Анализ финансового состояния предприятия по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности определяется:

    Средние остатки по задолженности счетам х дни периода

Пд = ______________________________________________________________________________                              ( 10 )

       Сумма дебиторского оборота по счетам дебиторов

Большое влияние на финансовое состояние оказывает состояние производственных запасов, количество их должны быть оптимальными.

Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение, т.к. сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство во время и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залежались на складах.

1.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено в двух взаимно дополняющих друг друга подходах.

Имущественный подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Источником финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственных средств, так и за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на 2 части:

а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного капитала). Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения [5].

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, нужно от общей суммы по 3-му и 4-му разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов. Результат показывает, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте необходимо к р III + стр.640 + стр. 650 – (pI – pIV) = (р III + стр.640 + стр. 650 + pIV) – pI или от р. П – p.V (без стр.640 и стр. 650). Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Доля собственного капитала в формировании оборотных активов = (р.II – p.V)/р. II Доля заемного капитала в формировании оборотных активов = p.V/p. II

Для характеристики структуры распределения собственного капитала рассчитывают коэффициент его маневренности:

        Собственный оборотный капитал

Км. к. = _____________________________________________________                                                                  ( 11 )

     Общая сумма собственного капитала

Он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Принцип изменения величины собственного оборотного капитала устанавливаются сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования перманентного капитала (р III – pIV баланса) и по каждой статье внеоборотных активов (р I баланса).

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств устойчивыми (плановыми) источниками финансирования, к которым относится собственный оборотный капитал, краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности ТМЦ, а также не просроченная кредиторская задолженность поставщикам за полученные сырье и материалы. Коэффициент обеспеченности = сумма устойчивых источников финансирования (общая сумма материальных оборотных активов) [6].

1.5. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку.

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость если запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств большие единицы.              

    Скоб + КРтмц

Коз = ____________________________________ > 1                                                                                                     ( 12 )

         3

2) Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность, если запасы равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

     Скоб + КРтмц

Коз = ____________________________________ = 1                                                                                                     ( 13 )

            3

3) Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия.

3 = Скоб + КРтмц + Ивр

    Скоб + КРтмц + Ивр

Коз = ____________________________________ = 1                                                                                                     ( 14 )

            3

При финансовой неустойчивости считается допустимым, если соблюдаются следующие условия:

а) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

б) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.

4) Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором:

3 > Скоб + КРтмц + Ивр

Скоб + КРтмц + Ивр

Коз = ___________________________ < 1                                                                                             ( 15 )

                 3

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношение финансовых и нефинансовых активов.

Заслуживает внимания концепции оценки финансовой устойчивости, предложенная М.С. Абрютиной и А.В. Грачевым, в основе которой лежит деление активов предприятия на финансовые и нефинансовые. Финансовые активы в свою очередь делятся на немобильные и мобильные. Мобильные финансовые активы – это высоколиквидные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения). Немобильные финансовые активы включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство; и оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты.

Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы.

Все финансовые активы и нефинансовые оборотные активы – это ликвидные активы[7] .

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположные отклонения от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.

В соответствии с этими отклонениями от параметров равновесия выделяют несколько вариантов устойчивости (табл. 1.1):

Таблица 1.

Варианты устойчивости.

Глава 2. Оценка финансовой устойчивости «Лига Чемпионов».

2.1. Организационная характеристика предприятия.

В качестве объекта исследования было выбрано общество с ограниченной ответственностью «Лига Чемпионов». Место нахождения Общества: фактический (почтовый) адрес: 630099, г. Москва, ул. Максима Горького 51.

Основной целью создания общества являются: получение прибыли путем розничной реализации автономных систем тепло и водоснабжения, торговли, монтажных работ, гарантийного и сервисного обслуживания.

ООО «Лига Чемпионов» является коммерческой организацией, юридическим лицом, ведет самостоятельную бухгалтерию, находится на самостоятельном балансе и имеет собственный расчетный счет.

Основными видами деятельности ООО «Лига Чемпионов» являются:

1) проектирование и комплектация оборудования (систем водоснабжения, отопления и канализации, бассейнов, котельных);

2) проектирование интерьеров частных квартир и коттеджей, общественных зданий, бассейнов и спортивных сооружений;

3) поставка оборудования;

4) монтажные работы (систем отопления, водоснабжения, канализации, бассейнов, котельных, шеф-монтаж);

5) гарантийное и сервисное обслуживание.

Уставный капитал предприятия составляет 109 252 000 рублей. Состав учредителей: физические лица. Доли в уставном капитале оплачены полностью.

Распределение чистой прибыли осуществляется в соответствии с решениями собраний учредителей.

2.2. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

Таблица 2.

Баланс предприятия (агрегированный вид).