Анализ финансовой деятельности предприятия

 

 

Вивчаючи співвідношення динаміки оборотних і необоротних активів, то на кінець 2008 року оборотні активи збільшилися на 345 тис. грн., а необоротні активи збільшились на 206тис. грн., що і свідчить про прискорення оборотності всього майна підприємства.

 

Цю тенденцію підтверджує  збільшення коефіцієнта мобільності майна, який обчислюється за формулою (1.1) за середньорічними значеннями і становить:

 

- за 2008 рік = (777,5 / 2403,0)=0,32.

 

- за 9 міс. 2009р. = (950,0 / 2670,0)=0,36

 

Також, спостерігається  зменшення грошових коштів на кінець 2008 р. порівняно з початком на 94 тис. грн. у національній валюті, та незначне збільшення грошові кошти у національній валюті за 9 місяців 2009 року до 10 тис. грн., що є досить негативним, і це характеризується дуже малою їх часткою в оборотних активах 0,65%.

 

Наступною важливою оцінкою майна є аналіз стану всього майна, який здійснюють за допомогою показників наведених в табл 2.2.

 

Таблиця 2.2.

 

Аналіз майнового стану  ТОВ „ ЗОРЯ ” за 2008р. - 9 місяців 2009р.

Показники  

2008 рік  

9 місяців 2009р.  

Зміна (+,-)

 

2008р. від

 

2009р.   

 

коефіцієнт зносу  

0,27  

0,32  

+0,05   

 

коефіцієнт оновлення   

0,21  

0,01  

-0,20   

 

коефіцієнт придатності   

0,73  

0,68  

-0,05   

 

коефіцієнт вибуття   

0,0005  

0,00  

-0,0005   

 

 

Дані коефіцієнти розраховані  на основі формул (1.2 –1.3).

 

Аналізуючи коефіцієнти  майнового стану, то в них спостерігається  тенденція до погіршення. А саме, коефіцієнт зносу на 01.10.2009р. збільшується у порівнянні з початком 2009р. на 0,05, що характеризується старінням обладнання. В той же час коли у 2008р. коефіцієнт оновлення становить 0,21, то за 9 місяців 2009 р. він зменшується до 0,01, не відбувається оновлення основних засобів, що не дає можливість підтримувати придатність обладнання на належному рівні.

 

Аналіз джерел майна  підприємства здійснюється за даними балансу. В аналітичній табл. 2.3 наведено перелік джерел власних і позичених коштів, вкладених у майно підприємства.

 

За даними аналітичної  таблиці розраховується коефіцієнт незалежності підприємства (Кн.) з формули (1.4) за середньорічними значеннями і становить:

 

- за 2008 рік = (2078,5 / 2403,0)=86,50;

 

- за 9 місяців 2009р. = ( 2298,5 / 2670 ) = 86,09

 

Коефіцієнт незалежності підприємства свідчить про те, що частка власного капіталу за 2008 рік становить 86,50%, за 9 місяців 2009 р. цей коефіцієнт дещо знизився до 86,09%, але загалом підприємство характеризується досить значною незалежністю від зовнішніх кредиторів, хоча і відбулось незначне падіння коефіцієнта.

 

Таблиця 2.3.

 

Аналіз джерел коштів, які вкладено в майно підприємства

 

 ТОВ „ ЗОРЯ ”  за 2008р.-9 міс.2008р. (тис.грн).

Показники  

На початок 2008року  

На кінець

 

2008 року 

 

- початок 

 

2009 року  

На 

 

01.10.09р.  

Зміна

 

(+,-)

 

за 

 

2008р.  

Зміна

 

(+,-)

 

за 

 

2008р. 

 

1.джерела формування майна  

2192  

2614  

2726  

+ 422  

+ 112

 

1.1 власний капітал  

1931  

2226  

2371  

+ 295  

+ 145

 

у % до майна  

88,09  

85,16  

86,98  

-2,93  

+1,82

 

1.1.1 наявність власного 

 

оборотного капіталу  

615  

559  

824  

-56  

+265

 

у % до власного капіталу  

31,85  

25,11  

34,75  

-6,74  

+9,64

 

1.2 забезпечення витрат  і платежів  

74  

50  

49  

-24  

- 1

 

у % майна  

3,38  

1,91  

1,80  

- 1,47  

-0,11

 

1.3.позичені кошти  

187  

338  

306  

+ 151  

-32

 

у % майна  

8,53  

12,93  

11,23  

+ 4,40  

-1,70

 

1.3.1 довгострокові позики  

-  

-  

-  

-  

-

 

у % до позичених коштів  

-  

-  

-  

-  

-

 

1.3.2 короткострокові позики   

-  

-  

-  

-  

-

 

у % до позичених коштів  

-  

-  

-  

-  

-

 

1.3.3 кредиторська заборгованість   

187  

338  

306  

+151  

-32

 

у % до позичених коштів  

100  

100  

100  

-  

-

 

1.4 доходи майбутніх  періодів  

-  

-  

-  

-  

-

 

 

 

У 2008 році відбувається зростання  джерел формування майна ТОВ „  ЗОРЯ ” на 422 тис. грн., одночасно  зі збільшенням власного капіталу на 295 тис. грн., хоча частка його зменшилась у відповідності до майна на 2,93% . Таке зростання майна пов’язано також із збільшенням запозичених коштів на 151 тис. грн., а саме кредиторської заборгованості.

 

З даних таблиці видно, що вартість майна підприємства зросла за 9 місяців 2009р. на 112 тис. грн., у т.ч. за рахунок власних коштів на 145 тис. грн., а в основному таке збільшення відбулося за рахунок збільшення власного оборотного капіталу на 265 тис. грн. при зменшенні запозичених коштів на 32 тис. грн. та, відповідно, їх частки у вартості майна на 1,70%.

 

Кількість власних оборотних  коштів визначається за даними табл.2.4.

 

У 2008 році відбувається зменшення  власних оборотних коштів на 56 тис. грн. внаслідок значного збільшення необоротних матеріальних активів  на 327 тис. грн., а також збільшення власного капіталу на 295 тис. грн. за рахунок прибутку та внесків до статутного капіталу.

 

За 9 місяців 2009р. власні оборотні кошти збільшились на 265 тис. грн. порівняно з початком року за рахунок отримання прибутку від реалізації продукції 145 тис. грн., а також зменшення необоротних активів на 121 тис. грн.

 

Таблиця 2.4.

 

Визначення власних  оборотних коштів ТОВ „ ЗОРЯ ”  за 2008-9 міс.2009р., тис.грн.

 Показники  

Початок

 

2008р.  

Кінець 2008р. -

 

початок 2009р.  

На 

 

01.10.2009р. 

 

1.власний капітал  

1931  

2226  

2371

 

2.забезпечення майбутніх  витрат і 

 

платежів  

74  

50  

49

 

3.довгострокові зобов’язання  

-  

-  

-

 

4.необоротні активи  

1390  

1717  

1596

 

наявність власних оборотних коштів

 

( ряд.1+ряд.2+ряд.3-ряд.4)  

615  

559  

824

 

 

Зменшення необоротних  активів відбувалось за рахунок  збільшення їх зносу, зменшення відстрочених податкових активів, одночасно із зменшенням кредиторської заборгованості порівняно  з попереднім періодом на 32 тис. грн.

 

 Для здійснення  подальшої оцінки фінансового  стану підприємства необхідно  визначити його ліквідність і  платоспроможність. 

 

2.2. Аналіз ліквідності  і платоспроможності підприємства 

 

Для оцінки реального  рівня ліквідності підприємства необхідно провести аналіз ліквідності  балансу, який дозволяє перевірити здатність  підприємства розрахуватися за зобов’язаннями власним майном у визначені періоди  часу. А аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства передбачає два такі етапи:

 

- складання балансу  ліквідності; 

 

- розрахунок і аналіз  основних показників ліквідності  і платоспроможності. 

 

Для здійснення ліквідності  балансу активи і пасиви поділяють  на певні групи, залежно від рівня  ліквідності (див. розділ 1.2). А для його визначення необхідно порівняти підсумки за кожною групою активу і пасиву балансу.

 

Таблиця 2.5.

 

Аналіз ліквідності  балансу ТОВ „ ЗОРЯ ” за 2008 рік, тис. грн.

Актив  

на поч.

 

2008р.  

на кін.

 

2008р.  

 Пасив  

на поч.

 

2008р.  

на кін.

 

2008р.  

платіжний надлишок

 

або нестача 

 

на поч.

 

2008р.  

на кін.

 

2008р. 

 

А1  

96  

2  

П1  

160  

329  

-64  

-327

 

А2  

123  

95  

П2  

27  

9  

+96  

+86

 

А3  

583  

800  

П3  

0  

0  

+583  

+800

 

А4  

1390  

1717  

П4  

2005  

2276  

-615  

-559

 

баланс  

2192  

2614  

баланс  

2192  

2614  

х  

х

 

 

Виходячи з даних  таблиці баланс ТОВ „ ЗОРЯ ”  на початок і кінець 2008 року не є  абсолютно ліквідним. На початок  року найліквідніші активи (А 1) покривають найтерміновіші зобов’язання (П1) лише на 60,0%: ((96 / 160)*100 = 60,0%), швидко реалізовуваних активів (А2) вистачає на 455,55%, щоб погасити короткострокові зобов’язання (П2): ((123 / 27)*100=455,55%). А повільно реалізовувані активи (А3) перевищують довгострокові пасиви (П3) аж на 583 тис. грн., також постійні пасиви (П4) переважають над важко реалізованими активами (А4) на 144,24%: (( 2005 / 1390)*100 = 144,24%).

 

Отже, виконуються тільки три умови: А2 > П2, А3 > П3 та А4 < П4.

 

Станом на кінець 2008 року ліквідність балансу підприємства дещо знижується, знову не виконується перша умова А1 перекривають П1 тільки на 0,61%, але швидко реалізовуваних активів (А2) вистачає на 1055,55%, щоб погасити короткострокові зобов’язання (П2), постійні пасиви (П4) переважають над важко реалізованими активами (А4) на 132,56%.

 

А при здійсненні аналізу  ліквідності балансу за 9 місяців 2009 року, то він є ще менш ліквідним, хоча знову не виконується тільки перша умова, тобто А1<П1, що свідчить про нестачу на підприємстві найбільш ліквідних активів (див. табл 2.6.)

 

Таблиця 2.6.

 

Аналіз ліквідності  балансу ТОВ „ ЗОРЯ ” за 9 місяців 2009 р., тис. грн.

Актив  

на поч.

 

2009р.  

на 

 

01.10.09р  

Пасив  

на поч.

 

2009р.  

на 

 

01.10.09р  

платіжний надлишок

 

або нестача 

 

на поч.

 

2008р.  

на кін.

 

2008р. 

 

А1  

2  

10  

П1  

329  

300  

-327  

-290

 

А2  

95  

64  

П2  

9  

6  

+86  

+58

 

А3  

800  

1056  

П3  

0  

0  

+800  

+1056

 

А4  

1717  

1596  

П4  

2276  

2420  

-559  

-824

 

баланс  

2614  

2726  

баланс  

2614  

2726  

х  

х

 

 

 

В цілому баланс ліквідності на 01.10.2009 року свідчить про незначні зміни фінансового стану підприємства, що виявляються у такій же відсутності високо ліквідних активів, що значно обмежує його мобільність, у зростанні повільно реалізовуваних активів, а також власного капіталу та забезпечення.

 

Наступним етапом аналізу  ліквідності і платоспроможності  підприємства є розрахунок і аналіз показників ліквідності і платоспроможності, які наведені в табл.2.7. Вони застосовуються для оцінки можливостей підприємства виконати свої короткострокові зобов’язання.

 

Таблиця 2.7

 

Показники ліквідності  і платоспроможності ТОВ «Граніт»

Показники  

Нормативне значення  

На початок 

 

2008 року  

На кінець

 

2008 р. -

 

початок

 

2009р.  

На 

 

01.10.09р  

Зміна (+,-)

 

за 

 

2008р.  

Зміна (+,-)

 

за 

 

9міс.2009р. 

 

1  

2  

3  

4  

5  

6  

7

 

Коефіцієнт швидкої  ліквідності  

0,7 – 0,8  

1,17  

0,29  

0,19  

-0,88  

-0,10

 

 

Продовження табл. 2.7

1  

2  

3  

4  

5  

6  

7

 

Загальний коефіцієнт ліквідності   

1 – 1,5  

4,29  

2,65  

3,69  

-1,64  

+1,04

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності  

0,2 – 0,35  

0,51  

0,47  

0,03  

-0,04  

-0,44

 

Коефіцієнт автономії   

> 0,5  

0,88  

0,85  

0,89  

-0,03  

+0,04

 

Коефіцієнт фінансування  

> 1,0  

10,72  

6,73  

7,91  

- 3,99  

+1,18

 

Коефіцієнт маневреності власного капіталу  

---  

0,30  

0,20  

0,34  

-010  

+0,14

 

 

Дані коефіцієнти обчислюють за допомогою формул (1.5–1.10). Аналізуючи дані коефіцієнти ліквідності з  таблиці видно, що на кінець 2008р. порівняно  з його початком всі вони зменшуються, що негативно характеризує напрямки діяльності підприємства. А конкретніше щодо кожного, то падіння коефіцієнта швидкої ліквідності на 0,88 зумовлено зменшенням найбільш ліквідних активів, зниження загального коефіцієнта ліквідності на 1,64 та коефіцієнта фінансування на 3,99 пов’язано із зростання короткострокових зобов’язань, в той же час високий показник останнього свідчить, що підприємство має значні оборотні кошти сформовані завдяки власним джерелам.

 

У 2009 році фінансове становище  підприємства дещо погіршується, про що свідчить зниження показників швидкої та абсолютної ліквідності: коефіцієнт швидкої ліквідності знижується до 0,19, а коефіцієнт абсолютної ліквідності падає до 0,03, що значно нижче граничного рівня, а це є досить негативним у діяльності ТОВ „ ЗОРЯ ” і свідчить, що підприємство негайно ліквідувати короткострокову заборгованість практично не може.

 

І хоча коефіцієнт автономії, фінансування знаходяться в межах  норм, та погіршення фінансового стану  очевидне.

 

Аналізуючи коефіцієнт фінансування і виходячи з того, що він повинен становити більше 1, то і у 2008, і у 2009 роках він значно перевищує мінімальне нормативне значення, що характеризує незалежність підприємства від залучених коштів.

 

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, що на початок 2008р. 30% власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, на кінець 2009 р. – 20%, а на 01.10.2009 р. відсоток збільшується до 34%, це та частка власного капіталу, якою можна вільно маневрувати.

 

Також однією із найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова стійкість, за критерієм стабільності джерел покриття запасів, яка характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання. Її розрізняють чотири типи:

 

– абсолютна стійкість 

 

– нормальна стійкість 

 

– нестійкий фінансовий стан

 

– кризовий фінансовий стан

 

А для визначення типу фінансової стійкості ТОВ „ ЗОРЯ ” за даними балансу складають  агрегований баланс (табл. 2.8.).

 

Таблиця 2.8

 

 Агрегований баланс  ТОВ „ ЗОРЯ ” за 2008-9 міс.2009р.  тис. грн. 

Актив