской и дебиторской задолженностей примерно одинаковы. В этом случае величина показателя WC, с позиции количественных оценок, зависит от того, какую роль в покрытии оборотных активов играют краткосрочные ссуды и займы. В отличие от кредиторской задолженности нефинансового характера, за кредиты нужно платить. Поэтому очевидно, что если у предприятия недостаточно доходов от текущей деятельности, оно вынуждено обходиться собственными средствами. Таким образом значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами зависит от многих обстоятельств.

Алгоритм  показателя WC имеет следующий вид:

WC = CA - CL

где: CА – оборотные активы;

CL – краткосрочные пассивы (обязательства).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами определяется как отношение разности между  объемами источников собственных средств  и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к  фактической стоимости находящихся  в наличии у предприятия оборотных  средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела  актива баланса).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами – показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных средств предприятия.

В российской практике характеристика степени удовлетворенности  структуры баланса и прогнозирования  возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница этого показателя 0,1.

Другими словами, если оборотные активы предприятия  покрываются менее, чем на 10% (0,1*100), его текущее финансовое положение  признается неудовлетворительным.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами рассчитывается по формуле:

 

Коас = (ИССр – ОСрВ) / ОбС (2.4)

где: ИССр – источники собственных средств  предприятия;

ОСрВ  – сумма оборотных основных средств  и внеоборотных активов;

Обс –  оборотные средства предприятия.

Рассчитаем  обеспеченности оборотных активов собственными средствами ООО «Лайн-6» на 1 Января 2010 года, на 1 Января 2011 года и на 1 января 2012 года: 

Kоас 01.01.10. = 93900/ 7284 = 0,13;

Kоас 01.01.11. = 3384/ 10593 = 0,32;

Kоас 01.01.12. = 6164 / 22336 = 0,28. (по формуле 2.4)

За период с 01.01.10г. по 01.01.11г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается с 0,13 до 0,32, а на 01.01.12г. уменьшился до 0,28. Это говорит о снижении финансовой устойчивости.

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для руководителей  и финансовых работников предприятия, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент  текущей ликвидности – для  покупателей и держателей акций  и облигаций предприятия, коэффициент  быстрой ликвидности – для  банков, коэффициент абсолютной ликвидности  – для поставщиков сырья и  материалов.

В целом  коэффициенты ликвидности свидетельствуют  о достаточно плохой платежеспособности предприятия, платежеспособность организации – низкая. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств. Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. 

Глава 3. Проблемы и пути укрепления платежеспособности и ликвидности ООО «Лайн-6»

3.1 Выявление резервов повышения  ликвидности

 

Основными путями улучшения финансового состояния  предприятия являются:

1. Увеличение  общей структуры имущества предприятия,  которое даст возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие  в финансовом отношении, чтобы  бесперебойно работать.

2. Достижение  оптимального соотношения собственных  и заёмных средств. Превышение  первых над вторыми означает  самостоятельность предприятия  и независимость от внешних  источников.

Наличие значительной доли заёмных средств  в общей сумме капитала, а в  частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с  кредиторами.

3. Снижение дебиторской и кредиторской задолженностей.

4. Проведение маркетингового анализа по изучению спроса и предложения различных специальностей в современной рыночной экономике.

Говоря  в общем о выявлении резервов повышения ликвидности организации, можно предложить реорганизационные  процедуры предусматривающие восстановление платежеспособности и ликвидности  предприятия путем проведения определенных инновационных мероприятий. По их результатам  должна быть выбрана финансовая стратегия  и составлен бизнес – план, путем  комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним  источникам можно отнести:

- лизинг;

- привлечение  кредитов под прибыльные проекты;

- выпуск  новых акций и облигаций; 

- государственные  субсидии.

К внутренним резервам для повышения ликвидности  предприятия можно отнести:

- более  полное использование производственной  мощности предприятия;

- повышение  качества и конкурентоспособности  продукции;

- снижение  себестоимости продукции;

- рациональное  использование материальных, трудовых  и финансовых ресурсов;

- сокращение  непроизводственных расходов и  потерь.

Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента текущей (общей) ликвидности являются:

• получение убытков или перерасход прибыли на непроизводственные цели;
• приобретение внеоборотных активов, не обеспеченное соответствующим приростом долгосрочных источников финансирования;
• погашение долгосрочных кредитов.

Значение коэффициента текущей (общей) ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из которых являются:

• сокращение непроизводственных расходов;
• продажа неиспользуемых внеоборотных активов;
• привлечение долгосрочных источников финансирования;
• увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).

Значение коэффициента текущей (общей) ликвидности может быть увеличено  путем погашения краткосрочных  обязательств. При этом используется так называемое "правило дробей". Указанный способ, например, за счет отсрочки накануне составления балансового  отчета очередной закупки сырья  и материалов и направления временно высвободившихся средств на покрытие кредиторской задолженности, может быть использован для искусственного завышения уровня общей платежеспособности предприятия. Непосредственным следствием проведения такой операции оказывается снижение абсолютной ликвидности предприятия.

Приемлемым  значением коэффициента быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), можно считать величину, когда краткосрочные обязательства предприятия уравновешены ликвидными активами.

Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), являются:

• увеличение производственных запасов, незавершенного производства и запасов готовой продукции, не обеспеченное ростом объемов реализации;
• снижение объемов реализации;
• снижение прибыльности реализованной продукции.

Значение коэффициента быстрой  ликвидности или критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) может быть улучшено за счет ряда управленческих решений на предприятии. В дополнение к тем, что уже  были перечислены при описании коэффициента текущей (общей) ликвидности, следует  указать на:

• нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции;
• продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов.

Критерии приемлемости значения коэффициента абсолютной ликвидности сформулировать весьма непросто. Причиной затруднений является то, что при анализе немедленной платежеспособности следует учитывать платежи и поступления, намечаемые и ожидаемые в ближайшее время. 
Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента абсолютной ликвидности, кроме тех, что были перечислены при описании коэффициентов текущей (общей) и быстрой или критической (промежуточной) ликвидности, являются:

• увеличение сроков погашения дебиторской задолженности;
• сокращение доли продукции, отгружаемой на условиях предоплаты;
• сокращение сроков кредиторской задолженности (расчетов с поставщиками).

Значение коэффициента абсолютной ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента текущей (общей) и быстрой или критической (промежуточной) ликвидности, следует указать на:

• использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
• увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;
• разделение платежей поставщикам на несколько этапов.

Подведем  итоги. На основе вышесказанного, к  выявленным резервам повышения ликвидности  организации ООО «Лайн-6» относятся:

- сокращение  непроизводственных расходов;

- продажа  неиспользуемых внеоборотных активов;

- привлечение  долгосрочных источников финансирования;

- увеличение  прибыльности продаж (за счет  повышения отпускных цен и  снижения производственных затрат);

- погашение  краткосрочных обязательств;

- нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции;

- продажа  (даже без получения прибыли)  неиспользуемых запасов;

- использование  системы скидок в целях ускорения  оборачиваемости дебиторской задолженности;

- увеличение  сроков оплаты предъявленных  счетов;

- разделение  платежей поставщикам на несколько  этапов.

 

3.2 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных резервов

 

В курсовой работе подробно рассмотрен один из важнейших показателей финансовой деятельности предприятия – платежеспособность, который зависит от ликвидности организации. Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятия – дебиторов и другое.

При анализе  платежеспособности и ликвидности  ООО «Лайн-6», комплексно рассмотрены все эти факторы, что позволяет объективно оценить финансовое положение предприятия и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных резервов.