Анализ финансового состояния предприятия

      ,              (23)

где СК — величина собственного капитала, тыс. руб.

Результаты  расчетов показателей рентабельности представлены в таблице 24. 
 

Таблица 24 – Расчет показателей рентабельности.

 

      Темп  роста рентабельности предприятия по чистой прибыли составляет 100 %, следовательно, 100 %-ый темп роста у рентабельности продукции и рентабельности собственного капитала. Это говорит о том, что прибыль предприятия на 1 рубль реализованной продукции и на 1 рубль собственного капитала возросла из-за увеличения объема продукции. Увеличение объема производства стало возможно из-за (как мы говорили в пункте 2.2.2.) того, что предприятие часть прибыли потратило на приобретение зданий, машин и оборудования, транспортных средств. 
 
 
 
 
 
 
 

2.8.1. РАСЧЕТ  ВЛИЯНИЯ РАЗЛИЧНЫХ ФАКТОРОВ НА 

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ  АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Исходная  модель:

      ,              (24)

где П  — прибыль от реализации, тыс. руб. П=В-С, где

В —  выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

С —  себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

А —  активы предприятия, А=Фосн+Фоб,где

Фосн  — внеоборотные активы предприятия;

Фоб —  оборотные активы предприятия;

                  (25)

     Используя метод сокращения факторной системы, т.е. числитель и знаменатель дроби делится на одно и тоже число, а именно В — объем реализованной продукции, и получим новую факторную систему

       ,   (26)

где Феосн  — фондоемкость основного капитала предприятия;

Феоб  — фондоемкость оборотного  капитала предприятия;

С —  себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

     С = М + З + А + П,             (27)

где М  — стоимость материалов, тыс. руб.;

З —  заработная плата, тыс. руб.;

А —  амортизация основного капитала, тыс. руб.;

Пр —  прочие затраты, тыс. руб.

   ,  (28) где МЕ — материалоемкость; 

ЗЕ —  зарплатоемкость;

АЕ —  амортизациеемкость;

ПрЕ —  величина прочих затрат, приходящихся на рубль реализации.

     Таким образом, для факторного анализа рентабельности активов используется кратная шестифакторная модель:

                  (29)

     Для оценки влияния каждого фактора  используется метод цепных подстановок.

Влияние материалоемкости на рентабельность активов: .

Влияние зарплатоемкости на рентабельность активов: .

Влияние амортизациеемкости на рентабельность активов: .

Влияние величины прочих затрат на рубль реализации на рентабельность активов:  .

Влияние  фондоемкости основного капитала предприятия  на рентабельность активов: .

Влияние  фондоемкости оборотного капитала предприятия  на рентабельность активов: .

Исходная  информация для факторного анализа  представлена в таблице 25.

Таблица 25 – Исходная информация для факторного анализа рентабельности активов.

 

      Рентабельность активов увеличилась на 27,9 %, следовательно, у предприятия увеличилась прибыль, которую он получит с каждого рубля, вложенного в активы.

      Подставим полученные данные в формулу 29 методом  цепных подстановок:

Ра₀ = = 0,63

Ра’ = = 0,80 

Ра’’ = = 0,81

Ра’’’ = = 0,82

Ра’’’’ = = 0,83

Ра’’’’’ = = 0,98

Ра₁ = = 0,91

Влияние материалоемкости на рентабельность активов:

Ра_МЕ = 0,80 – 0,63 = 0,17

Влияние зарплатоемкости на рентабельность активов:

Ра_ЗЕ = 0,81 – 0,80 = 0,01

Влияние амортизациеемкости на рентабельность активов:

Ра_АЕ = 0,82 – 0,081 = 0,01

Влияние величины прочих затрат на рубль реализации на рентабельность активов: 

Ра_ПрЕ = 0,83 – 0,82 = 0,01

Влияние  фондоемкости основного капитала предприятия  на рентабельность активов:

Ра_Феосн = 0,98 – 0,83 = 0,15

Влияние  фондоемкости оборотного капитала предприятия  на рентабельность активов:

Ра_Феоб = 0,91 – 0,98 = - 0,07

   Результаты  факторного анализа сведены в  таблицу 26.

Таблица 26 –  Факторный анализ рентабельности активов.

 
 
 

Продолжение таблицы 26.

 

     Таким образом, отрицательное воздействие  на рентабельность активов оказывает  фондоемкость оборотного капитала предприятия. Наиболее положительное воздействие на рентабельность активов оказывают материалоемкость и фондоемкость основного капитала. Это материальные затраты и внеоборотные активы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.8.2. ОЦЕНКА  ВЛИЯНИЯ РАЗЛИЧНЫХ ФАКТОРОВ НА 

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 

Исходная  модель:  

      ,           (30)

где Рп — рентабельность продукции, руб./руб.;

ОБ —  оборачиваемость активов, об;

КФЗ —  коэффициент финансовой зависимости.

     Для факторного анализа рентабельности собственного капитала используем мультипликативную трехфакторную модель: . Влияние факторов определим при помощи метода абсолютных разниц.

 

     Исходная  информация представлена в таблице 27.

Таблица 27 – Исходная информация для факторного анализа рентабельности собственного капитала.