Анализ финансовой устойчивости предприятия ( на примере ОАО «Дмитровское»)

   Основными источниками информации для анализа  является отчётный и бухгалтерский  баланс со всеми приложениями.

   Любой хозяйственный субъект осуществляет производственную деятельность, использую  ресурсы. Капитал предприятия –  это средства, которыми располагает  предприятие для осуществления  своей деятельности, с целью получения  прибыли. Все денежные фонды предприятия отражаются в его балансе. По направлению использования капитал может быть вложен в долгосрочные (внеоборотные активы) и текущие (оборотные активы).

   Капитал предприятия формируется как  за счёт собственных источников (внутренних), так и за счёт заёмных (внешних) источников. Основным источником формирования является собственный капитал. В его состав входят: уставный капитал, накопленный капитал, целевое финансирование и поступления. Заёмный капитал – это средства, полученные из внешних источников: кредиты банков, займы, кредиторская задолженность и т.д.(краткосрочный, долгосрочный).

По целям  привлечения заёмные средства разделяют  на следующие виды:

1. Средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.
2. Средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов.
3. Средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

   По  форме привлечения заёмные средства могут быть в денежной форме, в  товарной форме, в форме оборудования (лизинг).

   По  источникам привлечения: внутренние и внешние.

   По  форме обеспечения: залог, заклад, поручительство, гарантия, необеспечение. Главным признаком  группировки статей актива баланса  считается степень их ликвидности. Ликвидность – это скорость превращения  в денежную наличность. По этому  же признаку все активы подразделяются на основной капитал и оборотные активы. Оборотный капитал может находиться как в сфере производства, так и в сфере обращения. 

   В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса делятся на монетарные и немонетарные.

   Монетарные  – это статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей  денежной оценке, они не подлежат переоценке. К ним относятся: денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах и  т.д.

   Немонетарные актива – стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменения цен, поэтому требуют переоценки. К ним относятся: основное производство, незавершенное капитальное строительство, запасы, производственные запасы, готовая продукция на складе и т.д.

   В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить их изменение  по составу, структуре и дать оценку изменениям.

Таблица 2.

Структура активов предприятия

     Доля  внеоборотных активов в 2008 году составила 85,46% и осталась практически неизменной по сравнению с 2007 годом. Оборотные активы в сфере обращения в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличились на 42,74 пункта. Доля немонетарных активов в 2008 году составила 51,56%, что на 20,98 пункта меньше, чем в 2007 году.

     В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного капитала.

Таблица 3.

Состав  и динамика основного капитала

     Исходя  из данных таблицы, можно сделать  вывод, что наибольший вклад произошёл в долгосрочные финансовые вложения (+ 51379 тыс. руб.), а основные средства снизились на 49338 тыс.руб. Но доля основных средств все равно остается наибольшей(55,61), хотя и снизилась на 17,43 пункта.

     На  основе проведённого анализа можно  сделать вывод, что стратегия предприятия ориентирована на инвестиционную стратегию развития.

     Далее необходимо проанализировать изменения  состава и динамики текущих активов, определить наиболее мобильные части капитала, от состояния которых зависит финансовое состояние предприятия.

Таблица 4.

Анализ  состава и динамики текущих (оборотных) активов

     Наибольший  удельный вес в активах предприятия занимают запасы 65,48% в 2007 году. А в 2008 году они снизились на 41,71 пункта. На что повлияло уменьшение готовой продукции на складе (на 17,82 пунктов). Это свидетельствует об эффективном управлении запасами. Так же в 2008 году большой удельный вес занимает дебиторская задолженность 69,37%. На что повлияло увеличение задолженности покупателей и заказчиков на 9,6 пунктов. Это отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения или колебания говорят о нестабильной работе предприятия.

     Затем проведём анализ наличия, состава и  динамики источников формирования капитала. По степени принадлежности капитала: собственный и заёмный.

Таблица 5.

Анализ  и структура источников капитала

     Большую часть капитала предприятия составляют собственный капитал 74,62%.  По сравнению с 2007 годом произошло увеличение на 10,42 пункта, а заемный капитал уменьшился на 9,42 пункта и составил 26,38% в 2008, по сравнению с 35,8% в 2007 году. Преимущество собственного капитала над заемным положительно отражается на финансовом состоянии предприятия.