Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

При проведении анализа необходимо учитывать следующее:

• Финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности;
• В условиях информации происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности.
• Финансовая отчетность несет информацию лишь на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

Учитывая вышесказанное, внешнему аналитику приходится с большой долей условности констатировать сложившееся финансово-экономическое положение на предприятии.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса  – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса (рисунок 4), т.к. в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на погашения собственного капитала. 

Актив                                                                        Пассив

                                                                                                                                

                                                                                                                          

                                                                                                                         

                                                                                                                             

                                                                                                                         

                                                                                                                         

                                                                                                                             
 
 
 
 
 

Рисунок 4 - Взаимосвязи  между активом и пассивом баланса.

    
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы (таблица1).

Цель – создание агрегированного баланса, который  используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов. 

Таблица №1

Баланс предприятия (в агрегированном виде).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Оценка  динамики состава и структура актива баланса.

 

    Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса.  Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.
2. Иммобилизованные активы, итог раздела 1 баланса.
3. Стоимость оборотных средств, итог раздела 11 баланса.

    С помощью горизонтального и вертикального анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также их динамике. 

Таблица 2

Анализ состава  и структуры актива баланса

 

    На основе данных аналитической таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

  1) Общая стоимость имущества за отчетный период увеличилась на 528,723% (100,00 — 628,723), что свидетельствует о подьеме хозяйственной деятельности предприятия;

  2) Увеличение стоимости имущества на 143,76 тыс руб сопровождалось внутренними изменениями в активе : при уменьшении стоимости внеоборотных активов  на 0,44 тыс руб  (снижение на 6,331%), произошло увеличение оборотных средств на 144,20 тыс руб. Их удельный вес составил 96,192 % (прирост на 21,753 пункта).

  3) Увеличение стоимости имущества в целом произошло вследствие увеличения денежных средств предприятия  на 1917,903 % и дебиторской задолженности на 1657,471 % при  уменьшения запасов и затрат предприятия. При этом без изменений остались Нематериальные актывы, а уменьшение стоимости Основных средств не повлияло на общую тенденцию увеличения стоимости имущества;

  4) Основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств.

  5) Наиболее крупное увеличение удельного веса, на 40,486 пункта, наблюдается в расчетах с дебиторами  - прирост дебиторской задолженности составил 1757,471 %. В начале периода она была равна 3,48 тыс руб, а концу периода увеличилась до 61,16 тыс руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса. 

    На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.4 Оценка динамики  состава и структуры пассива  баланса. 

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия  проводится анализ динамики состава  и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются  на примере данных бухгалтерской отчетности (ф.№1 и ф.№5).

Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей (ф. № 1), характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1. Стоимость  собственного капитала предприятия;

2. Заемный капитал;

3. Долгосрочные заемные средства;

4. Краткосрочные  заемные средства;

5. Кредиторская  задолженность. 

Таблица № 3

Анализ состава  и структуры пассива баланса