Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

 

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

     В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А₁. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

     А₁ = стр. 250 + стр. 260

     А₂ – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

     А₂ = стр. 240

     А₃ – медленно реализуемые активы: запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

       А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

     А₄ – трудно реализуемые активы: статьи I-го раздела активов – внеоборотные активы:

     А₄ = стр. 190

     Пассивы группируются по степени срочности  платежа и делятся на 4 группы:

     П₁  - наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:

     П₁ = стр. 620

     П₂ - краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность учредителям по выплате дохода и прочие краткосрочные обязательства:

       П₂ = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

     П₃ - долгосрочные пассивы – статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам и включающие долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

     П₃ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

     П₄  - постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы:

     П₄ = стр. 490  

Таблица 3- Анализ ликвидности баланса 

 

     Вывод: Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4

     В нашем случае баланс на начало года имеет следующее соотношение: А₁ £ П₁; А₂ £ П₂; А₃ ³ П₃; А₄ £ П₄; а на конец года: А₁ £ П₁; А₂ ³ П₂; А₃ ³ П₃; А₄ £ П₄

Сравнение А1,А2,П1,П2 позволяет нам выявить текущую  ликвидность предприятия, что говорит  о платёжеспособности или неплатёжеспособности его. Сравнение А1 и П1 на начало года составляет -15,783. с увеличением на конец года -39,071. Сравнение А2 и П2 говорит о том, что у предприятия существует недостаток денежных средств для оплаты обязательств в размере на начало года -18,311, а на конец года присутствует излишек средств для оплаты обязательств в размере 3454.

     А3 и П3 отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платёжеспособность. То есть можно сказать, что на данном предприятии на начало года имеются денежные средства для оплаты более долгосрочных обязательств в размере 147,547 тыс. руб. с увеличением на конец года до 234,796 тыс. руб.

      Сравнение А4 и П4 свидетельствует  о наличии у предприятия собственного капитала в размере на начало года -190,390, с увеличением на конец года до -194,676, т.е. можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым. Баланс считается  не ликвидным. 

2.2 Анализ  платежеспособности и финансовой  устойчивости 

     Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     Главным признаком финансовой устойчивости является наличие чистых ликвидных  активов, определяемых как разность между всеми имеющимися у предприятия ликвидными активами и его краткосрочными обязательствами на определенный момент времени. В большинстве случаев финансовые коэффициенты рассчитываются на основе структуры баланса конкретного предприятия с применением традиционных методов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты сравниваются с их нормативными значениями или с их значениями для аналогичных предприятий отрасли. Финансовые коэффициенты рассчитываются парами на начало и конец отчетного периода, рассматривается тенденция их изменения. 

Расчет  финансовых коэффициентов платежеспособности 

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L₂). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

        [3]

     Коэффициент “критической оценки” (L₃). Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

     

     Коэффициент текущей ликвидности (L₄). Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности.

         [3]  

     Расчет  коэффициентов финансовой устойчивости 

     Коэффициент капитализации (U₁). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств:

     

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U₂). Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

     

     Коэффициент финансовой независимости (U₃). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

     

     Коэффициент финансирования (U₄)  показывает  какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств:

     

     Коэффициент финансовой устойчивости (U₅)– показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

     

     Учитывая  многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие  в связи с этим сложности в  оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

     Сущность  этой методики заключается в классификации  предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей  финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В соответствии с данной методикой все организации разделены на 5 классов:

     I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

     II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;

     III класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

     IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

     V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

     Для определения принадлежности рассматриваемого предприятия к определенному классу по степени риска, проведем расчет фактического уровня показателей его финансовой устойчивости и определим рейтинг каждого показателя, выраженный в баллах.

Таблица 4 –  Финансовые коэффициенты платежеспособности

     Определение класса организации согласно критериям  оценки финансового состояния