Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Для более детального анализа финансового  состояния ОАО «Волгоградоблэлектро» рассчитаем основные показатели, характеризующие уровень ликвидности и платежеспособности предприятия. Расчетные данные представлены в таблице 6.

На основании расчетных данных таблицы 5 можно сделать вывод, что в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, равное нормативному. И только в 2010 году он снижается до отметки 0,1, но уже к началу 2011 года состояние компании стабилизируется, и коэффициент абсолютной ликвидности достигает нормативного значения.

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности и  платежеспособности ОАО «Волгоградоблэлектро»  за 2009-2011гг.

№ п/п	Наименование  показателя	Значение коэффициента			Абсолютное  изменение			Рекомендуемое значение
		2009	2010	2011	2010-2009	2011-2010	2011-2009
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,1	0,2	-0,07	0,01	0,06	0,2
2	Коэффициент промежуточной  ликвидности	0,9	0,6	0,9	-0,27	0,37	0,09	0,8-1,0
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,1	0,7	1,1	-0,44	0,46	0,02	1,5-2
4	Чистый оборотный капитал	17350	-95237	22790	-112587	118027		5440
5	Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств	0,2	0,1	0,1	-0,1	0	-0,1	0,5-0,7
6	Коэффициент восстановления платежеспособности		0,25	0,65		0,4		>1

 

Продолжение таблицы 6

7	Коэффициент общей  платежеспособности	1	1	1	0	0	0	>2
8	Коэффициент долгосрочной платежеспособности	0,1	0,04	0,02	-0,06	-0,02	-0,08	<1

 

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности  является удовлетворительным, при этом имеется устойчивая тенденция к  росту данного показателя. При  нормативном минимальном значении 0,7 фактическое значение анализируемого показателя на конец анализируемого периода составило 0,9. Рост коэффициента промежуточной ликвидности связан с увеличением суммы дебиторской  задолженности.

Расчеты показывают, что  в течение всего исследуемого периода значение показателя текущей  ликвидности не соответствует нормативному. Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец анализируемого периода составляет 0,1, а в 2010 году значение коэффициента опускается до 0,7. Такое значительное отклонение показателя от установленного норматива связано со спецификой деятельности ОАО «Волгоградоблэлектро», а именно в связи с высокой долей основных средств в структуре баланса и низким объемом оборотных активов.

Динамику основных финансовых коэффициентов ликвидности можно  проследить по рисунку 2.

Рис. 2. Динамика основных коэффициентов ликвидности ОАО «Волгоградоблэлектро» за 2009-2011гг.

Важным показателем в изучении и анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств.

На основании расчетных данных можно сделать вывод о том, что в 2009 году у предприятия наблюдается  излишек чистого оборотного капитала в сумме 17350 тыс. руб., что свидетельствует  о том, что  предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. В 2010 году наблюдается существенный недостаток чистого оборотного капитала в сумме 95237 тыс. руб. Данная ситуация возникла в результате существенного роста задолженности перед участниками по выплате доходов. В 2011 году ситуация стабилизируется и расчет  показателя чистого оборотного капитала свидетельствует о способности предприятия погасить своевременно и в полном объеме краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента ликвидности  при мобилизации средств не соответствует  нормативному значению, к тому же имеет  отрицательную тенденцию с 0,2 в 2009г. коэффициент опускается до 0,1 в 2010г.  Это связано с увеличением кредиторской задолженности на 119584 тыс.руб. в 2010г по сравнению с 2009г. Таким образом, предприятие не может полагаться только на свои материально-производственные запасы для расчетов со своими кредиторами.

Поскольку коэффициент текущей  ликвидности ниже нормативного значения, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности. Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Квп< 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае ОАО «Волгоградоблэлектро» не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении ближайших шести месяцев, так как коэффициент восстановления платежеспособности на начало периода составляет 0,25, а на конец – 0,65, но можно говорить о положительной тенденции, так как происходит его увеличение.

Для комплексной оценки платежеспособности используется общий коэффициент платежеспособности. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента не изменялось и составило 1. Величина данного показателя говорит о недостаточности текущих активов по сравнению с долгосрочными обязательствами.

Следующим коэффициентом, который имеет важное значение при анализе платежеспособности предприятия является коэффициент долгосрочной платежеспособности, который характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Значение данного коэффициента для предприятия ОАО «Волгоградоблэлектро» находится в пределах рекомендуемого, что свидетельствует о положительной ситуации для предприятия. В динамике наблюдается снижение данного коэффициента, что говорит об уменьшении долгосрочной задолженности.

Динамика коэффициентов  платежеспособности представлена на рисунке 3.

Рис. 3. Динамика основных коэффициентов платежеспособности ОАО «Волгоградоблэлектро» за 2009-2011гг.

На основании вышеизложенного  можно сделать вывод, о том, что  на момент проведения анализа, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Из расчетной части  можно сделать вывод, что ОАО «Волгоградоблэлектро» является успешным и эффективно функционирующим предприятием, несмотря на возникшую кредиторскую задолженность.

 

2.3. Пути повышения финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ОАО «Волгоградоблэлектро»

 

Для улучшения финансового  состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять  дебиторской задолженностью, следить  за качеством и соотношением.

Дебиторская задолженность  является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы  в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой  дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции  поставщикам приведут к потере деловой  репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и  неликвидности.

Поэтому каждому предприятию  для улучшения финансового состояния  необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие  сократить величину задолженности  на предприятии.

Поэтому ОАО «Волгоградоблэлектро» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью.

Анализ и управление дебиторской  задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Ускорение оборачиваемости  в динамике рассматривается, как  положительная тенденция.

Особое внимание следует  уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических  потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Чтобы эффективно управлять  дебиторской задолженностью, предприятию  необходимо выполнять следующие  рекомендации:

1. контролировать состояние  расчетов с покупателями (по отсроченной  задолженности) и своевременно  предъявлять исковые заявления;

2. ориентироваться на  возможно большее число покупателей  с целью уменьшения риска неуплаты  одним или несколькими крупными  потребителями;

3. следить за соответствием  кредиторской и дебиторской задолженности.

Рассмотрим основные направления  политики ускорения и повышения  эффективности расчетов, к которым  относят:

- предоставление скидок  дебиторам за сокращение сроков  возврата платежей,

- использование векселей  в расчетах с дебиторами с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку, факторинговые операции,

- предоставление отсрочки  платежей с получением процентов  от использования коммерческого  кредита дебиторами.

Таким образом, эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат. Подобных проблем можно избежать, если оперативно получать данные о реальной дебиторской и кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в ходе исследования в теоретической главе было выявлено, что финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени. Для того чтобы деятельность производственной системы обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости. Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей, в свою очередь, является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития.

Не менее важным и существенным показателем в ходе анализа финансово-экономической  деятельности предприятия, является ликвидность, под которой понимается способность организации покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

- по общей сумме;

- по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

В ходе выполнения данной курсовой работы был проведен анализ деятельности предприятия ОАО «Волгоградоблэлектро». Предприятие осуществляет деятельность по передаче по сетям электрической энергии жителям Волгограда и области. Проведенный в процессе работы финансово-производственный анализ предприятия ОАО «Волгоградоблэлектро», направленный на изучение финансовых показателей ликвидности выявил, что предприятие не является абсолютно ликвидным, значения некоторых коэффициентов не соответствуют нормативным показателям, что объясняется спецификой деятельности ОАО «Волгоградоблэлектро». Но в целом можно говорить о результативной и стабильной работе предприятия.