Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Садко"

 

     Расчет  таблицы:

1. Собственный капитал (н.г.) = 199500 + 10000 + 1000 = 210500;

               Собственный капитал (к.г.) = 203160 + 15400 + 1000 = 218660;

2. Внеоборотные активы (н.г.) =  243500;

     Внеоборотные активы (к.г.) = 349050;

3. Собственный оборотный капитал (н.г.) =  210500 – 243500 = - 33000;

     Собственный оборотный капитал (к.г.) = 218660 – 349050 = - 130390;

4. Долгосрочные кредиты и займы (н.г.) =  131200;

    Долгосрочные  кредиты и займы (к.г.) =220000; 

5. Собственный оборотный долгосрочный заемный капитал (н.г.) =       = - 33000 + 131200 = 98200;

     Собственный оборотный долгосрочный заемный капитал (к.г.) =

     = - 130390 + 220000 = 89610; 

6. Краткосрочные кредиты и займы (н.г.) = 63800;

     Краткосрочные кредиты и займы  (к.г.) = 211950;

7. Общая величина источников средств для формирования запасов (н.г.) = 98200 + 63800 = 162000;

               Общая величина источников средств  для формирования запасов

               (к.г.) = 89610 + 211950 = 301560;

8. Общая величина запасов (н.г.) = 62000 + 9450 = 71450:

     Общая величина запасов (к.г.) = 37495 + 5040 = 42535;

9. Недостаток собственного оборотного капитала (П1) (н.г.) = - 33000 – 71450 = - 104450;

Недостаток  собственного оборотного капитала (П1) (к.г.) = - 130390 – 42535 = - 172925;

10. Излишек собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (П2) (н.г.) = 98200 – 71450 = 26750;

    Излишек  собственного оборотного и долгосрочного  заемного 

    капитала (П2) (к.г.) = 89610 – 42535 = 47075;

11. Излишек общей величины источников средств (П3) (н.г.) = 162000 – 71450 = 90550;

Излишек общей  величины источников средств (П3) (к.г.) = 301560 -42535 = 259025. 

         Из данных таблицы 2.3 видим  что тип финансовой устойчивости  предприятия ОАО «Садко» к  концу года не изменилось. На  предприятии  нормальное финансовое  состояние.

       При анализе обеспеченности запасов  и затрат источниками средств определяют три показателя обеспеченности:

       -   недостаток собственного оборотного  капитала на начало года был  104450 тыс. руб., а на конец года  составил 172925 тыс. руб. 

       - излишек собственного оборотного  и долгосрочного заемного капитала на начало года был 26750 тыс. руб., а на конец года составил 47075 тыс. руб.

       - излишек общей величины источников  средств на начало года был  90550 тыс. руб., а на конец года  составил 259025 тыс. руб.

       При этом финансовом состоянии материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

       Чтобы улучшить финансовое положение нужно  пополнить источники собственных  средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2.4 Характеристика финансовой устойчивости предприятия 

       Источник  информации: форма №1.

       Устойчивость  финансового состояния наряду с  абсолютными показателями характеризуется  системой финансовых коэффициентов.

       От  того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

       Анализ  относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической  табл. 2.4. 

       Таблица 2.4 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости 

Наименование  показателя Методика расчета Нормативные значения На начало года На конец  года Изменение (+;-) А 1 2 3 4 5 1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости) собственный капитал валюта баланса >0,5  0,51 0,32 -0,19 2. Коэффициент финансовой задолженности  (финансового риска) заемный капитал собственный капитал >0,67  0,71 1,43 +0,72 3. Коэффициент самофинансирования собственный капитал заемный капитал 1 1,4 0,7 -0,7 4. Коэффициент финансовой напряженности заемный капитал валюта баланса 0,5 0,36 0,46 +0,1 5.  Коэффициент маневренности собственного  капитала собственный оборотный капитал собственный капитал 0,2 -0,5 -0,22 -0,72 -0,5 6. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственным оборотным  капиталом собственный оборотный капитал оборотные активы 0,1 -0,29 -0,51 -0,22 7. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственным оборотным  капиталом  собственный оборотный капитал общая величина запасов 0,6  -0,62 -3,43 -2,81 8. Коэффициент реального имущества внеоборотные  активы + запасы валюта баланса 0,5 0,77 0,61 -0,16

Расчет таблицы:

1. Коэффициент автономии:

        Н. г. = 199500/394500 = 0,51;

 К. г. = 203160/635110 = 0,32;

2. Коэффициент финансовой задолженности:

     Н. г. = 142150/ 199500 = 0,71;

     К. г. = 291500/ 203160 = 1,43;

3. Коэффициент самофинансирования:

    Н. г. = 199500/142150 = 1,40;

     К. г. = 203160/291500 = 0,70;

4. Коэффициент финансовой напряженности:

     Н. г. = 142150/394500 = 0,36;

     К. г. = 291500/635110 = 0,46;

5. Коэффициент маневренности собственного капитала:

     Н. г. = -44000/199500 = - 0,22;

     К. г. = -145890/203160 = -0,72;

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом:

     Н. г. = -44000/151000 = - 0,29;

     К. г. = -145890/286060 = -0,51;

7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом:

     Н. г. = -44000/71450 = -0,62;

     К. г. = -145890/42535 = -3,43;

8. Коэффициент реального имущества:

     Н. г. = (243500 + 62000)/394500 = 0,77;

     К. г. = (349050 + 374950)/635110 = 0,61. 

       Эти показатели позволяют оценить степень  защищенности инвесторов и кредиторов, т.к. отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

       - коэффициент автономии (финансовой  независимости) показывает, в какой  степени используемые предприятием  активы сформированы за счет  собственного капитала. Нормативное  значение его составляет  >0,5. На начало года коэффициент автономии предприятия составлял 0,51, а на конец года уменьшился на 0,32. Коэффициент не соответствует нормативному значению. Это отрицательный факт в работе предприятия.

       - коэффициент финансовой задолженности  (финансового риска) показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных. Нормативное значение составляет >0,67. На начало года коэффициент финансовой задолженности составлял 0,71, а к концу года увеличился до 1,43. Коэффициент соответствует нормативному значению. Это положительный факт в работе предприятия.

      -  коэффициент самофинансирования  показывает размер собственных  средств, приходящихся на единицу  заемных источников, т.е. в какой  степени предприятие зависит  от внешних источников финансирования. Нормативное значение составляет 1. На начало года коэффициент самофинансирования составлял 1,40, а к концу года уменьшился до 0,70. Коэффициент соответствует нормативному значению. Это положительный факт в работе предприятия.

       - коэффициент финансовой напряженности  отражает долю заемных средств  в источниках финансирования. Нормативное  значение  коэффициента финансовой напряженности составляет 0,5. На начало года он составлял 0,36, а к концу года увеличился до 0,46. Коэффициент соответствует нормативному значению. Это положительный факт в работе предприятия.

       - коэффициент маневренности собственного  капитала показывает, какую долю  занимает собственный капитал,  инвестированный в оборотные  средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Нормативное значение  коэффициента маневренности собственного капитала составляет 0,2-0,5. На начало года он составлял -0,22, к концу года уменьшился до -0,72. Коэффициент ниже нормативного значения. Это отрицательный факт в работе предприятия.

       - коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственным оборотным  капиталом характеризует наличие  собственных оборотных средств,  необходимых для финансовой устойчивости  предприятия. Нормативное значение  коэффициента  обеспеченности активов собственным оборотным капиталом составляет 0,1. В начале года коэффициент составлял -0,29, к концу года уменьшился до -0,51. Коэффициент ниже нормативного значения. Это отрицательный факт в работе предприятия.

       - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников. Нормативное значение  коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом составляет 0,6. В начале года коэффициент составлял -0,62, к концу года уменьшился до -3,43. Коэффициент намного ниже нормативного значения. Это отрицательный факт в работе предприятия.

       - коэффициент реального имущества характеризует производственный потенциал организации. Нормативное значение коэффициента реального имущества составляет 0,5. В начале года коэффициент составлял 0,77, к концу года он уменьшился до 0,61. Коэффициент соответствует нормативному значению, как на начало года, так и на конец. Это положительный факт в работе предприятия.  
 
 
 

       2.5 Анализ чистых активов 

       Чистые  активы – это та часть активов  общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к  распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами, в случае ликвидации общества.

       Показатель  чистых активов имеет исключительно  важное значение в оценке финансового  состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго  и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

       Рост  чистых активов в динамике рассматривается  как благоприятная текущая тенденция.

       Анализ  чистых активов проводится в аналитической  таблице 2.5. 

       Таблица 2.5 – Анализ чистых активов 

Наименование  статей баланса	На начало года	На конец  года	Изменение за год (+;-)
А	1	2	3
1. Нематериальные активы (190)	34000	80000	+46000
2. Основные средства (110)	145000	132050	-12950
3.Незавершенное  строительство (130)	3500	9000	+5500
4. Доходные вложения в материальные  ценности (135)	26000	58000	+32000
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения (без фактических  затрат на выкупу собственных  акций у акционеров) (140+250)	80900	74395	-6505
6. Прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов) (150+145)	18000	43000	+25000