Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

    Данные аналитической таблицы 3 свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества обусловлено главным образом увеличением краткосрочных займов и кредитов, которые составляют 3766,576 %  или 139,74 тыс руб. Параллельно с этим произошло уменьшение кредиторской задолженности на 0,51тыс руб или на 7,245 %.

    Следует отметить, что предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Происходит выбытие основных средств при отсутствии поступлений.

     Обращает на себя внимание то, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем составляют краткосрочные кредиты и займы при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е. Финансирование оборотных средств произходит в основном за счет задолженности перед персоналом организации , а также внебюджетными фондами и задолженности по налогам и сборам.

     Наблюдается высокая степень использования заемных средств, и низкое использование собственных средств предприятия, что свидетельствует о зависимости предприятия перед заемщиками. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия. 

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей (рисунок 5). 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рисунок -5- Показатели, составляющие оценку финансовой устойчивости. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.1 Анализ финансовой  устойчивости предприятия в абсолютных  показателях.  

Для полного  отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Определяем  наличие собственных оборотных  средств.

Определяется  как разница величина источников собственных средств и величины основных средств и вложений внеоборотных активов:

Е_с= И_с – F

         на начало периода                                 на конец периода   

Е_с = 16,44 — 6,95 = 9,49 т.р.                 Е_с= 20,97 — 6,51 = 14,46 т.р.

2. Определяем наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

Е_т = Е_с + К_т = (И_с+К_т) – F

         на начало периода                                 на конец периода   

Е_т = 9,49 + 0 = 9,49 т.р.                         Е_т= 14,46 + 0 = 14,46 т.р.

3. Определяем  общую величину основных источников  средств для формирования запасов  и затрат:

Е_∑ = Е_т + К_t = (И_с+К_т+К_t) – F

         на начало периода                                 на конец периода   

Е_∑ = 9,49 + 3,71 = 13,20 т.р                           Е_∑ = 14,46 + 143,45 = 157,91 т.р

4. Рассчитаем  излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

±∆Е_с = Е_с – Z

         на начало периода                                 на конец периода   

±∆Е_с = 9,49 — 14,47 =  - 4,98 т.р            ±∆Е_с = 14,46 — 57,07 = - 42,61 т.р

5. Определяем  излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат:

±∆Е_т = Е_т – Z = (Е_с + К_т) – Z

         на начало периода                                 на конец периода   

±∆Е_т = 9,49 — 14,47 = - 4,98 т.р           ±∆Е_т = 14,46 — 57,07 = - 42,61 т.р

6. Рассчитываем  излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и затрат:

±∆Е_∑ = Е_∑ ― Z

         на начало периода                                 на конец периода   

±∆Е_∑ = 13,20 — 14,47 = - 1,27 т.р                ±∆Е_∑ = 157,91 — 57,07 = 100,84 т.р 

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования (±∆Е_с, ±∆Е_т, ±∆Е_∑) являются базой для классификации финансового положения предприятия, по степени устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный  
(трехкомпонентный) показатель:

S = {S1(x1); S2 (x2); S3 (x3)},

где х₁ =  ±∆Е_с, х₂ = ±∆Е_т, х₃ = ±∆Е_∑

Функция S(х) определяется следующим образом:

Выделяются 4 типа финансовой устойчивости предприятия (табл.4):

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния:

Определяется  условием:

     ±∆Е_с ≥ 0

     ±∆Е_т ≥ 0

     ±∆Е_∑   ≥ 0

Трехмерный показатель: S = (1;1;1)

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью  покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически  не зависит от кредитов. Такая ситуация к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, т.к. предприятие не использует внешние источники финансирования в свое хозяйственной деятельности.

2. Нормальная  устойчивость финансового состояния.

Определяется  условием:

    ±∆Ес < 0

    ±∆Ет  ≥ 0

    ±∆Е∑   ≥ 0

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные  ресурсы. Текущие активы превышают  кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель: S = (0;1;1)

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется  условием:

    ±∆Ес < 0

    ±∆Ет < 0

    ±∆Е∑ < 0

Трехмерный показатель: S = (0;0;0)

Кризисное  финансовое состояние – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и  неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявления банкротства. 

Таблица 4

Типы финансовой устойчивости предприятия

 
 

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

     Можно сказать, что предприятие на конец периода находится в неустойчивом финансовом состоянии.

    Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е_w) на начало периода состояла в основном из собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) и на 5,78 тыс руб или на 60,91% превышала краткосрочные кредиты и займы (Кt), то к концу отчетного периода наблюдается повышение краткосрочных кредитов  и займов по сравнению с собственными оборотными средствами на 128,99 тыс руб., 89,92% за счет чего и происходит улучшение финансового сотояния предприятия в целом.

     Негативным  моментом  является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности в большей части  задолженностью перед персоналом, которая увеличилась на 1,33 тыс руб, или на 102,307% по сравнению с началом года.

     У предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нерациональном использовании их в хозяйственной деятельности предприятия. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств  для покрытия кредитов  и займов и запасов производственного назначения.  

Вывод поменять!!! 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  финансовой устойчивости предприятия  в относительных показателях.

 

   Одна из основных  характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации . Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется  состоянием собственных и заемных средств  и анализируется с помощью  системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ проводится  посредством расчета  и сравнения  полученных значений коэффициентов  с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.