Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Санкт-Петербург

2005

 

Содержание

Введение стр. 3

1. Теоретические основы  анализа рентабель- 
ности предприятия

1.1. Показатели рентабельности стр. 4

2. Практическая часть: анализ рентабельности 
ООО «Лесополоса» стр. 10

Заключение  стр. 15

Список  используемой литературы стр. 16

 

Введение.

Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция  как основной механизм регулирования  хозяйственного процесса.

В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных  условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Цель данной работы заключается в изучении теоретических  аспектов анализа финансовых результатов  деятельности предприятия посредством  одного из основных показателей —  рентабельности, а также в практическом освоении методики её расчета для конкретной организации. Объектом исследования является виртуальное предприятие ООО «Лесополоса».

 

1. Теоретические основы  анализа рентабельности  предприятия.

1.1. Показатели рентабельности.

Рентабельность  — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, объединении, отрасли в целом, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции.

Функционирование  любой экономической системы можно оценивать по двум основным направлениям:

·        насколько быстро достигает система поставленной цели;

·        эффективность, с которой система преобразует затраты в доходы.

Несмотря  на тесную взаимосвязь данных направлений, на практике наибольший интерес представляет второе из них. Руководство предприятия обычно заинтересовано в получение интегрированной оценки результатов превращения затрат в доходы, выраженной в виде комплексных показателей, удобных для сравнения и сопоставления, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности с точки зрения её соответствия стратегическим целям бизнеса.

Среди наиболее важных и часто используемых можно  выделить следующие показатели рентабельности:

ü Рентабельность продукции

В общем данный показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Применение  этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных  аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции снятии с производства неэффективных изделий.

Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации.

ü Рентабельность продаж

Одним из наиболее объективных показателей, характеризующих  единство тактических и стратегических целей развития предприятия, является рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение прибыли от реализации к чистой выручке:

Данный показатель характеризует важнейший аспект деятельности - реализацию продуктов  и услуг, а также оценивает  долю себестоимости в продажах. Он связывает операционную деятельность со стратегическими целями предприятия.

На величину рентабельности продаж оказывают влияние различные факторы. Основными факторами её снижения являются:

·        рост затрат на производство и реализацию продукции;

·        падение объемов реализации.

В первом случае тщательному анализу необходимо подвергнуть структуру затрат в себестоимости, чтобы выявить причину ее роста. В себестоимости продукции нужно выделить наиболее весомые и растущие статьи, после чего — проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства.

Общая последовательность управленческих решений может быть представлена в виде следующих шагов[1]:

·        выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения;

·        - произвести разделение затрат на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности;

·        - проанализировать прибыльность отдельных видов продукции на основе коэффициента маржинальной прибыли, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции.

Во втором случае следует сосредоточить внимание на маркетинговых факторах, а также качественных характеристиках продукции. В целом, показатель рентабельности продаж затрагивает практически все аспекты деятельности предприятия — производство, маркетинг и сбыт.

ü Рентабельность активов

В узком смысле этот показатель выражает отдачу (доход), которая приходится на рубль задействованных активов. Однако, будучи важнейшим показателем хозяйственной деятельности, он позволяет увязать ее различные стороны.

Эффективность использования активов также  характеризуется их оборачиваемостью:

Тогда рентабельность активов может быть представлена как:

Полученное  соотношение дает возможность провести дальнейший анализ факторов, оказывающих  непосредственное влияние на рентабельность активов.

Причинами ухудшения  рентабельности активов могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости.

Если на ухудшение  показателя в большей степени  влияет падение объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинге, ассортиментной политике и системе  ценообразования.

Ускорение оборачиваемости  можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть  возможность[2]:

·        продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;

·        снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;

·        уменьшения дебиторской задолженности.

ü Рентабельность капитала

Показатель  рентабельности собственного капитала является наиболее важной характеристикой деятельности предприятия с точки зрения его акционеров (собственников). Формула для его исчисления имеет следующий вид:

Характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл данного  показателя заключается в том, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия.

Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций  предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.

Ещё одним  важным показателем является рентабельность инвестируемого капитала. Она показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок[3].

ü Рентабельность производственной деятельности

Показатель  рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:   

Данный показатель рентабельности может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным  его сегментам и видам продукции. Он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Показатель  рентабельности производственной деятельности в значительной степени дублирует  коэффициент рентабельности продаж, т.е. снижение значения показателя также свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции или о снижении цен на нее, с той лишь разницей, что рентабельность производственной деятельности более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство.

2. Практическая  часть: анализ рентабельности 
ООО «Лесополоса».

В этой части  курсовой работы выполнены расчёты  основных показателей рентабельности по предприятию ООО «Лесополоса» с выводами по каждому из них. Расчёт производится за 3 года (с 2002 по 2004), чтобы проделать анализ хозяйственной деятельности организации.

Исходные  данные для расчётов:

Таблица 1.

Показатели  для расчёта рентабельности (руб.).

Рентабельность  продукции:

Как видно  из расчётов, реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации, возрастает, т.е. внутренняя политика по снижению затрат эффективна.

Рассчитаем  рентабельность продаж по годам:

Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Как видно  из расчётов в 2003 году произошёл качественный скачёк в управлении предприятием, и наблюдается резкий рост рентабельности продаж.

В 2004 году наблюдается  некоторый спад, скорее всего вызван либо ростом цен на сырьё, либо падением цен на товар.

Проведём  расчёты рентабельности активов.

Как показываю  расчёты, с каждым годом отдача от 1 рубля активов становится всё  меньше, и в 2004 составляет 15 копеек. Таким образом, действия руководства некорректны, решения проблемы они не видят.

К такому выводу приводит и анализ оборачиваемости  активов, которая за 2 года упала  вдвое.

Видим, что  замедление оборачиваемости снижает  рентабельность активов. Следовательно, приобретение дополнительных активов в 2004 было нецелесообразно.

Исследуем показатель рентабельности собственного капитала.

Доля прибыли  на 1 рубль собственного капитала в 2004 году повысилась относительно 2003, однако ещё не вышла на уровень 2002.

Проанализируем  эффективность использования инвестированных  в предприятие средств.

Вложенные средства в 2004 году по сравнению с предыдущим используются лучше, однако этот показатель ниже аналогичного за 2002 год. Т.е. привлечённые инвестируемые средства можно использовать как минимум на 9% эффективней.

Рентабельность  производственной деятельности:

Как показывают вычисления, в период с 2002 по 2003 год  предприятие сохраняло тенденцию  к одному уровню затрат. В 2004 году произошёл  качественный рывок. Хотя, возможно, такой результат достигнут не из-за падения затрат, а из-за роста спроса и цены на товар.