Анализ финансового состояния

    2.Увеличение  объема валовой продукции непосредственно  связано с повышением производительности  труда на 39,83%.

    Основные результаты финансово - хозяйственной деятельности предприятия приведены в таблице 2.4 

Таблица 2.4 – Финансовые результаты деятельности ЗАО «Нива»

 

    Выводы:

    1.В  связи с сокращением объема  продаж продукции животноводства  и растениеводства, наблюдается тенденция снижения прибыли и рентабельности хозяйства.

    2.В  целом предприятие является прибыльным  и рентабельным, в отчетном году  на каждый вложенный рубль получено 14 копеек прибыли.  

2.2 Оценка имущественного  положения и структуры  капитала

     2.2.1 Анализ структуры  и состава активов баланса

    Анализ  ФСП начнем с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. В активе баланса содержатся сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении хозяйства. С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике изменений.  Анализ состава и структуры актива баланса представлены в приложении А.

    Анализ  активов показал:

1.За  прошедший год имущество предприятия  увеличилось на 5,94%;

2.Увеличение  произошло за счет роста оборотных  средств:  роста поголовья продуктивного скота; готовой продукции; краткосрочной дебиторской задолженности;

3.В активах предприятия на конец отчетного года наибольший удельный вес занимают оборотные активы - 58,45%, прирост оборотных активов в имуществе предприятия показывает тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

4. На долю внеооборотных активов приходится 41,55% из них основные средства – 33,14%, долгосрочные финансовые вложения – 8%.

    Вывод: предприятие наращивает объемы производства, отсюда увеличение поголовья продуктивного скота, сырья, материалов (корма и т.д.), готовой продукции. Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении доли продаж.

    Большое влияние на финансовое состояние  предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. Состав и динамику запасов рассмотрим в таблице 2.6.

Таблица 2.6 –  Состав и динамика производственных запасов 

 

    Вывод: за отчетный год в хозяйстве произошло  увеличение поголовья продуктивного  скота, сырья и материалов. Такой прирост оправдан, потому что предприятие создало больший запас кормов и семян на следующий год, что будет способствовать увеличению производства продукции. Большой удельный вес в составе производственных запасов занимает готовая продукция, что может привести к замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах.

    Значительное  влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает дебиторская  задолженность. Рост дебиторской задолженности  не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Состав дебиторской задолженности ЗАО «Нива» за отчетный год рассмотрим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 –  Состав дебиторской задолженности  ЗАО «Нива» за 2009 г.

 

    Вывод: в течение отчетного года размер дебиторской задолженности сократился на 17749 тыс. руб., платежи покупателями и заказчиками производились своевременно.

2.2.2 Анализ структуры и состава пассивов баланса

    Исследование  структуры и состава пассива  баланса даёт четкое представление об источниках формирования капитала предприятия, позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости предприятия.

    Состав  и структура пассивов баланса  ЗАО «Нива» представлены в приложении Б. 

    Горизонтальный  анализ пассивов:

1.Собственный  капитал увеличился на сумме  106465 тыс. руб., за счет поступления  полученной прибыли и увеличения  добавочного капитала.

2.В отчетном  году предприятие погасило 2% долгосрочных  займов и 36% краткосрочных. Для более точного анализа необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность 69464 тыс. руб. >Кредиторская задолженность 19654 тыс. руб. Кредиторской задолженности перекрывается приростом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, это не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия.

3. За  счет увеличения доли собственного  капитала собственные средства  в оборотном капитале составили 258021 тыс. руб.

     Вертикальный  анализ пассивов предприятия:

1. В  конце отчетного года в пассиве  баланса наибольший удельный  вес занимает собственный капитал  – 71,43%, на долю заемного приходится 28,57%.

2. В  заемном капитале наибольший  удельный вес приходится на долгосрочные  кредиты и займы – 17,2%, на краткосрочные – 9,1%, кредиторская задолженность – 2,28%.

3.На  формирование оборотного капитала  используется 51,11% собственных средств  (258021/504756*100) и 48,89% заемных.

     Вывод: увеличение собственного капитала предприятия произошло за счет роста прибыли и увеличения добавочного капитала. Собственный капитал занимает наибольший удельный вес в совокупном капитале. Оборотный капитал предприятия на 51,11% формируется их источников собственного капитала, это указывает на финансовую независимость предприятия от заёмных средств.

     Задолженность перед кредиторами не представляет финансовой угрозы для предприятия, так как она перекрывается  дебиторской задолженностью.

     За  отчетный год предприятие погасило около 40% долгосрочных краткосрочных обязательств, уменьшило кредиторскую задолженность, без уплаты пеней за просрочку платежей.

2.3 Оценка эффективности  и интенсивности  использования капитала

    Для характеристики интенсивности использования  капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости. Продолжительность оборота капитала зависит от особенностей производственного цикла. В сельском хозяйстве процесс производства весьма длительный. В растениеводстве оборотный капитал оборачивается примерно за год, в животноводстве (выращивание крупного рогатого скота) продолжительность оборота оборотного капитала колеблется от одного года до двух лет.

Таблица 2.9 –  Анализ продолжительности оборота  капитала

 

    Вывод: продолжительность оборота совокупного капитала увеличилась на 211 дней, оборотного - на 146 дней.

+- Э= 385090/360*(475-329)= 156175 тыс. руб.

    В связи с замедлением оборачиваемости  оборотного капитала на 146 дней дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 156175 тыс. руб.

    Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы брутто-прибыли к среднегодовой сумме совокупных активов. Данный показатель рентабельности  демонстрирует, сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы. Он характеризует доходность всех активов, независимо от источников их формирования.

      Показатели доходности капитала  ЗАО «Нива» отражены в таблице  2.10.