Анализ финансового состояния предприятия

 

Продолжение таблицы 32.

 

Таблица 33 – Оценка платежеспособности предприятия.

 

      Общий коэффициент ликвидности баланса  на данном предприятии меньше нормативного и на конец года он снижается. Также  он менее единицы. Это говорит  о том, что внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных обязательств, а это очень рискованная финансовая политика.

      Коэффициент абсолютной ликвидности «быстрый показатель» на данном предприятии ниже нормативного, но к концу года он снижается. Низкое значение коэффициента характерно для большинства российских предприятий в силу объективных условий хозяйствования (инфляции, налоговой системы), а также может говорить как о проблемах предприятия, так и об умении работать в сложившихся условиях.

      Коэффициент «критической» ликвидности на данном предприятии чуть ниже нормы. Это говорит о трудностях с платежами.

      Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы. Это говорит о неспособности предприятия покрывать всеми оборотными средствами суммы всех срочных обязательств. К концу года его показатель снижается, следовательно, баланс считается неудовлетворительным. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     В современных условиях при нарушениях платежной дисциплины, высоких ставках за пользование коммерческим кредитом, неблагоприятно складывающейся структуры источников формирования финансовых ресурсов, важное значение приобретает финансовая устойчивость предприятия. Под устойчивостью финансового положения понимают способность предприятия своевременно осуществлять расчетные отношения и формировать необходимые ресурсы за счет собственных и долгосрочных привлекаемых источников. Финансовая устойчивость также характеризуется рядом коэффициентов. Совокупность различных коэффициентов дает возможность разносторонне оценить структуру баланса, их цель — выявить степень зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов.

     Для определения типа финансовой устойчивости проводят анализ соотношения запасов и затрат (ЗЗ) и источников формирования запасов и затрат  (ИФЗ). Общая величина запасов и затрат определяется по формуле:

     ЗЗ =  стр. 210 + стр.220                                                  (31)

ЗЗ_н.г. = 10068 + 745 = 10813,00 тыс. руб.

ЗЗ_к.г. = 15996 + 1109 = 17105 тыс. руб.

     Источники формирования запасов и затрат:

         ИФЗ = СОС + ДЗИ +КЗИ = стр.490 –  стр.190 + стр.590 + стр.610,          (32)

где СОС  — собственные оборотные средства

     СОС = П4 – А1 = стр.490 – стр.190                                        (33)

СОС_н.г. = 14457 – 12446 = 2011 тыс. руб.

СОС_к.г. = 14772 – 12985 = 1787 тыс. руб.

ДЗИ –  долгосрочные заемные источники  ДЗИ = стр.590 (ф №1); 

ДЗИ_н.г. = 0 тыс. руб.

ДЗИ_к.г. = 0 тыс. руб.

КЗИ –  краткосрочные кредиты и займы  КЗИ = стр.610 (ф №1).  

КЗИ_н.г. = 1586 тыс. руб.

КЗИ_к.г. = 2749 тыс. руб.

ИФЗ_н.г. = 14457 – 12446 + 0 + 1586 = 3597 тыс. руб.

ИФЗ_к.г. = 14772 – 12985 + 0 + 2749 = 4536 тыс. руб.

     По  степени финансовой устойчивости предприятия  возможны четыре типа ситуаций:

1)  абсолютная  финансовая устойчивость (ЗЗ < СОС); 

2)  нормальная  финансовая устойчивость (ЗЗ ≤ СОС + ДЗИ);

3)  неустойчивое  финансовое положение (ЗЗ ≤  ИФЗ);

4) кризисное  финансовое положение (ЗЗ >  ИФЗ).

     Начало  года:    Конец года:

1)  10813 > 2011    1)  17105 > 1787

2)  10813 > 2011 + 0   2) 17105 > 1787 + 0

3)  10813 > 3597    3)  17105 > 4536

4)  10813 > 3597    4)  17105 > 4536

Следовательно, можно сделать вывод, что на данном предприятии сложилось кризисное  финансовое положение – затраты  и запасы превышают источники  их формирования.

     Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия является коэффициент соотношения заемных и собственных средств (У1), который исчисляется как отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

                                            (34)

где КО — краткосрочные обязательства  КО = стр. 680 (ф №1);

СК —  собственный капитал СК = стр. 490 (ф №1).

     Этот  показатель показывает, сколько заемных  средств  приходится на 1 рубль собственных, его критическим ограничением считается единица. Превышение заемных средств над суммой собственных средств  свидетельствует о неудовлетворительной финансовой устойчивости предприятия и высоком риске банкротства.

У_{1 н.г.} = = 1,12

У_{2 к.г.} = = 2,11

      На  данном предприятии сумма заемных средств превышает сумму собственного капитала. Следовательно, на предприятие сложилось критическое финансовое состояние.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (У2) характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия.  Предприятие считается финансово устойчивым, если оборотные активы более чем на 10% финансируются за счет собственных средств  нормальным считается, если  У2 не менее 0,1.

                    (35)

где ВА — внеоборотные активы ВА = стр. 190 (ф №1);

ОА —  оборотные активы ОА = стр. 290 (ф №1).

У_{2 н.г.} = = 0,111

У_{2 к.г.} = = 0,054

      На  данном предприятии коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами к концу года снизился и стал ниже критического значения. Это говорит о том, что доля оборотных средств во всех оборотных средствах слишком мала. Оборотные активы только на 5 % финансируются за счет собственных средств.

     Коэффициент независимости (У3), или коэффициент автономии, который показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Его нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Такое ограничение коэффициента независимости означает, что все обязательства пред-

приятия могут быть покрыты его собственными средствами. Этот показатель особенно важен для кредиторов предприятия, так как он отражает гарантированность предприятием своих обязательств. Коэффициент независимости определяется как соотношение суммы собственных средств и общей суммы капитала.

                   (36)

ВБ —  валюта баланса ВБ = стр. 400 (690) (ф №1)

У_{3 н.г.} = = 0,472

У_{3 к.г.} = = 0,322

      На  данном предприятии доля собственных  средств в стоимости имущества ниже нормы и продолжает снижаться.

Таблица 34 — Оценка величины собственных  оборотных средств (СОС).

 

      Т.к. собственный капитал является источником образования собственных оборотных  средств, то его увеличение ведет  к увеличению и СОС, хотя СОС должна быть больше величины заемного капитала. Но на данном предприятии величина СОС не увеличивается, снижается, т.к. на предприятии критическое финансовое состояние.