Анализ и диагностика финансовых результатов деятельности предприятия от реализации молока

        Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

Ктл = (Оборотные активы – Расходы будущих  периодов)/ (Текущие  пассивы – (доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей)).

      Коэффициен  обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос)

        Косос = (Текущие пассивы – Текущие активы) / Текущие активы

        Если коэффициент текущей ликвидности  ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам:

      К в.п. = Ктл1 + (6/Т) * (Клик1-Клик0) / Ктл норм,

      где Ктл1 и Ктл0 – фактические значения коэффициента текущей ликвидности;

      Т – отчетный период, мес.

      Ктл норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

      Если  коэффициент текущей ликвидности  выше нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов больше норматива, то определяется коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам:

      К у.п. = Ктл1 + (3/Т) * (Клик1-Клик0) / Ктл норм,

      где Ктл1 и Ктл0 – фактические значения коэффициента текущей ликвидности;

      Т – отчетный период, мес.

      Ктл норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. 
 
 
 

Таблица 2.9.

Оценка  структуры баланса  предприятия 

 

      Нормативы:

1. Коэффициент текущей ликвидности – не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами –не менее 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности – не более 1

     По  данным расчетов мы можем сделать  вывод о том, что структура  баланса не удовлетворительная, т.к.:

     Ктл не соответствует нормативу, т.е.2, что позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных активов у предприятия не достаточно для обеспечения платежеспособности.

     Косос имеет положительные значения, что свидетельствует о том, что предприятие следует считать обеспеченным собственными средствами. Если рассматривать ситуацию в динамике, то она улучшается.

      Но  наиболее перспективным направлением восстановления платежеспособности является мобилизация внутрихозяйственных резервов повышения эффективности за счет увеличения собственных источников оборотных средств (более перспективным является рост прибыли). Поэтому предлагается имитационное моделирование путем составления двух моделей: «Прибыль» и «Баланс». 

      Таблица 2.10.

      Имитационная  модель «Прибыль» 

 

Таблица 2.11

      Имитационная  модель «Баланс» 

 

1 прогнозный вариант

       Для первого прогнозного варианта  увеличиваем коэффициент ликвидности  на “2,01”: исходя, из этого необходимо увеличить текущие активы до величины 8054,07 тыс. руб. (4007*2,01)‚прибыль предприятие в прогнозируемом периоде не получит в связи с тем, что заемный капитал практически в 6 раз меньше собственного капитала, тем самым при увеличении текущих активов на К_тл =2,01 (норматив), предприятие получит убыток в размере 12955,9 тыс. руб.   (таблица 2.10., вариант 1,), при этом убыток не должен составлять более 19166,93тыс. руб. (8054,07-27221). В первом прогнозном варианте допускаем сохранение того же уровня себестоимости. Также снизится  и сумма выручки, и её значение составит 4813,07 тыс. руб. (17769-12955,93). 

         Для оценки платежеспособности  предприятия необходимо знать  величину  коэффициента    (Косс). Он равен:  
 Косс1=(32327-1966,93-9113):8054,07=0,50.  
 Данное значение превышает нормативное (0,1). Следовательно, в прогнозном варианте 1 предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса.

            Коэф

       утраты       = (2,01+3/12 (2,01-0,85)): 2=1,15

       платежесп.

  Коэффициент  утраты равен 1,15, данный показатель превышает нормативное значение “1”, что свидетельствует о реальной возможности предприятия не утратить свою текущую платежеспособность.  
 Так как мы прогнозируем рост текущих активов и прибыли, то увеличивается статья пассива “Прибыль” и, следовательно, возрастает величина собственного капитала предприятия, но в нашем случае все происходит наоборот. В первом прогнозном варианте величина собственного капитала составила 13160,07 тыс. руб.(32327-19166,93). В активе баланса на ту же величину сократились оборотные средства и составили 8054,07 тыс. руб. (27221-19166,93). Величина заемного капитала для первого прогнозного варианта остается на уровне отчетного периода, то есть 4007тыс. руб. Пополнение основных средств также не учитываются и составят 9113 тыс. руб.Отсюда снизится валюта баланса и составляет 17167,07 тыс. руб.

      В данных условиях, при К_тл =2,01, валюта баланса снижается, что может привести к банкротству предприятия. Вследствие этого увеличим К_тл  до 7.

2. прогнозный вариант

     Для второго прогнозного варианта увеличиваем коэффициент ликвидности на “7”: исходя, из этого необходимо увеличить текущие активы до величины 28049 тыс. руб. (4007*7),т.е. прибыль во втором прогнозируемом варианте должна составить не менее 828 тыс. руб. в нашем варианте прибыль равна 7039 тыс. руб.(828+6211).Допускаем сохранение того же уровня себестоимости. Также увеличится   и сумма выручки, и её значение составит 24808 тыс. руб. (17769+7039).

         Для оценки платежеспособности  предприятия необходимо знать  величину  коэффициента    (Косс). Он равен:  
 Косс2=(32327+828-9113):28049=0,86

     Данное   значение превышает нормативное, следовательно  в первом прогнозном варианте ОАО «Тюменский бройлер» имеет удовлетворительную структуру баланса, поэтому рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности

       Коэф

       утраты       = (7+3/12 (7-0,85)): 2=4,26

       платежесп.

       Таким образом, предприятие в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность, так как К утраты. плат. =4,26

       Так как прогнозируется рост текущих  активов и прибыли, то увеличится и статья пассива прибыль, а следовательно возрастает величина собственного капитала на 33155 тыс. руб. (32327+828).В активе баланса на ту же величину возросли и оборотные средства и составили 28049 тыс. руб.

       Таким образом, второй составленный прогноз отражает ситуацию минимального обеспечения наиболее срочных обязательств текущими активами, при этом структура баланса удовлетворительная, коэффициент утраты платежеспособности равен 4,26 и в ближайшие три месяца ОАО «Тюменский бройлер» не утратит свою платежеспособность.

3.прогнозный  вариант

       Для третьего прогнозного варианта К_тл =7,3, кроме того предполагается увеличение себестоимости на 10%. Основные средства и заемный капитал остаются теми же.

       Оборотные  средства = 4007*7,3=29251

       29251-27221=2030

       Прибыль =2030+6211=8241

       Себестоимость = 17769+10%=19545,9

       Выручка = 19545,9+8241=27787

       К-т  обеспеч.

       оборот. собств = (32327+2030-9113):29251=0,86

       средствами

       Данное  значение коэффициента превышает нормативное, следовательно во втором прогнозном варианте предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса, поэтому рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:

       Коэф

       утраты      = (7,3+3/12 (7,3-0,85)) / 2=4,45

       платежесп.

       Значит  предприятие в ближайшие три  месяца не утратить свою платежеспособность

       Так как прогнозируется рост текущих активов, то увеличится статья пассива прибыль, следовательно, возрастет величина собственного капитала на 2030 тыс. руб., поэтому для третьего прогнозного варианта сумма собственного капитала составит 34357тыс. руб.. В активе баланса на ту же величину возросли и оборотные средства и составили 29251тыс. руб.

       Таким образом, второй составленный прогноз  отражает ситуацию минимального обеспечения  наиболее срочных обязательств текущими активами, при этом структура баланса  удовлетворительная, коэффициент утраты платежеспособности равен 4,45 и несмотря на увеличение себестоимости на 10% в ближайшие три месяца ОАО «Тюменский бройлер» не утратит свою платежеспособность. 

2.3. Диагностика потенциала  предприятия на  основе рейтингового  анализа.

      Одним из вариантов анализа, позволяющего получить комплексную оценку финансового состояния предприятий и провести их сравнение, является рейтинговый анализ. Рейтинг – это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности в целом. При её построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.