Анализ экономических результатов деятельности ОАО «АПЗ»

 

     Анализ  будет проводится методом цепной подстановки.

     

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

21

ЧП_б=В_б-С_б+ОД_б-ОР_б+ВД_б-ВР_б-Н_б                                                                                                                      

     ЧП₁=В_о-С_б+ОД_б-ОР_б+ВД_б-ВР_б-Н_б                                                                                  

     ЧП₂=В_о-С_о+ОД_б-ОР_б+ВД_б-ВР_б-Н_б                                                                                        

     ЧП₃=В_о-С_о+ОД_о-ОР_б+ВД_б-ВР_б-Н_б                                                                           

     ЧП₄=В_о-С_о+ОД_о-ОР_о+ВД_б-ВР_б-Н_б                                                                          

     ЧП₅=В_о-С_о+ОД_о-ОР_о+ВД_о-ВР_б-Н_б                                                                           

     ЧП₆=В_о-С_о+ОД_о-ОР_о+ВД_о-ВР_о-Н_б                                                                           

     ЧП_о=В_о-С_о+ОД_о-ОР_о+ВД_о-ВР_о-Н_о                                                                           

     ЧП_б=2625172-2059836+407275-527547+133100-5889-110141=462134 тыс. руб.

     ЧП₁=2635962-2059836+407275-527547+133100-5889-110141=472924 тыс. руб.

     ЧП₂=2635962-2171737+407275-527547+133100-5889-110141=361023 тыс. руб.

     ЧП₃=2635962-2171737+294439-527547+133100-5889-110141=248187 тыс. руб.

     ЧП₄=2635962-2171737+294439-406830+133100-5889-110141=368904 тыс. руб.

     ЧП₅=2635962-2171737+294439-406830+13667-5889-110141=249471 тыс. руб.

     ЧП₆=2635962-2171737+294439-406830+13667-88312-110141=167048 тыс. руб.

     ЧП_о=2635962-2171737+294439-406830+13667-88312-30407=246782 тыс. руб.

     Таким образом изменение чистой прибыли вызвано следующими факторами:

Увеличение выручки от реализации продукции - 10790 тыс. руб.; увеличение себестоимости реализации продукции - -111901 тыс. руб.; уменьшение операционных доходов - -112836 тыс. руб.; уменьшение операционных расходов - 120717 тыс. руб; уменьшение внереализационных доходов - -119433 тыс. руб; увеличение внереализационных расходов - -82423 тыс. руб; уменьшение общей суммы налогов -

79734 тыс. руб. Общее изменение прибыли- -215352 тыс. руб.

     Вывод:

     Сумма чистой прибыли отчетного периода  по сравнению с базисным сократилась  на 215352 тыс. руб. Основными факторами повлиявшими на ее уменьшение являются: увеличение себестоимости реализации продукции сократило прибыль на 111901 тыс. руб.; уменьшение операционных доходов на 112836 тыс. руб.; уменьшение внереализационных доходов на 119433 тыс. руб.

     2.6 Анализ собственного капитала

     Анализ  собственного капитала предполагает оценку показателей финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости предприятия определяют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности   развития. Эти   показатели позволяют   оценить   степень  защищенности

инвесторов  и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками  средств.

• Коэффициент концентрации собственного капитала;
• Коэффициент финансовой зависимости;
• Коэффициент маневренности собственного капитала;
• Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

     1. Коэффициент концентрации собственного  капитала (коэффициент автономии) (Кфу1). Характеризует, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала  

     Кфу1 = Собственный капитал / Активы                                                                  (20)

     Рекомендуемое значение - >0.5

     Кфу1_баз=1348474/2129026.5=0.63

     Кфу1_отч=1790861/3110243=0.58

     2. Коэффициент финансовой зависимости  (Кфу2). Характеризует деятельность предприятия, исходя из того, насколько ее активы финансируются на счет заемных средств. Для определения величины этого показателя используется следующая формула:

     Кфу2 = Кредиты, займы, кредиторская задолженность / Активы                           (21)

     Кфу2_баз=(746362+6638)/2129026.5=0.35

     Кфу2_отч=(622232.5+516988.5+103840)/3110243=0.40

     3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Кфу3).

Характеризует наличие собственных оборотных  средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия  

     Кфу3 = Собственные оборотные средства / Оборотные активы                              (22)

     Рекомендуемое значение - От 0.1 до 0.5 и выше

     Кфу3_баз=(1348474-759634)/1369392.5=0.43

     Кфу3_отч=(1790861-714935)/2395308=0.45

     

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

22

4. Коэффициент  маневренности собственных оборотных  средств (Кфу4). Характеризует, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.

     Кфу4 = Собственные оборотные средства / Собственный капитал                         (23)

     Рекомендуемое значение – 0.2—0.5.

     Кфу4_баз=588840/1348474=0.44

     Кфу4_отч=1075926/1790861=0.60

     5. Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (Кфу5) Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

     Кфу5 = Кредиты, займы, кредиторская задолженность / Собственный капитал   (24)

     Значение  соотношения должно быть меньше 0.7. Превышение означает зависимость от внешних источников средств

     Кфу5_баз=(746362+6638)/1348474=0.56

     Кфу5_отч=(622232.5+516988.5+103840)/1790861=0.69

     Вывод: из расчетов проведенных выше мы видим, что коэффициент концентрации собственного капитала в базовом году составлял 0.63, а в отчетном 0.58; коэффициент финансовой зависимости в базовом 0.35, в отчетном 0.40; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в базисном 0.43, в отчетном 0.45; коэффициент маневренности собственных оборотных средств в базисном 0.44, в отчетном 0.60; коэффициент соотношения собственных и заемных средств в базисном 0.56, в отчетном 0.69. Все коэффициенты соответствуют нормативным значениям, но тем не менее значения коэффициентов в отчетном году хуже значений в базисном году.

     2.7 Анализ чистых активов

     Чистые  активы акционерных обществ –  это один из немногих финансовых показателей, фигурирующих в федеральных законах («Об акционерных обществах», «Об  оценочной деятельности в Российской Федерации») и, что немаловажно, закрепленных в Гражданском кодексе Российской Федерации.

     Чистые  активы — это активы предприятия, на которые в определенных условиях может претендовать их владелец пропорционально  суммарной стоимости акций.

     

Чистые  активы как показатель можно использовать в достаточно широком  диапазоне для  аналитического обоснования  управленческого  решения: при определении  финансовой устойчивости предприятия, оценке его инвестиционной привлекательности, Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

23

определении дивидендной  политики, подготовке проспекта эмиссии, для регулирования соотношения  между собственным и заемным  капиталом и т.д. 
 
 
 

     

     

Изм.

Лист

№ докум.

Подпись

Дата

Лист

24

Таблица 2.5 Расчет чистых активов (в балансовой оценке) с учетом их изменений, тыс. руб.