Анализ финансового состояния в ООО «Урал» Куртамышского района

 

       Данные  расчеты дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая  организация в финансовом отношении. На практике применяются различные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе и коэффициентные.

       Границы классов организаций согласно критериям  оценки финансового состояния указаны в таблице 17. В зависимости от числа набранных баллов выделяются следующие 5 классов предприятий:

       1-й  класс – предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами.

    Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

    2-й  класс – это организации с  нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, не оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников. А так же по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации.

    3-й  класс – организации, финансовое  состояние которых можно оценить  как среднее. При анализе их  бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо, наоборот, - неустойчивое финансовое состояние из–за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

    4-й  класс – организации с неустойчивым  финансовым состоянием. При взаимоотношениях  с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

    5-й  класс – это организации с  кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно  неустойчивы с финансовой точки  зрения. Эти организации убыточны. 

Таблица 17 – Границы классов организации согласно критериям    оценки финансового состояния 

№ п/п	Показатель  финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
			1-й Класс	2-й Класс	3-й класс	4-й класс	5-й Класс
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,70 и более (14 баллов)	0,69÷0,50 (от 13,8 до 10 баллов)	0,49÷0,30 (от 9,8 до 6 баллов)	0,29÷0,10 (от 5,8 до 2 баллов)	Менее 0,10 (от 1,8 до 0 баллов)
2.	Коэффициент «критической оценки»	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более  (11 баллов)	0,99÷0,80 (от 10,8 до 7баллов)	0,79÷0,70 (от 6,8 до 5 баллов)	0,69÷0,60 (от 4,8 до 3 баллов)	0,59 и менее  (от 2,8 до 0 балов)
3.	Коэффициент текущей  ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более  (20 баллов 1,70÷2 – 19 баллов)	1,69÷1,50 (от 18,7 до 13 баллов)	1,49÷1,30 (от 12,7 до 7 баллов)	1,29÷1,00 (от 6,7 до 1 балла)	0,99 и менее  (от 0,7 до 0 баллов)
4.	Доля оборотных средств в активах	То же	0,5 и более  (10 баллов)	0,49÷0,4 (от 9 до 7 баллов)	0,39÷0,30 (от 6,5 до 4 баллов)	0,29÷1,00 (от 6,7 до 1 балла)	0,99 и менее  (от 0,7 до 0 баллов)
5.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более  (12,5 балла)	0,49÷0,40 (от 12,2 до 9,5 баллов)	0,39÷0,20 (от 9,2 до 3,5 балла)	0,19÷1,10 (от 3,2 до 0,5 балла)	Менее 0,10 (0,2 балла)
6.	Коэффициент капитализации	За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла	От 0,70÷1,0 (от 17,5 до 17,1 балла)	1,01÷1,22 (от 17,0 до 10,7 балла)	1,23÷1,44 (от 10,4 до 4,1 балла)	1,45÷1,56 (от 3,8 до 0,5 балла)	1,57 и более  (от 0,02 до 0 баллов)
7.	Коэффициент финансовой независимости	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,50÷0,60 и более  (от 9 до 10 баллов)	0,49÷0,45 (от 8 до 6,4 балла)	0,44÷0,40 (от 6 до 4,4 балла)	0,39÷0,31 (от 4 до 0,8 балла)	0,30 и менее  (от 0,4 до 0 баллов)
8.	Коэффициент финансовой устойчивости	За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу	0,80 и более (5 баллов)	0,79÷0,70 (4 балла)	0,69÷0,60 (3 балла)	0,59÷0,50 (2 балла)	0,49 и менее  (от 1 до 0 баллов)
	Границы классов	-	100÷97,6 балла	93,5÷67,6 балла	64,4÷37 балла	33,8÷10,8 балла	7,6÷0 баллов

 

Проведем  обобщающую оценку финансового состояния  анализируемого предприятия. 

Таблица 18 – Обобщающая оценка финансового состояния    предприятия 

Показатель  финансового состояния	2007 г.		2008 г.		2009 г.		Отклонение  «±»
	значение  коэффициента	число баллов	значение коэффициента	число баллов	значение коэффициента	число баллов	значение коэффициента	число баллов
L2	0,0001	0	0,03	0	0,0005	0	0,0001	-
L3	0,0009	0	0,08	0	0,0005	0	-0,0004	-
L4	0,46	0	1,81	19	1,09	1	0,63	-
L6	0,06	0	0,35	4	0,33	4	0,27	-
L7 (U2)	-0,58	0,2	-0,93	0,2	-1,30	0,2	-0,72	-
U1	5,14	0	2,08	0	3,20	0	-1,94	-
U3	0,16	0	0,32	0,8	0,24	0	0,08	-
U5	0,16	0	0,76	4	0,65	3	0,49	-
Итого	-	0,2	-	28	-	8,2	-	-

 
 

    Можно сделать вывод, что на протяжении 3х последних лет ООО «Урал» в 4 класс финансового состояния. Это значит, что организация с неустойчивым финансовым состоянием. Прибыль предприятия незначительная. 
 

3.9 Прогнозирование банкротства 

Банкротство – это подтвержденная документально  неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из – за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей.

     Во  всем мире под банкротством принято  понимать финансовый кризис, то есть неспособность  фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства). Соответственно, различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются. Видимо, все эти методики вернее было бы назвать кризис-прогнозными .

     Модель  Альтмана. Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом. Она построена с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных.

     Модель  Альтмана – диагностики риска  банкротства предприятий:

Z = 0,717Х₁ + 0,947Х₂ + 3,107Х₃ + 0,42X₄ + 0,995Х₅.             (9)

Х₁ – собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х₂ – нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х₃ – прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х₄ – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х₅ – объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения 1,23.

Если  Z <1,23, то вероятность банкротства очень велика.

Если  Z=1,23-2,9, то это зона неведения.

Если  Z>=2,9, то это очень маленькая вероятность банкротства.

Для 2007 года: Х1=-0,63 ; Х2=0,09; Х3=0,12;  Х4=-0,14;   Х5=1,51.

Для 2008 года: Х1=-0,32;  Х2=0;   Х3=0;  Х4=0,48; Х5=0.                               

Для 2009 года: Х1=-0,43; Х2=0,22;  Х3=0,22;  Х4=0,31;      Х5=0,65.

Модель Альтмана на 2007 год:

Z=0,717*(-0,63)+0,947*0,09+3,107*0,12+0,42*(-0,14)+0,995*1,51=1,45

Модель Альтмана на 2008 год:

Z=0,717*(-0,32)+0,947*0+3,107*0+0,42*0,48+0,995*0=-0,03

Модель Альтмана на 2009 год:

Z=0,717*(-0,43)+0,947*0,22+3,107*0,22+0,42*0,31+0,995*0,65=1,96

     Исходя  из проведенного анализа диагностики банкротства по модели Альтмана можно сделать вывод, что в 2007  году Z была в интервале от 1,23 до 2,9.Из этого следует, что предприятие находится в зоне неведения. В 2008 году Z была меньше 1,23. Это означает, что предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства, но к 2009 году состояние предприятия изменилось и Z была в интервале от 1,23 до 2,9. Из этого следует, что предприятие находится в зоне неведения.

     Таффлер в 1977 году предложил прогнозную модель платежеспособности, которая позволяет дать картину финансового состояния предприятия, то есть может быть использована для оценки риска банкротства.

Z = 0,53 X₁ + 0,13 X₂ + 0,18 X₃ + 0,16 X₄, где                                                   (10)

X₁ - Прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства

X₂ - оборотные активы / сумма обязательств

X₃ – краткосрочные  обязательства / сумма активов

X₄ – выручка / сумма активов.

Если Z больше 0,3, то у предприятия хорошие  долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Для 2007 года: Х1=0,10 ;   Х2=0,46;    Х3=1,16;    Х4=1,51.

Для 2008 года: Х1=-0,40;    Х2=0,52;   Х3=0,24;  Х4=0,90.                                      Для 2009 года: Х1=0,64;  Х2=0,43;     Х3=0,35;  Х4=0,65.

Модель  Таффлера на 2007 год:

Z=0,53*0,10+0,13*0,46+0,18*1,16+0,16*1,51=0,56

Модель  Таффлера на 2008 год:

Z=0,53*(-0,40)+0,13*0,52+0,18*0,24+0,16*0,90=0,04

Модель  Таффлера на 2009 год:

Z=0,53*0,64+0,13*0,43+0,18*0,35+0,16*0,65=0,56