Анализ финансовой деятельности предприятия

     Финансовое   состояние предприятия (ФСП), его устойчивости во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

   1.  Коэффициент финансовой автономии (или независимости)  меньше 0,5,

следовательно, собственный капитал нужно  увеличивать.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. В данном случае, означает, что все обязательства предприятия  не могут быть покрыты ее собственными средствами.

   2.  Коэф. финансовой устойчивости показывает какими темпами изменяется собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности. В данном случае устойчивость снижается.

    3. Коэф. финансовой зависимости. Рост этого показателя  с 2,44; 2,79 до 4,14 в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

     4. Коэф. соотношения заемных и собственных средств. Рост показателя в динамике с 1,44; 1,79 до 40,9  свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов  т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

     5. Коэф. финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств

В течении года произошло уменьшение доли собственных средств и выросла доля заемных с 0,69; 0,56 до 0,02.

     6. Коэф. маневренности  показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована. Снижение  показателя  с 0,86; 0,69 до 0,23  в динамике – положительный факт.

     7. .Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами .

Характеризует наличие собственных средств у предприятия. В данном случае их было достаточно в 2008 и 2009 годах. Коэффициент инвестирования с 0,37; 0,32 до 0,02 показывает увеличение отвлечения мобильных средств из оборота, что понижает реальное наличие собственных оборотных средств предприятия.

    10.  Коэффициент капитализации   выделяет прежде всего соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса.  Другое название – коэффициенты левериджа.  Инвестирование капитала в основные производственные фонды обусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных затрат. Взаимосвязь между объемом производства постоянными и переменными затратами выражается показателем производственного (операционного) левериджа, от уровня которого зависят прибыль предприятия и его финансовая устойчивость.

     Уровень производственного левериджа исчисляется отношением темпов прироста прибыли от основной деятельности (до выплаты налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральном или стоимостном выражении

     При повышении уровня технической оснащенности происходит увеличение доли постоянных затрат и уровня производственного левериджа. С ростом последнего увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой для получения постоянных расходов.

     11. Коэф. структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности, финансовой политики предприятия. В данном случае он колеблется от 0,98; 0,57 до 0,2.

1

  Анализ  состава,  структуры и динамики доходов и расходов организации

Таблица 15

1

      Абсолютная величина доходов от обычных видов деятельности в 2009 году увеличилась по сравнению с  2008 годом на 80811 тыс. руб.; в 2010 году по сравнению с 2009 годом – на 858588.  Удельный вес доходов от обычных видов деятельности в общей величине доходов:

2008 год  - 99,8%;

2009 год – 99,8%;

2010 год – 98,5%

     Доходы от основных видов деятельности снизились на 1,3 процентных пункта в 2010 году.

   При нормальных условиях расходы по обычным видам деятельности представляют собой основной вид расходов, имеющий наибольший удельный вес в общей величине расходов: 

2008 год – 49,8%;

2009 год – 50,4%;

2010 год – 50,9%

     Очень большой процент приходится на коммерческие расходы:

2008 год – 49,6%;

2009 год – 48,8%;

2010 год – 46,2%

                                                                                              Таблица  16

Анализ прибылей и убытков

    Основными показателями прибыли являются:

- валовая прибыль;

- прибыль от продаж;

- прибыль до налогообложения;

- чистая прибыль.

     Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.  Чистая прибыль является итоговым показателем деятельности предприятия. Именно чистая прибыль является основным источником пополнения собственного капитала, расширения масштабов деятельности предприятия и повышения его финансовой  устойчивости. В данном случае прибыль 2009 года выросла по сравнению с 2008 годом на  16573 тыс. руб. Прирост составил 175,7%. Но в 2010 году предприятие стало убыточным на 163056 тыс. руб.

Выводы.

     Увеличение валюты баланса в 2009 и 2010 годах связано с увеличением платежеспособного спроса на электроэнергию, на увеличение доступа на рынки сбыта. Исследование структуры пассива баланса позволило установить причины финансовой неустойчивости предприятия. Это уменьшение доли собственных средств за счёт источников заемных средств способствующих ослаблению финансовой устойчивости предприятия.

     Исследование изменения структуры активов предприятия позволило получить  информацию о уменьшении доли оборотных средств в имуществе:

2008 год – 94,5%; 2009 год – 94,4%; 2010 год – 92,3%. 

Это свидетельствует о структуре активов, способствующей замедлению оборачиваемости средств предприятия; сворачивании производственной базы. Главными факторами увеличения имущества предприятия является увеличение основных средств на 5238 тыс. руб. (28,2%), запасов на 5972 тыс. руб. (242%). Возросла доля заемных средств на 40%.  

        В 2009 и 2010 годах стоимость имущества увеличивалась за счет заемного капитала. Наибольшая доля приходится на заёмный капитал.   С 2008 по 2010 года наблюдается снижение собственного капитала и рост заемных средств.

Долгосрочные обязательства отсутствовали, зато краткосрочная задолженность очень значительна, её доля в имуществе выросла за 2009 год  на 5% и в 2010 году на 23,8%. Это произошло из-за увеличения долгов нашего предприятия поставщикам сырья и материалов на 20%.

    В течение 3 лет не изменилась абсолютная величина уставного фонда.

     Предприятие  наращивает производственно-хозяйственные фонды, что говорит о  эффективной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

          Объём валовой прибыли в 2009 году увеличился на  0,4%, в 2010 году вырос на 7,3%. В 2010 году предприятие стало убыточным.  Значительно выросли коммерческие расходы  на  11,5% (3190982 : 2862495) и себестоимость на 18,9% (3517251 : 2958388), в то время как валовая прибыль выросла только на 7,3%.

        С 2008 по 2010 года баланс абсолютно ликвидным не может быть, так как  кредиторская задолженность больше, чем денежные средства.

1