Источники информации: форма № 1, форма № 5 (приложение 1) и пункт 4 прочих учетных источников информации.

      Целью проведения анализа является выявление  доли активов с различной степенью риска.

      Анализ  проводится с использованием аналитической таблице 1.3. 
 
 

Таблица 1.3 – Анализ активов предприятия  по степени риска

    Доля  активов с минимальной степенью риска в относительном измерении  увеличилась за счет того, что вырос  объем денежных средств предприятия. Доля активов с малой степенью риска увеличилась на 9,26% за счет значительного увеличения суммы дебиторской задолженности. Активы со средней степенью риска уменьшились на 0,19 в основном за счет уменьшения расходов будущих. И, наконец, доля активов с высокой степенью риска снизилась за счет значительного уменьшения готовой продукции, малых темпов прироста нематериальных активов и сокращения основных средств. В целом, можно сказать, что предприятие обладает определенной устойчивостью и малой степенью подверженности рискам, хотя уменьшение основных средств нельзя считать положительной тенденцией.

      1.3 Оценка динамики наличия, состава  и структуры источников средств.

    Источники информации: форма № 1 (приложение 1).

     Для оценки динамики наличия, состава и  структуры источников средств также  используются методы горизонтального  и вертикального анализа.

    Анализ  проводится на основе аналитической таблице 1.4.

Таблица 1.4 - Аналитическая таблица горизонтального  и вертикального анализа источников средств ОАО «Рудгормаш».

      Как видно из таблицы 1.4, за отчетный период собственные средства предприятия увеличились на 58 662 тыс. р. (на 72,1%), это произошло благодаря тому, что непокрытая прибыль значительно уменьшилась на 69,3%. Уставный и добавочный капиталы остались практически без изменений. Заемные средства увеличивались на 117304 тыс. р. или на 20,6%. В данном отчетном периоде у предприятия увеличились отложенные налоговые обязательства на 3696 тыс. р., значительно возросли краткосрочные кредиты и займы на 40,8%, а кредиторская задолженность на 13,6% скорее всего из-за приобретение сырья и материалов в кредит,

     Структура источников средств ОАО "Рудгормаш" на начало и конец отчетного периода представлена на рисунке 3 и 4 соответственно.

Рисунок 3 – Структура  источников средств на начало периода. 1 – уставный

капитал; 2 – добавочный капитал; 3 – непокрытый убыток; 4 – отложенные налоговые  обязательства; 5 – краткосрочные  кредиты и займы; 6 – кредиторская задолженность.

Рисунок 4 – Структура  источников средств на конец периода. 1 – уставный

капитал; 2 – добавочный капитал; 3 – непокрытый убыток; 4 – отложенные налоговые обязательства; 5 – краткосрочные кредиты и займы; 6 – кредиторская задолженность.

     Как видно из рисунков 3 и 4 структура пассива бухгалтерского баланса ОАО "Рудгормаш" также подверглась изменениям. Если в предыдущем году отношение собственных и заемных средств было 12,5:87,5, то в отчетном периоде собственные средства увеличились, и отношение их стало 16,93:83,07. На конец отчетного периода наибольшую долю средств предприятия составляют кредиторская задолженность (56,29%). Структура источников средств на начало и на конец отчетного периода представлена на рисунках 3 и 4 соответственно.

      1.4 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.

      Целью анализа является определение изменения в обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования и на основе этого анализ изменения финансовой устойчивости предприятия.

      При анализе финансовой устойчивости изучают  финансовое состояние, состав  и  размещение активов, динамику и структуру источников, дебиторскую и кредиторскую задолженность, платёжеспособность и ликвидность.

      При анализе обеспеченности запасов  и затрат источниками средств  определяют три показателя обеспеченности:

      П₁ – излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

      П₂ – излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников;

      П₃ – излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

      Данные  показатели трансформируются в 3-х факторную  модель М=(П₁;П₂;П₃), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине – «0».

      На  практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:

      М=(1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость;

      М=(0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;

      М=(0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;

      М=(0,0,0) – кризисное (критическое) финансовое состояние.

      Источники информации: форма №1 (приложение 1).

      Анализ  проведен на основе таблицы 1.5.

Таблица 1.5 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств, тыс. р.

       Из  таблицы 1.5 видно, что собственный  капитал в 2005 году увеличился на 58662 тыс.р. Внеоборотные активы предприятия уменьшились на 5798 тыс.р., это произошло в основном за счёт выбытия объектов основных средств. Собственный оборотный капитал  увеличился на 64460 тыс.р., что является положительной тенденцией. Долгосрочные кредиты и займы в 2005 году выросли с 551894 тыс. р. до 665502 тыс. р. Величина собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала предприятия увеличилась на 68156 тыс.р., что также заслуживает положительной оценки. Существенно выросли краткосрочные кредиты и займы – на 113608 тыс. р., это уменьшает ликвидность предриятия. Таким образом, общая величина источников средств для формирования запасов увеличилась на 181764 тыс. р.,  общая же величина запасов предприятия увеличилась на 6374 тыс. р.

     В результате расчета излишков (недостатков) собственного оборотного, собственного оборотного и долгосрочного капитала, а также излишков (недостатков) общей величины источников средств можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия как на начало, так и на конец года неустойчивое, но при возможном восстановлении платежеспособности.

      1.5 Характеристика финансовой устойчивости предприятия

      Целью данного анализа является определение  показателей финансовой устойчивости в сравнении с нормативными.

          Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется независимостью предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.

Источник  информации: форма № 1 (приложение 1).

      Устойчивость  финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

          От того, насколько  относительные показатели близки к  нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

          Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической таблице 1.6.

Таблица 1.6 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости