Анализ платежеспособности и ликвидности организации

П2 –  краткосрочные пассивы (краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

П3 –  долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные  кредиты и прочие долгосрочные пассивы).

П4 –  постоянные пассивы (статьи 3 раздела  баланса - капитал и резервы, так  же доходы будущих периодов, фонды  потребления и резервы предстоящих  расходов и платежей).

Если  не будет выполняться хотя бы одно из неравенств (*), баланс предприятия  не может считаться абсолютно  ликвидным. При этом недостаток средств  по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме  итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место  лишь по стоимостной величине, поскольку  в реальной платежной ситуации менее  ликвидные активы не могут заместить  более ликвидные.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия кроме анализа ликвидности  баланса необходим расчет коэффициентов  ликвидности.

Цель  расчета – оценить соотношение  имеющихся активов, как предназначенных  для непосредственной реализации, так  и задействовать в технологическом  процессе, с целью их последующей  реализации и возмещения вложенных  средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Расчет  основывается на том, что виды различных  оборотных средств обладают различной  степенью ликвидности: абсолютно ликвидные  денежные средства, далее по убывающей  степени ликвидности следуют  краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

В целях  углубленного анализа состояния  активов целесообразно сгруппировать  все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая  вероятность того, что дебиторскую  задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.

В развитие проведенного анализа целесообразно  оценить тенденцию изменения  соотношений труднореализуемых  активов и общей величины активов, а также труднореализуемых активов  и легкореализуемых активов. Тенденция  к росту названных соотношений  указывает на снижение ликвидности.

Классификация текущих активов по категориям риска  на предприятии представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Классификация текущих активов  по категориям риска ООО «Лайн-6»

Степень риска	Группа  текущих активов	Доля группы в общем объеме текущих  активов, %		Отклонение (гр.4 – гр.3)
		на 01.01.10.	на 01.01.11
Минимальная	Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.	4,9	2,9	-2,0
Малая	Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция, пользующаяся спросом.	53,8	49,8	- 4,0
Средняя	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов.	8,8	9,5	+ 0,7
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, залежалые запасы, неликвиды.	32,5	40,7	+ 8,2

 

Внутренний  анализ краткосрочной задолженности  проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими  кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения  которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных  и просроченных обязательств.

Скрытая кредиторская задолженность предприятия  возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.

 

 

 

1.2 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Основными источниками информации для анализа  платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о  движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение  предприятия на определенную дату и  отражает ресурсы предприятия в  единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой стороны (пассив).

В актив  баланса включаются статьи, в которые  объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

В разделе  I «Внеоборотные активы» отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Раздел  II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В пассиве  баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия  за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед  собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

В разделе  III «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе  IV «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел  V - «Краткосрочные обязательства», к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах  деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской  прибыли или убытка и слагаемые  этого показателя:

- прибыли или убыток от реализации продукции;

- финансовый  результат от прочей реализации (основных средств и нематериальных  активов) и других финансовых  операций;

- доходы  и расходы от прочих внереализационных  операций (штрафы, убытки от безнадежных  долгов и т. п.).

В форме  № 2 представлены также выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты  предприятия на производство реализованной  продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль и нераспределенная прибыль.

Расшифровка наиболее важных статей баланса показана в приложениях к балансу (форма № 5):

- движение заемных средств,

-дебиторская  и кредиторская задолженности, 

- амортизируемое  имущество, 

- движение  средств финансовых инвестиций  и финансовых вложений,

- затраты  произведенные организацией,

- расшифровка  отдельных прибылей и убытков, 

- социальные  показатели.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств  на начало, конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).

 

Глава 2. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Лайн-6»

2.1 Анализ ликвидности баланса

 

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее  мобильной частью ликвидных средств  являются:

- деньги;

- краткосрочные  финансовые вложения.

Ко второй группе, требующей больший срок ликвидности, относятся:

- готовая  продукция; 

- товары  отгруженные;

- дебиторская  задолженность.

Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другого.

К третьей группе, требующей значительно  больший срок ликвидности, относятся:

- производственные  запасы;

- незавершенное  производство.

Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность.

Соответственно на три группы разбиваются  и платежные обязательства предприятия:

1) задолженность, сроки оплаты  которой уже наступили; 

2) задолженность, которую следует  погасить в ближайшее время; 

3) долгосрочная задолженность.

Анализ  ликвидности баланса может проводиться  с использованием абсолютных и относительных  показателей.

Проведем  анализ ликвидности баланса ООО  «Лайн-6» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

1. Наиболее  ликвидные активы (группа А1) –  статьи раздела II актива баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые вложения» (ценные бумаги) (стр.250 + стр.260 баланса).

А1₁ = 109 тыс. руб.

А1₂ = 1399 тыс. руб.

А1₃= 0 тыс. руб.

Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют  абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы  на фондовой бирже или другим хозяйствующим  субъектам, в связи с чем также  относятся к наиболее ликвидным  активам.

2. Быстро  реализуемые активы (группа А2) –  статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» сроком погашения в течение 12 месяцев + «Прочие оборотные активы» (стр. 240 баланса).

А2₁ = 3411 тыс. руб.

А2₂ = 4681 тыс. руб.

А2₃ = 19236 тыс. руб.

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого  кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

 3. Медленно реализуемые активы (группа А3) – статьи раздела II актива баланса «Запасы» (стр. 210 баланса) за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220 баланса) + статья раздела I актива баланса « Долгосрочные финансовые вложения» (стр. 140 баланса).