Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ВАСО»

ликвидационная стоимость в динамике = * 100% = -21%

Оценка ликвидационной стоимости ОАО «ВАСО» показала, что у предприятия не хватает средств для удовлетворения требований кредиторов, это значит, что в случае банкротства эти требования будут не удовлетворены.

 

 

 

 

 

 

2.3 Факторный анализ степени устойчивости экономического роста предприятия

 

Факторный анализ степени устойчивости экономического роста заключается в расчёте определённых показателей, которые показывают влияние различных факторов на финансовое положение и экономический рост предприятия. В данном анализе рассматриваются такие факторы как чистая прибыль, прибыль, направленная на развитие предприятия, выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, среднегодовая сумма всех средств предприятия, среднегодовая сумма собственного капитала, среднегодовая сумма оборотных активов, среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, среднегодовая сумма краткосрочных обязательств.

Источники информации: Формы № 1, 2, 3, 4, 5 и пункты 5, 6 прочих учетных источников.

Анализ проводится методом цепных подстановок на основе формулы

.                                                                (2)

,

,

,

,

,

,

.

баланс факторов:

 

.                                          (3)

 

 

Расчет показателей и их сущность производится на основе аналитической табл..

 

Таблица 2.2- Факторный анализ степени устойчивости экономического роста

Показатели	Обозначение показателя	Методика расчета	Отчетный год
А	1	2	3
1. Чистая прибыль, тыс. р.			-2760360
2. Дивиденды, тыс. р.			0
3. Прибыль, направленная на развитие предприятия, тыс. р.			-2760360
4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.			4234093
5. Среднегодовая сумма всех средств предприятия, тыс. р.			22491719
6. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. р.			190026
7. Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс. р.			14541470
8. Среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, тыс. р.			-5569328
9. Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, тыс. р.			18811695
10.Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной прибыли в чистой прибыли	К1	Строки (3 : 1)	1
11. Рентабельность реализованной продукции, %	К2	Строки (1 : 4)Ч Ч 100	-65,2
12. Оборачиваемость собственного оборотного капитала, раз	К3	Строки (4 : 8)	-0,76
13. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	К4	Строки (8 : 7)	-0,38
14. Коэффициент текущей ликвидности	К5	Строки (7 :9)	0,77
15. Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия	К6	Строки (9 : 5)	0,84
16. Коэффициент финансовой зависимости	К7	Строки (5 : 6)	118,36
17.Коэффициент устойчивости экономического роста, %	Кур	Строки (3 : 6)Ч Ч 100	-145,2

В ходе анализа можно сделать следующие выводы.

Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной прибыли в чистой прибыли равен 1, что означает следующее, нет денег на развитие предприятия.

Рентабельность реализованной продукции равна -65,2%, что показывает низкую эффективность реализации продукции.

Показатель оборачиваемости собственного оборотного капитала равен -0,76 и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом равен -0,38.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платёжные способности предприятия и должен быть больше 1,5. В данном случае он равен 0,77, что свидетельствует о том, что при такой величине собственных оборотных активов, предприятие не сможет своевременно рассчитаться с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия равен 0,84, это говорит о том, что капитал предприятия большей частью состоит из краткосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что сумма собственного оборотного капитала в 119 раз меньше всех средств предприятия, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия перед кредиторами.

Коэффициент устойчивости экономического роста, который показывает долю прибыли, направленную на развитие организации в среднегодовой сумме собственного капитала, равен -145,2, значит экономический рост данного предприятия крайне неустойчив.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Комплексный анализ финансовой устойчивости (вероятности банкротства)

 

Комплексный анализ финансовой устойчивости проводится для оценки вероятности банкротства. В случае большой вероятности банкротства даёт возможность руководству предпринять меры для улучшения финансового состояния предприятия.

Источники информации: формы № 1, 2.

Эмпирическая оценка возможности банкротства может быть проведена на основе зарубежного подхода (модель Z – счета Э. Альтмана) и отечественного подхода (пятифакторная модель финансовой устойчивости).

Модель «Z – счет» Э. Альтмана получена следующим путем:

             (4)

 

Оценка возможности банкротства по Э. Альтману проводится на основании таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Оценка вероятности банкротства

Значение Z – счета	Меньше 1,8	От 1,81 до 2,7	От 2,8 до 2,9	Больше 3
Вероятность банкротства	Очень высокая	Высокая	Возможная	Очень низкая

 

 

Z = (

) * 1,2 + ( ) * 3,3 + ( ) * 1,4 +

+ (

) * 0,6 + ( ) * 1 = 1,09

Полученный результат попадает в значение Z-счета меньше 1,8, что означает очень высокую степень банкротства.

Пятифакторная модель, разработанная российскими учеными, представляет собой комбинацию следующих коэффициентов:

Коэффициент оборачиваемости запасов (N1):

.                                                                                 (5)

Коэффициент текущей ликвидности (N2):

. (6)

Коэффициент структуры капитала (леверидж) – (N3):

. (7)

Коэффициент рентабельности (N4):

. (8)

Коэффициент эффективности (N5):

. (9)

Модель оценки финансовой устойчивости строится следующим образом:

,

где . (10)

Нормативные значения показателей могут быть установлены экспертным путем для каждого предприятия или на основе среднеотраслевых значений:

N1 = 3,0; N2 = 2,0; N3 = 1,0; N4 = 0,3; N5 = 0,2.

Если М = 100 и более, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей; если М < 100, то ситуация вызывает беспокойство. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и тем более вероятно в ближайшее время наступление финансовых трудностей.

Рассчитаем данные показатели для ОАО «ВАСО».

0,54

0,77

0,06

-0,12

-0,65

0,18

0,385

=0,06

-0,4

=-3,25

Модель оценки финансовой устойчивости:

М = 25 *0,18 + 25 * 0,385 + 20 * 0,06 + 20 * (-0,4) + 10 * (-3,25) = -25,175

Полученный результат показывает, что ситуация на ОАО «ВАСО» вызывает беспокойство, т.к. модель оценки финансовой устойчивости имеет сильное отклонение от 100 (-25,175), это означает ещё большее ухудшение финансового состояния предприятия и вероятность банкротства.

В результате анализа степени устойчивости экономического роста и надежности деятельности ОАО «ВАСО» были сделаны следующие выводы:

SWOT – анализ ОАО «ВАСО» выявил признаки нестабильного текущего положения предприятия на рынке.

Оценка ликвидационной стоимости ОАО «ВАСО» показала, что у предприятия не хватает средств для удовлетворения всех требований кредиторов.

В ходе факторного анализа степени устойчивости экономического роста были рассчитаны различные показатели, из которых следует, что экономический рост данного предприятия неустойчив, предприятие имеет финансовую зависимость перед внешними кредиторами.

Комплексный анализ финансовой устойчивости выявил ухудшение финансового состояния и вероятность банкротства ОАО «ВАСО».

Так как в процессе хозяйственных операций финансовое состояние постоянно меняется, руководству ОАО «ВАСО» необходимо знать предельные границы использования собственных и заёмных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы. Это позволит собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения «финансовых потрясений», ведущих в конечном итоге к банкротству.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ влияния результатов анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия на финансовое состояние предприятия

 3.1 Система формирования ОМТС обеспечения на  предприятии

В условиях функционирования рыночных отношений предприятия изучают  конъюнктуру рынка, возможности  партнеров, движение цен и на их основе организуют материально-техническое  обеспечение собственного производства, приобретая ресурсы на рынке товаров и услуг. В организации обеспечения предприятия материальными ресурсами ведущая роль принадлежит отделу материально-технического обслуживания, определяющему потребность в ресурсах на плановый период и источники ее покрытия.

На предприятии ОАО «ВАСО» организацией материально-технического обслуживания производства предприятия занимается отдел материально-технического обслуживания, который является самостоятельным структурным подразделением. Возглавляет его начальник отдела МТО, назначаемый на должность приказом директора предприятия.

Основные цели и задачи деятельности ОМТС:

1. Комплексное, своевременное и  равномерное обеспечение потребности  ОАО «ВАСО» материальными ресурсами.

2. Обеспечение соблюдения оптимальных  размеров производственных запасов материалов, ускорение их оборачиваемости, снижение затрат, связанных с приобретением, доставкой и хранением материальных ценностей.

3. Контроль хранения, учета и  движения материалов.

4. Контроль за движением и  реализацией отходов цветных  и черных металлов.

Организационная структура ОМТС .

Согласно Положению Отдела материально-технического обеспечения в структуре ОМТС разработаны следующие должности:

- заместитель управляющего директора  по закупкам и логистике;

- начальник ОМТО

- зам. начальникаОМТО;

- начальник бюро по вспомогательным материалам;

- ведущий инженер;

- начальник бюро по металлам;

- техник по учету;

- инженер – 3 ед.;

- грузчики-экспедиторы;

- функционально подчиняется склад.

Опишем подробнее основные функции  начальника отдела МТО.

Начальник отдела материально-технического снабжения относится к категории руководителей. В его обязанности входит:

1. организация обеспечения  предприятия всеми необходимыми  для его производственной деятельности  материальными ресурсами требуемого  качества и их рациональное использование с целью сокращения издержек производства и получения максимальной прибыли;

2. руководство разработкой проектов  перспективных и текущих планов  и балансов материально-технического  обеспечения производственной программы,  ремонтно-эксплуатационных нужд предприятия и его подразделений с использованием прогрессивных норм расхода;

Для этого составляется план-график поставок по согласованию с поставщиком  в форме заказа на поставку. Сформированный заказ одновременно является и заказом, и документом, регистрирующим поставку и получение товара.

Договорная документация с таким  поставщиком включает в себя договор (включая соглашения по организации  процесса подачи заявок (заказов) и  выполнения поставок) и инструкции по ведению контроля и учета выполнения договорных условий. Схема документооборота представлена на рисунке 4.

Рисунок 1 -  Схема документооборота «поставщик-предприятие»

3. нахождение источника покрытия этой потребности за счет внутренних ресурсов;

4. обеспечивает подготовку  заключения договоров с поставщиками, согласование условий и сроков  поставок;

5. организация изучения  оперативной маркетинговой информации  и рекламных материалов, а также закупку материально-технических ресурсов, реализуемых в порядке свободной продажи;

6. обеспечение доставки  материальных ресурсов в соответствии  с предусмотренными в договорах  сроками, контроль их количества, качества и комплектности и  хранение на складах предприятия;