Анализ имущественного положения и оценка оптимальности структуры капитала

 

                    (10)

Норма для :<=1.

4. Коэффициент соотношения оборотных средств и внеоборотных активов:

                         (11)

                

где ОА – оборотные активы;

ВА – внеоборотные активы.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала, то есть свидетельствует о том, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме:

 

= ,     (12)

Норма для ≈0,5.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности  собственных источников и вообще высокий уровень это всегда хорошо характеризует предприятие; но другая сторона заключается в том, что  уменьшение вложения собственных средств  в основные средства и внеоборотные активы одновременно уменьшает производственный потенциал предприятия. Поэтому  рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен при конкретной  структуре  имущества предприятия. [16,c.60]

6. Коэффициент имущества производственного назначения:

 

,           (13)

где ОПФ – основные фонды производственного назначения;

НЗС – незавершенное строительство;

ПЗ – производственные запасы;

НЗП – незавершенное производство;

А – общая стоимость всех активов.

 

Следует иметь ввиду, что  значения рассмотренных коэффициентов  зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств и др. поэтому оценку динамики коэффициентов можно исследовать по группе родственных предприятий, возможно конкурентов, или во временном аспекте.

В результате расчета приведенных  коэффициентов следует сделать  вывод о ресурсоемкости предприятия. [5,c.65]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ФУП «СОВХОЗ ПОЛЕВОЙ» И ОЦЕНКА ОПТИМАЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ  И ЕГО КАПИТАЛА

1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Предприятие «Совхоз Полевой» входит в состав ФУП ДЦРС ЮУЖД.

Направление деятельности совхоза  – производство и реализация сельскохозяйственной продукции молока и мяса.

Федеральное унитарное предприятие  «Совхоз Полевой» расположено в  Центральной части Челябинской  области. Оно состоит из центральной  усадьбы, расположенной в п. Полевой  и отделения в п. Шумаки. Центральная  усадьба находится в 40 км от районного  центра с. Долгодеревенское и в 3 км от железнодорожной станции Новосинеглазово, откуда производится транспортировка  минеральных удобрений.

Общая площадь предприятия  составляет 5043 га из них пашни 3438 га, сенокосов 188 га, выгонов 621 га. Структура  остается неизменной в течение нескольких лет.

Климат района континентальный: зима длится 5 месяцев, лето короткое 3,5 месяца. Среднегодовое количество осадков  составляет 350-400 мм. Глубина снежного покрова составляет 30-40 см. безморозный  период длится 112-115 дней. Преобладающими почвами являются черноземы выщелоченные и осолоделые. Небольшую часть  территории занимают солоди и солонцы.

Растительность естественных участков состоит из различных видов  ковылей, злаков, типца, пустынного овса. Лесистые площади представляют собой  пространства, где чередуются береза, осина, сосновые ленточные боры и  степные участки. Рельеф района волнисто – увалистый.

Совхоз обеспечивает продуктами питания все больницы, детские  сады, санаторий – профилакторий, детский летний лагерь, находящийся  в Челябинском регионе, подведомственные ЮУЖД. Кроме того, обеспечивает рабочие  столовые предприятий Челябинского узла молоком и молочными продуктами (сметана, масло сливочное, творог).

На 01.01.2003г. в хозяйстве  имелось 1822 головы КРС, В.Ч. 571 коров, свиней 1538 голов.

Структура товарной продукции  за последние 3 года позволяет установить производственное направление хозяйства, иначе говоря, специализацию. Под  структурой товарной продукции понимается процентное соотношение отдельных  ее видов в общей выручке хозяйства от реализации. (Табл. 2.1.1)

Таблица 2.1.1

 

СТРУКТУРА ТОВАРНОЙ ПРОДУКЦИИ

 

Вид продукции	2001г.		2002г.		2003г.		В среднем за 3 года		Ранг
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Продукция животн-ва: мясо говядины	3084	19,1	4043,9	22,0	4741,7	28,2	3956,5	23,1	2
сбои говядины	145,5	0,9	166,2	0,9	211	1,3	174,2	1,0	10
мясо свинина	1772,7	11,0	1076,8	5,9	872,3	5,2	1240,6	7,3	4
сбои свиные	67,0	0,4	39,6	0,2	30,9	0,2	45,8	0,3	14
молоко и молочные продукции	7267,5	45,1	8344,2	45,3	7153,6	42,6	7588,4	44,4	1
молодняк КРС	64,4	0,4	1159,5	6,3	459,2	2,7	561,0	3,3	6
поросята	1815,6	11,3	1026,9	5,6	1132,1	6,7	1324,9	7,7	3
лошади	7,1	0,04	7,9	0,04	-	-	5,0	0,03	16
кожи КРС	70,9	0,44	61,2	0,33	48,5	0,3	60,2	0,4	13
кожи свиные	2,4	0,01	1,2	0,01	0,4	0,002	1,3	0,01	17
прочая продукция	71,8	0,45	67,9	0,4	172,1	1,0	103,9	0,6	11
ИТОГО	14368,9	89,2	15995,3	86,9	14821,8	88,2	15062	88,1	Г
продукция раст-ва: овощи з/гр	84,3	0,5	126,4	0,7	-	-	70,2	0,4	12
картофель	274,6	1,7	495,3	2,7	824	4,9	531,3	3,1	7
сено	306,6	1,9	272,3	1,5	178,6	1,1	252,5	1,5	8
солома	20,7	0,1	29,2	0,2	40,4	0,2	30,1	0,2	15
зерновые	1042	6,5	1371,9	7,5	414,3	2,5	9420,7	5,5	5
прочая продукция	11,8	0,1	112,5	0,6	521,7	3,1	215,3	1,3	9
ИТОГО	1740	10,8	2470	13,4	1979	11,8	2063,2	12,1	Д
ВСЕГО	16108,4	100	18402,2	100	16800,8	100	17104	100

 

 Таким образом, основная отрасль данного предприятия – животноводство; основное производственное направление – молочно – мясное.

Достаточная обеспеченность сельскохозяйственных предприятий  необходимыми трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий  уровень производительности труда  имеют большое значение для увеличения объема производства продукции и  повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности хозяйства  трудовыми ресурсами и эффективности  их использования зависят объем  и современность выполнения сельскохозяйственных работ, эффективность использования  техники и, как результат, объем  производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических  показателей. Численность работников ФУП «Совхоз Полевой» представлена в таблице 2.1.2.

 

 

 

 

 

Таблица 2.1.2.

ЧИСЛЕННОСТЬ РАБОТНИКОВ ФУП «СОВХОЗ ПОЛЕВОЙ»

	Среднесписочная численность  работников
	2001г.	2002г.	2003г.
всего по организации	325	294	290
в том числе: работники, занятые в сельскохозяйственном производстве	295	294	290
из них: рабочие постоянные	249	248	243
в том числе: трактористы-машинисты	41	41	41
операторы машинного доения, дояры	40	40	40
скотники крупного рогатого скота	32	32	32
работники свиноводства	9	9	9
работники коневодства	5	5	-
Рабочие сезонные и временные	20	20	20
Служащие	26	26	27
из них: руководители	2	2	2
специалисты	10	10	11
Работники списочного состава  других организаций, учреждений, привлеченных на сельскохозяйственные работы	-	-	-
Работники, занятые в подсобных  промышленных производствах и промыслах	14	14	14
Работники жилищно – коммунального  хозяйства и культурно - бытовых  учреждений	6	6	6
Работники торговли и общественного  питания	10	10	10

 

Из Таблицы 2.1.2 видно, что  среднесписочная численность работников на протяжении трех лет менялась не существенно: в 2002г. – уменьшилась  на 1, в 2003г. в штатное расписание был добавлен юрисконсульт, уволены  работники коневодства, в связи  с продажей  последних голов  коней. Таким образом, видим, что, несмотря на неудовлетворительное состояние сельского хозяйства в целом, люди все-таки остаются работать на данном предприятии.

В Таблице 2.1.3 состав и структура  основных фондов. Большая часть основных фондов сосредоточена в производственной сфере. Их размер уменьшается, а размер основных фондов непроизводственной сферы  растет медленными темпами. Основную часть  ОФ производственного назначения составляют здания, машины и оборудование, сооружения, продуктивный скот.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1.3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Прибыль предприятия  получают главным образом от реализации продукции, а так же от других видов  деятельности (сдача в аренду земли  и основных фондов, доходы от ценных бумаг). Основным источником информации служит форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». (Табл.2.1.4)

Таблица 2.1.4

ФИНАНСОВЫЕ  РЕЗУЛЬТАТЫ

Наименование показателя	2001г.	2002г.	2003г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей	161108	18448	17168
в т.ч. от продажи: по основным видам деятельности	16108	18448	17168
по неосновным видам деятельности	-	-	-
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	17227	19029	17628
в т.ч. от продажи: по основным видам деятельности	17227	19029	17628
по неосновным видам деятельности	-	-	-
Валовая прибыль	-1119	-581	-460
Коммерческие расходы	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	-1119	-581	-460
Операционные доходы и расходы Проценты к получению	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-
Доходы от участия в  других организациях	-	-	-
Прочие операционные доходы	1876	1357	1351
Прочие операционные расходы	2068	1342	2721
Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы	368	48	353
Субсидии из бюджетов всех уровней	-	-	-
Внереализационные расходы	-	12	189
Прибыль (убыток) до налогообложения	-943	-530	-1666
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	-	286	198
Прибыль (убыток) от обычной  деятельности	-943	-816	-1864
Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы	-	-	-
Чрезвычайные расходы	-	-	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного  периода)	-943	-816	-1864
Общая рентабельность организации (активов)	-1,74	-0,86	-2,69
Чистая рентабельность	-1,74	-1,33	-3,02
Рентабельность продажи: - отношение прибыли (убытка) от продажи к выручке от  продажи; - отношение прибыли (убытка) от продажи к затратам на  производство и реализацию продукции,  работ, услуг	-6,95	-3,15	-2,68
	-6,50	-3,05	-2,61

 

В целом работу предприятия  можно оценить как неудовлетворительное, т.к. на протяжении трех лет предприятие  имело убыток, который с каждым годом становится все больше и  больше. Также об этом свидетельствуют  отрицательные показатели рентабельности.

 

2. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ОЦЕНКА ОПТИМАЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ФУП «СОВХОЗ ПОЛЕВОЙ»

На основе методики приведенной в пункте 1.3. проведем анализ имущественного положения и оптимальности структуры капитала ФУП «Совхоз Полевой».

1. Изучим структуру и динамику активов и пассивов данного предприятия, на основе Таблиц 2.2.1 и    2.2.2.

1. Выявим статьи, по которым произошли наибольшие изменения и причины изменений.

Наибольшие изменения  произошли по следующим статьям:

1. Основные средства. Доля основных средств в валюте баланса с 2001 по 2003 годы снизилась. Изменение суммы по этой статье произошло за счет повышения стоимости машин, оборудования, зданий , сооружений по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией, в связи с этим увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия. В результате чего произошло снижение уровня механизации и автоматизации производственных процессов.
2. Запасы. Доля запасов с 2001 по 2003 годы возросла, что свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, что ухудшает финансовое состояние предприятия. Кроме того, повышается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.
3. Добавочный капитал. Наблюдается снижение данного источника средств предприятия, что обусловлено переоценкой стоимости имущества.
4. Краткосрочные обязательства. Происходит рост суммы по данной статье баланса, что связано с недостатком собственных средств предприятия. За три года произошло увеличение имущества предприятия в основном за счет краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Кроме того, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль над своевременным их возвратом и привлечение в оборот на не продолжительное время других капиталов. К недостаткам данного источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. [7,c.224]