Анализ финансового состояния предприятия

4 Анализ финансового  состояния СПК колхоз «Степное»

 

4.1 Анализ показателей  платежеспособности

 

Для более полной оценки ликвидности в краткосрочной  перспективе рассчитаем относительные показатели платежеспособности.

 

Таблица 4.1.1 – Анализ показателей платежеспособности

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2010г. к 2008г. (+,-)
Оборотные активы – всего, тыс. руб. в том числе: - денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения - дебиторская задолженность до 12 мес.	65034   7064   3563	60088   291   1628	40784   11501   4440	-24250   +4437   +877
Внеоборотные активы, тыс. руб.	48054	52880	46364	-1690
Величина реального собственного капитала, тыс. руб.	76762	44867	31710	-45052
Краткосрочные обязательства (за минусом  доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс. руб.	14326	46501	34818	+20492
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5	0,01	0,33	-0,17
Коэффициент «критической оценки»	0,74	0,04	0,46	-0,28
Коэффициент текущей ликвидности	4,5	1,3	1,2	-3,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,44	-0,13	-0,42	-0,86

 

Анализ таблицы показал, что уровень коэффициента абсолютной ликвидности снизился на 0,17 пунктов: если в 2008 г. краткосрочные обязательства могли быть погашены на 50% за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то в 2010 г. покрытие долгов составило лишь 33%. Это значит, что для погашения 1 рубля краткосрочных обязательств предприятию приходилось привлекать 0,67 руб. со стороны. Коэффициент «критической оценки» в 2010 г. составил 0,46 и означает, что только 46% краткосрочных обязательств могло быть погашено за счет денежных средств и их эквивалентов, а также поступлений от дебиторов. Данный показатель за изучаемый период снизился на 0,28 пунктов. Коэффициент текущей ликвидности полностью удовлетворяет нормативу, являясь индикатором финансовой стабильности и надежности предприятия, однако данный показатель также снизился с 4,5 пунктов в 2008 г. до 1,2 – в 2010 г. Очень большое значение коэффициента текущей ликвидности в 2008 г. указывает на нединамичное управление предприятием.

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. показывает, что у предприятия нет собственных оборотных средств, т.е. все оборотные активы в 2010 г. финансировались за счет заемных средств.

 

4.2 Анализ показателей  финансовой устойчивости

 

Обобщающим показателем финансовой независимости предприятия является излишек (+) или недостаток (-) источников средств для формирования запасов, который определяется как разность величины источника средств и величины запасов. Проанализируем степень финансовой устойчивости колхоза на основе расчета абсолютных показателей.

 

Таблица 4.2.1 – Классификация типа финансового состояния

СПК колхоз «Степное», тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Общая величина запасов  и затрат (33)	54407	58169	24843
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	28708	-8013	-14654
Долгосрочные источники (ДИ)	50708	13587	5966
Общая величина источников (ВИ)	60708	41291	40561
СОС – 33	-25699	-66182	-39497
ДИ – ЗЗ	-3699	-44582	-18877
ВИ – 33	6301	-16879	15718
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(0;0;1)	(0;0;0)	(0;0;1)

 

На основе полученных данных можно сделать следующие  выводы: в 2009-2010 гг. на предприятии отмечалось отсутствие собственных оборотных средств, что позволяет нам определить финансовое состояние в 2008 и в 2010 гг. как неустойчивое, а в 2009 г. – как кризисное. Неустойчивое финансовое состояние колхоза было связано с перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия. У колхоза была нарушена нормальная платежеспособность.

Таблица 4.2.2 – Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2010г. к 2008г. (+,-)
Величина реального собственного капитала, тыс. руб.	76762	44867	31710	-45052
Долгосрочные обязательства (за минусом  отложенных налоговых обязательств), тыс. руб.	22000	21600	20620	-1380
Краткосрочные обязательства (за минусом  доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс. руб.	14326	46501	34818	+20492
Всего источников, тыс. руб.	113088	112968	87148	-25940
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,5	1,5	1,8	+1,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,44	-0,13	-0,42	-0,86
Коэффициент финансовой независимости	0,7	0,4	0,4	-0,3
Коэффициент финансовой устойчивости	0,9	0,6	0,6	-0,3

 

Коэффициент капитализации увеличился с 2008 по 2010 гг. на 1,3 пунктов и составил 1,8, т.е. на каждый рубль собственных средств колхоз привлекал в 2010 г. 1,8 руб. заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. составил (-0,42). Отрицательное значение коэффициента показывает, что у предприятия  нет собственных оборотных средств, т.е. все оборотные активы в 2010 г. финансировались за счет заемных средств. Снижение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние хозяйства, понижает уровень его финансовой независимости, что немаловажно для сохранения финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой независимости снизился в 2010 г. на 0,3 пунктов, т.е. каждый рубль имущества колхоза формируются за счет 0,4 руб. собственных средств, а 0,6 рублей – за счет привлеченных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,3 пункта и составил 0,6. Это означает, что вложения в деятельность предприятия на длительный срок на каждый рубль составили в 2010 г. 0,6 руб., что на 0,3 руб. меньше, чем в 2008 г.

 

 

4.3 Анализ показателей  деловой активности и рентабельности

 

Деловая активность предприятия в  финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности позволит выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

 

Таблица 4.3.1 – Анализ показателей деловой активности

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2010г. к 2008г. (+,-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	63603	29623	26845	-36758
Средняя сумма запасов и затрат, тыс. руб.	50107	56288	41506	-8601
Средняя стоимость имущества, тыс. руб.	97399	113028	100058	+2659
Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.	72175	60815	38289	-33886
Средняя сумма оборотных средств, тыс. руб.	64305	62561	50436	-13869
Оборачиваемость всего капитала (имущества) в оборотах	0,65	0,26	0,23	-0,42
Оборачиваемость оборотных средств: - в оборотах - в днях	0,99 363	0,47 766	0,53 679	-0,46 +316
Оборачиваемость запасов: - в оборотах - в днях	1,27 284	0,53 679	0,65 554	-0,62 +270
Оборачиваемость собственных средств  в оборотах	0,9	0,49	0,70	-0,2

 

Проанализировав полученные результаты, можно сказать, что в период с 2008 по 2010 гг. деловая активность хозяйства снизилась. Оборачиваемость имущества предприятия в 2010 г. составила 0,23 оборота, что на 0,42 оборота меньше, чем в 2008 г. Таким образом, величина выручки от реализации продукции на 1 руб. вложенных активов составляла 0,23 руб., что говорит о неэффективном использовании предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, показывающий, сколько рублей стоимости реализованной за отчетный период продукции приходится на один рубль оборотных средств, с 2008 г. снизился на 0,46 оборотов, что привело к увеличению периода оборачиваемости на 316 дней, т.е. оборотные средства колхоза в 2010 г. вернулись в хозяйственную деятельность через 679 дней.

В 2010 году запасы совершили 0,65 оборотов, что на 0,62 оборота меньше, чем в 2008 году, а период оборота увеличился на 270 дней. Снижение оборачиваемости запасов говорит о проблемах со сбытом продукции, а также о неэффективной системе снабжения и осуществления закупок, что привело к созданию чрезмерных, медленно движущихся или устаревших запасов.

Оборачиваемость собственного капитала в 2010 г. составила 0,70 оборотов, что на 0,20 оборотов ниже, чем в 2008 г. Снижение коэффициента оборачиваемости обусловлено снижением выручки от продажи по сравнению с величиной собственного капитала организации.

 

Таблица 4.3.2 – Анализ соотношения темпов роста прибыли, выручки

от реализации и авансированного капитала

Наименование показателей	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Чистая прибыль, тыс. руб.	15275	-30480	830	Х	Х
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	63603	29623	26845	46,6	90,6
Средняя сумма всего капитала (имущества), тыс. руб.	97399	113028	100058	116,1	88,5

 

Согласно рассчитанным показателям уровень финансовых результатов колхоза за анализируемый период сложился следующим образом. В 2010 г. роста чистой прибыли не наблюдалось, т.к. в 2009 г. колхоз получил убыток в размере 30480 тыс. руб. Опережающий рост выручки от реализации был в 2010 г., т.е. данный показатель увеличивался более быстрыми темпами, чем рост чистой прибыли и имущества предприятия. Однако по всем показателям за изучаемый период наблюдается снижение темпов роста, т.е. предприятие сработало неэффективно, имущество используется нерационально.

Для оценки эффективности  деятельности предприятия рассчитаем показатели рентабельности и проследим изменения за три года.

 

 

Таблица 4.3.3 – Анализ показателей рентабельности

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2010г. к 2008г. (+,-)
Прибыль от продаж, тыс. руб.	11254	-8910	-8769	Х
Чистая прибыль, тыс. руб.	15275	-30480	830	-14445
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	63603	29623	26845	-36758
Полная себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	52349	38533	35614	-16735
Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.	72175	60815	38289	-33886
Средняя сумма долгосрочных заемных средств (за минусом отложенных налоговых обязательств), тыс. руб.	11210	21800	21110	+9900
Средняя сумма основных средств, тыс. руб.	90657	112445	116315	+25658
Средняя стоимость имущества, тыс. руб.	97399	113028	100058	+2659
Рентабельность продаж, %	17,7	-30,1	-32,7	Х
Рентабельность собственного капитала, %	21,2	-50,1	2,2	-19,0
Рентабельность перманентного  капитала, %	18,3	-36,9	1,4	-16,9
Фондорентабельность, %	12,4	-7,9	-7,5	Х
Рентабельность основной деятельности, %	21,5	-23,1	-24,6	Х
Экономическая рентабельность, %	15,7	-26,9	0,83	-14,87