Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности является основным индикатором платежной способности, которой используют не только внешние, но и в основном внутренние пользователи экономического анализа. Он определяет ожидаемую платежную способность организации на период, равной средней продолжительности одного оборота всех текущих активов.

5 Коэффициент ликвидности  при мобилизации  средств, то есть коэффициент мобильной ликвидности (L_мл). Он показывает, какую часть наиболее срочных и краткосрочных обязательств организация может погасить, реализовав товарно-материальные ценности. Характеризует степень зависимости платежной способности организации от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Определяется отношением материально-производственных запасов и затрат, а также к долгосрочной дебиторской задолженности к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств.  

(8.9)  

Нормативное значение коэффициента мобильной ликвидности  находится в пределах от 0,5 до 0,7 (К_мл = 0,5 ÷ 0,7).

Коэффициент мобильной ликвидности характеризует  платежную способность организации  в отдаленной перспективе.

6 Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L_м). Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Определяется отношением материально-производственных запасов и затрат, а также долгосрочной дебиторской задолженности к разнице текущих активов и наиболее срочных и краткосрочных обязательств.  

(8.10)  

Уменьшение  значения данного показателя в динамике свидетельствует о повышении  маневренности функционирующего капитала и является положительным фактом.

7 Доля оборотных  средств в активах (d_та). Показывает удельный вес текущих активов в общей сумме активов. Определяется отношением текущих активов в имуществе организации.   

, (8.11) 
где ВБ – валюта баланса, тыс. руб.  

Абсолютное  значение данного показателя зависит  от отраслевой принадлежности организации. Данный показатель целесообразно исследовать  в сопоставлении с показателем, характеризующим долю краткосрочных  обязательств в общем объеме капитала. Понижение уровня данного показателя в динамике при повышении доли краткосрочных обязательств свидетельствует об ухудшении платежной способности организации.

Расчет  данных коэффициентов необходим  не только для разносторонней характеристики платежной способности организации, но и для разных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент текущей ликвидности. Банк, кредитующий данную организацию, большое внимание уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают платежную способность организации по коэффициенту текущей ликвидности. Организации, предоставляющие долгосрочный кредит, в большей степени интересуются коэффициентами ликвидности, характеризующими перспективную платежную способность. Организации, предоставляющие краткосрочные кредиты и ссуды на пополнение запасов, в большей степени интересуются коэффициентами ликвидности, характеризующими текущую или срочную платежную способность.

Данные  коэффициенты отражают определенную сторону  платежной способности организации  и являются только ориентировочными индикаторами финансового положения  организации. Однако с их помощью  можно выявить основные факторы, влияющие на платежную способность организации, и определить основные направления ее улучшения.

Рассчитанные  коэффициенты сводим в аналитическую таблицу формы таблицу «Коэффициенты ликвидности предприятия»

В ходе исследований, прежде всего, оценивается абсолютный уровень данных показателей на начало и на конец года. Для этого сопоставляется фактические значения коэффициентов с нормативными значениями и друг с другом. Выявляются положительные стороны и недостатки различных элементов платежной способности организации.  

Коэффициенты  ликвидности предприятия

в долях  единицы

 

 

Выводы:

Данные  таблицы «Коэффициенты ликвидности предприятия» показывают, что в целом платежная способность организации неудовлетворительная. Общий коэффициент ликвидности ниже нормативного уровня и к концу года снизилась до 0,45 (при нормативном более 1).

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы. Это означает, что в момент составления отчетности организация может погасить свои краткосрочные обязательства.

Ухудшаются показатели по взаиморасчетам с поставщиками и подрядчиками – об этом свидетельствует снижение коэффициента промежуточной ликвидности. Это означает, что и на ближайшую перспективу организация снизит свою платежеспособность.

Коэффициент текущей ликвидности  к концу  года уменьшилась на 0,32 и составляет 4.22. Это означает, что и в отдаленной перспективе платежная способность организации сохраняется.

Доля  краткосрочных обязательств в капитале составляет 36 %, или на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится всего 0,36 руб. запасов, которые после реализации могут быть использованы для оплаты текущих обязательств. Общий вывод: платежеспособность предприятия низка, предприятие близко к состоянию неплатежеспособности.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 Оценка финансовой устойчивости предприятия. 

Под финансовой устойчивостью организации понимается его способность за счет собственных  источников формировать запасы товарно-материальных ценностей для обеспечения бесперебойного (устойчивого) процесса производства.

Цель  анализа – оценить уровень  финансовой устойчивости и выявить  основные направления его улучшения.

Состояние организации по уровню финансовой устойчивости может быть:

• абсолютной;
• нормальной (удовлетворительной);
• неустойчивой (критической);
• кризисной.

 

 Основным источником информации для проведения анализа  является сравнительный аналитический  баланс. При обработке исходных данных формируем аналитическую таблицу  «Уровень и динамка финансовой устойчивости». 

Производим  оценку уровня финансовой устойчивости организации. При этом проверяем  соотношения источников пополнения запасов и затрат с их величиной, в нашем случае выполняется  следующее соотношение  

ФК > ЗЗ > СОС  -  нормальная финансовая устойчивость или независимость,

где ФК – функционирующий капитал, тыс. руб.

СОС –  собственные оборотные средства, тыс. руб. 
ЗЗ – запасы и затраты, тыс. руб.

В данном случае обеспеченность источниками  пополнения запасов и затрат удовлетворительная   

∆И_фк = ФК – ЗЗ > 0,

где ∆И_фк – излишек источников формирования запасов и затрат за счет 
собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств 
(функционирующего капитала) составляет на начало периода 55 560 тыс. руб., на конец периода 35 734 тыс.руб. 

Коэффициент нормальной финансовой устойчивости составляет  

на начало года:  на конец года:  

Выводы:

Финансовое положение организации, как на начало, так и на конец года независим от внешних источников. Общей величины источников недостаточно для пополнения запасов и затрат. Однако динамика показателей таблицы свидетельствует, что организация постепенно теряет свою финансовую устойчивость.

Анализ  финансовой устойчивости, проводимый по данной схеме, дает только общую  оценку финансовой устойчивости организации. Для выявления факторов, влияющих на изменение финансовой устойчивости целесообразно исследовать коэффициенты финансовой устойчивости.

Проводим анализ финансовой устойчивости на основе коэффициентов устойчивости. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении их значений с базовыми (эталонными) величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базовых (эталонных) величин используются:

• усредненные по временному ряду значения показателей данной организации, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
• среднеотраслевые значения показателей;
• значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачного конкурента;
• теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей.

Такие величины фактически выполняют роль нормативов для оценки финансовых коэффициентов.

Для точной и полной характеристики финансового  состояния организации и тенденций  его изменения достаточно сравнительно небольшого числа финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Для всесторонней оценки финансовой устойчивости организации целесообразно использовать приведенный ниже перечень коэффициентов.

1 Коэффициент финансовой  активности или, так называемый, коэффициент капитализации, или плечо финансового рычага (U_к). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Определяется отношением всех обязательств организации (кредиты, займы и кредиторская задолженность) ( к собственным средствам (собственному капиталу)