Анализ финансового состояния предприятия

Выводы и  предложения

Выполненное исследование финансового состояния СПК колхоз «Степное» сделать следующие выводы.

В 2010 г. выручка от продажи снизилась  на 57,8% по сравнению с 2008 г., однако себестоимость  проданной продукции превышала  выручку от продажи, в связи с этим предприятие получило убыток в размере 8769 тыс. руб. При этом убыточность продаж в 2010 г. составила 32,7%, т.е. на каждые 100 руб. выручки от продаж приходилось 32,7 руб. убытка. Убыточность основной деятельности составила в 2010 г. 24,6%, т.е. на каждые 100 затрат приходилась 24,6 руб. убытка от продаж. Среднегодовая стоимость основных средств за анализируемый период увеличилась на 28,3%, что также негативно сказалось на работе предприятия. В целом эффективность деятельности СПК колхоз «Степное» заметно ухудшилась.

В ходе проведения анализа актива баланса выявлено, что произошло снижение стоимости имущества хозяйства за счет отрицательного изменения внеоборотных и оборотных активов, которые в 2010 году уменьшились на 1690 тыс. руб. и 24250 тыс. руб. соответственно по сравнению с 2008 годом. В составе оборотных активов предприятия имело место значительное снижение стоимости запасов – на 29564 тыс. руб. Однако такие статьи, как денежные средства и расчеты с дебиторами в 2010 году увеличились на 4837 тыс. руб. и 877 тыс. руб. соответственно. Рост денежных средств является благоприятным моментом, т.к. денежные средства имеют огромное значение для развития организации в целом и необходимы как основной источник финансирования всех нужд организации.

Низкая динамика роста оборотных  активов является скорее положительным фактором, так как способствует созданию более рациональной имущественной структуры предприятия. За счет этого доля иммобилизованного имущества в общей структуре активов увеличивается, тем самым делая соотношение между оборотными и внеоборотными активами более равномерным.

Изменения в пассиве баланса  предприятия обусловлены уменьшением  собственных и увеличением заемных  средств. Собственный капитал хозяйства  в 2010 году по сравнению с 2008 г. уменьшился на 45052 тыс. руб. за счет снижения нераспределенной прибыли, т.к. в 2009 г. и в 2010 г. предприятие являлось убыточным. Долгосрочные обязательства в 2010 году составили 20620 тыс. руб., что на 1380 тыс. руб. меньше, чем в 2008 году. Краткосрочные обязательства увеличились на 20492 тыс. руб., однако кредиторская задолженность снизилась на 4113 тыс. руб. что является положительным моментом.

В 2010 году произошло увеличение доли внеоборотных активов на 10,7% и снижение доли оборотных активов на 10,7% по сравнению с 2008 годом. Таким образом, иммобилизованное имущество заняло 53,2% в общей структуре активов предприятия, а текущие фонды – 46,8%. В структуре всего имущества хозяйства величина основных средств составляет 53,2%. Рост основных фондов обусловлен поступлением новой техники и оборудования.

Доля запасов в структуре активов уменьшилась на 19,6%. В 2010 году удельный вес запасов составил: в общей величине активов 28,5%. Доля дебиторской задолженности (краткосрочной) в 2010 году в общей величине активов составила 5,1%, что на 1,9% больше, чем в 2008 году. Данный факт может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как партнера. Денежные средства в общей структуре имущества предприятия занимают 13,2%. Данный показатель увеличился в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 7,3%. Уменьшение данного показателя в 2009 году составило 0,3%. Относительно доли краткосрочных финансовых вложений, которые имели место только в 2008 году и составляли 0,3% в общей величине активов, ничего определенного сказать невозможно, так как неизвестно, насколько эти вложения эффективны.

В 2010 году увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 63,6% обеспечено заемными средствами и на 36,4% – собственным капиталом, что отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия, а, следовательно, понижает надежность предприятия, как хозяйственного партнера. В целом же за три года в общей структуре пассивов доля заемных средств увеличилась на 31,5%, доля собственного капитала уменьшилась на 31,5%. Кредиторская задолженность снизилась на 3,6%, удельный вес в структуре краткосрочных обязательств и соответственно в общей структуре заемного капитала на конец года составил 0.2%. Изменение в структуре данного показателя произошло за счет снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Таким образом, основным источником формирования имущества предприятия в 2010 г. являлись заемные средства, что означает низкую финансовую устойчивость и нестабильность предприятия.

Анализ ликвидности баланса  показал, что в изучаемом периоде  баланс был отличен от абсолютно  ликвидного, т.к. быстро реализуемых  активов было недостаточно для погашения краткосрочных обязательств, т.е. у предприятия нарушена текущая платежеспособность. При этом платежный недостаток в 2010 г. составлял 30155 тыс. руб. Однако в 2010 г. у предприятия было достаточно наиболее ликвидных активов для погашения срочных обязательств. Медленно реализуемые активы на протяжении трех лет превышали долгосрочные обязательства, следовательно, у предприятия наблюдалась перспективная платежеспособность.

Уровень коэффициента абсолютной ликвидности снизился на 0,17 пунктов: если в 2008 г. краткосрочные обязательства могли быть погашены на 50% за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то в 2010 г. покрытие долгов составило лишь 33%. Коэффициент «критической оценки» в 2010 г. составил 0,46 и означает, что только 46% краткосрочных обязательств могло быть погашено за счет денежных средств и их эквивалентов, а также поступлений от дебиторов. Коэффициент текущей ликвидности полностью удовлетворяет нормативу, являясь индикатором финансовой стабильности и надежности предприятия, однако данный показатель также снизился с 4,5 пунктов в 2008 г. до 1,2 – в 2010 г. Очень большое значение коэффициента текущей ликвидности в 2008 г. указывает на нединамичное управление предприятием.

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. показывает, что у предприятия нет собственных оборотных средств, т.е. все оборотные активы в 2010 г. финансировались за счет заемных средств.

В 2009-2010 гг. на предприятии отмечалось отсутствие собственных оборотных средств, что позволяет нам определить финансовое состояние в 2008 и в 2010 гг. как неустойчивое, а в 2009 г. – как кризисное.

Коэффициент капитализации  увеличился с 2008 по 2010 гг. на 1,3 пунктов  и составил 1,8, т.е. на каждый рубль  собственных средств колхоз привлекал в 2010 г. 1,8 руб. заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. составил (-0,42). Отрицательное значение коэффициента показывает, что у предприятия  нет собственных оборотных средств, т.е. все оборотные активы в 2010 г. финансировались за счет заемных средств. Снижение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние хозяйства, понижает уровень его финансовой независимости, что немаловажно для сохранения финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой независимости снизился в 2010 г. на 0,3 пунктов, т.е. каждый рубль имущества колхоза формируется за счет 0,4 руб. собственных средств, а 0,6 рублей – за счет привлеченных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,3 пункта и составил 0,6. Это означает, что вложения в деятельность предприятия на длительный срок на каждый рубль составили в 2010 г. 0,6 руб., что на 0,3 руб. меньше, чем в 2008 г.

За анализируемый период деловая активность хозяйства снизилась. Оборачиваемость имущества предприятия в 2010 г. составила 0,23 оборота, что на 0,42 оборота меньше, чем в 2008 г. Таким образом, величина выручки от реализации продукции на 1 руб. вложенных активов составляла 0,23 руб., что говорит о неэффективном использовании предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, показывающий, сколько  рублей стоимости реализованной  за отчетный период продукции приходится на один рубль оборотных средств, с 2008 г. снизился на 0,46 оборотов, что привело к увеличению периода оборачиваемости на 316 дней, т.е. оборотные средства колхоза в 2010 г. вернулись в хозяйственную деятельность через 679 дней.

В 2010 году запасы совершили 0,65 оборотов, что на 0,62 оборота меньше, чем в 2008 году, а период оборота увеличился на 270 дней. Снижение оборачиваемости запасов говорит о проблемах со сбытом продукции, а также о неэффективной системе снабжения и осуществления закупок, что привело к созданию чрезмерных, медленно движущихся или устаревших запасов.

Оборачиваемость собственного капитала в 2010 г. составила 0,70 оборотов, что на 0,20 оборотов ниже, чем в 2008 г. Снижение коэффициента оборачиваемости обусловлено снижением выручки от продажи по сравнению с величиной собственного капитала организации.

За весь анализируемый  период наблюдается снижение всех показателей  рентабельности. В 2009 и 2010 гг. предприятие  было убыточным, в связи с чем  убыточность продаж составила 30,1% и 32,7%, это значит, что в 2009 году колхоз получил 30,1 руб. убытка со 100 руб. продаж, а в 2010 г. – 32,7% убытка от продаж. Уровень прибыльности собственного капитала в 2010 г. составил 2,2 руб. на 100 руб. собственных средств, что на 19% меньше, чем в 2008 г. Рентабельность перманентного капитала уменьшилась на 16,9%, т.е. в 2010 г. предприятие получило 1,4 руб. чистой прибыли с каждых 100 руб. средств, инвестированных в деятельность предприятия на длительный срок. Фондорентабельность снизилась с 12,4% до -7,5%, т.е. в 2010 г. на каждые 100 руб. основных средств предприятие получило убыток в размере 7,5 руб. В 2010 г. колхоз получил 24,6 руб. убытка со 100 руб., затраченных на производство и реализацию продукции, тогда как в 2008 году этот показатель составлял 21,5 руб. Экономическая рентабельность снизилась на 14,87% и означает, что эффективность использования 100 руб. средней стоимости имущества, вложенного в деятельность предприятия, в 2010 г. снизилась до 0,83 руб. чистой прибыли.

Для укрепления финансового  состояния, оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности данному предприятию предлагается провести следующие мероприятия:

1. осуществление регулярного мониторинга и диагностики платежеспособности предприятия;

2. формирование оптимальной политики привлечения новых финансовых ресурсов;

3. совершенствование управления капиталом, вложенным в основные средства;

4. совершенствование управления оборотными средствами;

5. проведение мероприятий по ускорению товарооборачиваемости путем увеличения объема продаж;

6. выбор наиболее выгодных условий поставок путем ранжирования поставщиков по наиболее значимым факторам;

Любой комплекс мероприятий  по улучшению финансового состояния СПК колхоз «Степное» должен предусматривать обеспечение роста объемов производства продукции, снижение себестоимости и улучшение качества продукции и рентабельности производства.