Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 29 Января 2011 в 13:26, курсовая работа

Описание работы

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:
* Основные концепции баланса;
* Значение и функции баланса;
* Строение бухгалтерского баланса.

Содержание

Введение ………………………………………………………………………….................. стр 5
1. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса …………..................... стр 7
1.1. Актив баланса…………………………………………………….................................... стр 9
1.2. Пассив баланса ………………………………………………………........................ стр 10
1.3. Оценка динамики состава и структура актива баланса……………...................… . . стр 13
1.4. Оценка динамики состава и структуры пассива баланса……………….. . . . . . . . .. стр 15
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………………. . . . . . .. . стр 17
2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия в абсолютных показателях………………………………………………………………………. . . . . . .. . стр 18
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия в относительных показателях…………………………………………………………………… . . . . . . .…. стр 22
3. Анализ ликвидности и платежеспособности………………………………....... . . . .. стр 26
3.1. Оценка ликвидности баланса……………………………………… . . . . . . . ……… стр 27
3.2. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности……………………………………………………… . . . . . . . …… стр 30
Заключение …………………………………………………………………….. . . . .. . . . стр 33
Список литературы ………………………………………………………… .. . . . . . . .… стр 35

Скачать полностью (53.46 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

курсовая АФХД (Шмалько) на 4.doc

— 300.00 Кб (Скачать)

Базисными величинами могут быть:

Значения показателей за прошлый год;
Среднеотраслевые значения показателей;
Теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (таблица 6).

Таблица 6.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент	Что показывает	Как расчитывается	На начало периода	На конец периода	комментарий
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия	Ис Ка = В отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств.	0,61	0,12	Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб вложенных в активы собственных средств	_{Кз/с =} Кт + Кt ^Ис Отношение всех обязательств к собственным средствам	0,23	6,84	_{Кз/с < 0,7} Превышениеуказанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
Продолжение таблицы 6.
3. Коэффициент обеспеченнрости собственными средствами	Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия	_Ко₌ Ес ₌(Ис -F) ^Ra^Ra Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	0,468	0,088	Ко > 0,1 Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики
4. Коэффициент маневренности	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников	_Км₌ Ес ^Ис Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала)предприятия	0,577	0,689	0,2 — 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	Сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов	Ra Км/и = F Отношение собственных оборотных средств к внеоборотным активам	2,912	25,259	Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы
6. Коэффициент имущества производственного назначения	Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Z+F Кп.им = B Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса	0,787	0,372	Кп.им > 0,5 При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения
Продолжение таблицы 6
7. Коэффициент прогноза банкротства	Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия	Ra - Kt К пб = B Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса	0,607	0,123	Снижение показателей свиделельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения

Таблица 7.

Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютные изменения (+, -)	Темп роста, %
1. Имущество предприятия, тыс руб. (В)	27,19	170,95	+ 143,76	628,724
2. Источники собственных средств (капитал, резервы), тыс руб (Ис)	16,44	20,97	+ 4,53	127,554
3. Краткосрочные пассивы, тыс руб (Кt)	3,71	143,45	+ 139,74	3866,576
4. Долгосрочные пассивы, тыс руб (Кт)	0	0	-
5. Итого заемных средств (Кt +Кт)	3,71	143,45	+ 139,74	3866,576
6. Внеоборотные активы, тыс руб (F)	6,95	6,51	- 0,44	93,669
7. Оборотные активы, тыс руб (Ra)	20,24	164,44	+ 144,20	812,451
8. Запасы и затраты, тыс руб (Z)	14,47	57,07	+ 42,60	394,402

Продолжение таблицы 7
9. Собственные оборотные средства, тыс руб (Ес) [2-6]	9,49			14,46		+ 4,97	152,371
Коэффициент		Интервал оптимальных значений	На начало года		На конец года	Абсолютные изменения (+, -)	Темп роста, %
10. Автономии (Ка) [2:1]		> 0,5	0,605		0,123	- 0,482	20,331
11. Соотношение заемных и собственных средств (Кз/с) [5:2]		< 0,7	0,225		6,841	+ 6,616	3040,444
12. Обеспеченности собственными средствами (Ко) [9:7]		>0,1	0,468		0,088	- 0,38	18,803
13. Маневренности (Км) [9:2]		>0,2-0,5	0,577		0,689	- 0,5081	119,411
14. Соотношение мобильных средств и иммобилизованных (Км/п) [7:6]		-	2,912		25,259	22,347	867,411
15. Имущества производственного назначения (Кп.им) [(6+8) : 1]		>0,5	0,787		0,372	- 0,415	47,268
16. Прогноза банкротства (Кпб)		-	0,607		0,123	- 0,484	20,263

Расчет и анализ относительных коэффициентов(показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. На основании данных таблицы 7 можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия низкая. Это подтверждается низкими значениями коэффициентов автономии (Ка) и высоким значением соотношения заемных и собственных средств (К з/с). Несмотря на уменьшение имущественного потенциала на 18,8% , наблюдается повышение коэффициент маневренности на 19,41% за счет вложения средств предприятия во оборотные активы.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории, не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия являются не только невыполнение им в течение нескольких обязательств перед бюджетом, но и невыполнение юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис.6):

Структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
Анализ движения денежных средств за отчетный период

Рисунок 6 - Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Оценка ликвидности баланса.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия, его активами, в срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис.7) по следующим признакам:

По степени убывания ликвидности (актив);
По степени срочности оплаты (погашения) пассив.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+ стр. 250)

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240)

А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210+ стр. 220+стр. 230+стр. 270)

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность».

П2 – краткосрочные пассивы. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные пассивы» (стр.610+стр.630+стр. 660).

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590+стр. 640+стр. 650).

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела I баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива составляют между собой.

Сравнение

Вы сокая Высокая

Низкая Низкая

Рис.7 Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤ П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый сбалансированный характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес=Ис-F). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Информация о работе Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия