Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных  внешних факторов, дестабилизирующих  финансовое положение предприятий  в России, является на сегодняшний  день инфляция.

1.2 Показатели  и типы финансовой устойчивости предприятия.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

     Финансовая  устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных  показателей по данным формы № 1 и формы № 2.

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

     1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

     2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

     3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

     Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  сырья, материалов и готовой продукции.

     4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. 

     Для анализа финансовой устойчивости используются относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

     1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

     

     2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

     

     3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

     

     4. Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

     

     5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

     

     6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

     

     7. Индекс постоянного актива - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

     

     8. Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

     

9. Коэффициент реальной стоимости  имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации:

     

10. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным:

     

     Все приведенные коэффициенты имеют  самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям. 

 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Краткая историко-правовая характеристика предприятия

 

       Открытое  акционерное общество «Дмитровское», в дальнейшем именуемое Общество, было основано в 1961 году и его прежнее наименование Акционерное общество закрытого типа «Дмитровское». Общество является юридическим лицом и действует на основании Гражданского Кодекса РФ, Федерального закона «Об акционерных обществах», норм международного права и Устава этого Общества.

       Общество  создано путем преобразования государственного предприятия – совхоз «Дмитровский»  в акционерное общество закрытого  типа с частной формой собственности, в соответствии с Постановлением Правительства «О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций агропромышленного комплекса» от 4.09.92 г. № 708, и которое зарегистрировано Постановлением Главы администрации Дмитровского района № 4373 от 31.12.92 г.. Общество является правопреемником государственного предприятия совхоза «Дмитровский».

       Целью Общества является извлечение прибыли, оно имеет гражданские права  и несет обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных законом.

       Основными видами деятельности Общества являются:

       - производство, переработка и реализация  сельскохозяйственной (с\х) продукции,  продукции животноводства, птицеводства  и рыбоводства;

       - производство, реализация и эксплуатация  с\х техники, технологического  оборудования для сельского хозяйства и пищевой промышленности;

       - розничная и оптовая торговля  продукцией производства и товарами  народного потребления;

       - реализация товаров и платных  услуг организациям как через  существующую сеть торговых предприятий,  так и через собственные торговые фирмы и магазины;

       - переработка и реализация отходов  производства в порядке, установленном  РФ;

       - предоставление автотранспортных  услуг организациям и населению;

       - осуществление товарообменных операций;

       - оказание услуг по аренде.

2.2 Основные технико-экономические показатели

 

  Для оценки экономического состояния дадим  краткую технико-экономическую характеристику ОАО «Дмитровское». С этой целью рассмотрим динамику основных технико-экономических показателей предприятия за последние годы.

Таблица 1.

Динамика  основных технико-экономических показателей

ОАО «Дмитровский мясокомбинат», по годам

 

       Как видно из таблицы 1 происходит динамика основных технико-экономических показателей. В частности объём реализованной продукции в 2008 году увеличился на 67,77 % по сравнению с прошлым годом. Возможно это связано с ростом урожайности, одного из важнейших показателей для сельскохозяйственных предприятий. Численность работников не изменилась, но при этом фонд оплаты труда увеличился на 21,64% и средняя заработная плата одного работника (20%), что свидетельствует о повышении заработной платы работников предприятия. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов снизилась на 23,21 пункта (она составила 76,79% от стоимости предыдущего периода). Фондоотдача основных производственных фондов увеличилась (на 118%). Себестоимость продукции (затраты на производство и реализацию) увеличилась на 60,37%. Это связано с ростом объемов производства. Темпы роста объемов производства выше темпов роста себестоимости продукции. Это положительный фактор. Производительность труда так же увеличилась на 57,73%. Может быть это связано с низкой урожайностью в 2007 году и в связи с этим переизбытком рабочих, а в 2008 году произошел значительный рост продукции, а численности рабочих не изменилась. Так в 2007 году она составляла 725,94 тыс.руб., а в 2008 году увеличилась до 1217,89 тыс.руб. Горизонтальный анализ рентабельности производства показал, что в 2008 году она выросла на 36,06% по сравнению с 2007 годом. Так, в 2007 году она составляла 13,2%, а в 2008 году достигла уровня 17,96%.

       В итоге финансовый результат предприятия в 2008 году составил +22761 тыс. руб., что в два раза больше чем в 2007 году.

     Таким образом, в целом приведенная  технико-экономическая характеристика показала, что хозяйственная деятельность ОАО «Дмитровское» достаточно стабильна. Об этом свидетельствуют такие показатели, как объем произведенной продукции, среднесписочная численность, фонд оплаты труда, средний уровень оплаты труда, среднегодовая стоимость основных производственных фондов, фондоотдача основных средств, производительность труда работников, себестоимость продукции, рентабельность производства предприятия, финансовый результат.

 

2.3 Анализ имущества  предприятия

Основные  задачи:

1. изучение исходных условий функционирования предприятия.
2. Установление изменяемой величины и структуры капитала, оценка произошедших изменений.
3. Изыскание путей наращивания капитала, повышение уровня его отдачи и укрепление финансовой устойчивости предприятия.