Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Садко"

       Показателями  характеризуют наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

       Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свои платежные обязательства.

       Оценка  платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей  ликвидности (коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности).

       Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение  стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

             Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,15-0,2.

       Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальный уровень его составляет 0,75-0,8.

       Коэффициент текущей ликвидности - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени. Рекомендуемое значение от 1 до 2.

       Платежеспособность  можно также оценить на основе абсолютных показателей - показателей  ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

       В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость  предприятия от внешних заемных  источников. Запас источников собственных  средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

       Финансовая  устойчивость предприятия - это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

       Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

       Финансовая  устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1.

       С помощью абсолютных показателей  определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как  собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости.  

       Выделяют  следующие типы финансовой устойчивости:

       - абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

       - нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

       - неустойчивое финансовое состояние - материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

       В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

       - кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

       В этом случае предприятие считается  неплатежеспособным, т.к. не выдерживает  условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. 
 
 
 
 
 
 
 

       2 Анализ финансового состояния  предприятия ОАО «Садко»

       2.1 Оценка динамики наличия, состава  и структуры имущества предприятия 

       Источник  информации – форма №1.

       Для оценки динамики наличия, состава и  структуры имущества используются методы горизонтального и вертикального  анализа.

    Горизонтальный  анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений.

    Вертикальный  анализ базируется на расчете и сравнении  удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.

    Анализ  выполняется с использованием табл. 2.1. 

    Таблица 2.1 - Аналитическая таблица горизонтального и вертикального анализа имущества предприятия

Статьи  актива		На начало года				На конец  года				Изменение (+;-)				Темп  роста, %
		Тыс. р.		% к итогу		Тыс. р.		% к итогу		Тыс. р.		По структуре
А		1		2		3		4		5		6		7
1. Внеоборотные активы - всего в т. ч.:		243500		61,72		349050		54,96		+105550		-6,76		143,35
нематериальные  активы (190)		34000		8,62		80000		12,60		+46000		+3,98		235,29
основные  средства (110)		145000		36,76		132050		20,79		-12950		-15,96		91,07
незавершенное строительство (130)		3500		0,89		9000		1,42		+5500		+0,53		257,14
отложенные  налоговые активы (145)		12000		3,04		30000		4,72		+18000		+1,68		250,00
доходные  вложения в материальные ценности (135)		26000		6,59		58000		9,13		+32000		+2,54		223,08
долгосрочные  финансовые вложения (140)		17000		4,31		27000		4,25		+10000		-0,06		158,82
прочие  внеоборотные активы (150)		6000		1,52		13000		2,05		+7000		+0,53		216,67
2. Оборотные активы - всего в т.  ч.:		151000		38,28		286060		45,04		+135060		+6,76		189,44
запасы (210)		62000		15,72		37495		5,90		-24505		-9,81		60,48
налог на добавленную стоимость (220)		9450		2,40		5040		0,79		-4410		-1,60		53,33
дебиторская задолженность		9000		2,28		88500		13,93		+79500		+11,65		983,33
краткосрочные финансовые вложения (250)	63900		16,20		47395		7,46		-16505		-8,74		74,17
денежные  средства (260)	6515		1,65		107600		16,94		+101085		+15,29		1651,57
прочие  оборотные активы (270)	135		0,03		30		0,005		-105		-0,03		22,22
Итого (1+2)	394500		100,00		635110		100,00		+240610		0,00		160,99

 

       Из  данных таблицы 2.1 видим, что стоимость  имущества предприятия на конец  года увеличилась на  240610 тыс. руб. Это положительный  факт в работе ОАО «Садко» свидетельствующий об эффективном использовании внеоборотных и оборотных активов предприятия.

       Стоимость внеоборотных активов на конец года увеличилась (с 243500 тыс. руб. до 349050 тыс. руб.) на 105550 тыс. руб. На увеличение  внеоборотных активов оказали влияние следующие факторы:

       - положительные факторы:

          1) Рост нематериальных активов  (с 34000 тыс. руб. до 80000 тыс. руб.) на 46000 тыс. руб. обусловлен увеличением  объема управленческих нужд предприятия, а также расходов на опытно-конструкторские и технологические работы;

          2) Увеличилась стоимость доходных  вложений в материальные ценности  на 32000 тыс. р. (с 26000 тыс. руб.  до 58000 тыс. руб.) за счет предоставления  во временное пользование помещения;

          3) Долгосрочные финансовые вложения  увеличились (с 17000 тыс. руб.  до 27000 тыс. руб.) на 10000 тыс. руб.  за счет вложения инвестиций  в акции;

          4) Увеличились прочие внеоборотные  активы на 7000 тыс. р. (с 6000 тыс.  руб. до 13000 тыс. руб.).

       - отрицательные факторы:

          1) Основные средства уменьшились  (с 145000 тыс. руб. до 132050 тыс. руб)  на 12950 тыс. руб. в основном из-за  выбытия устаревшего оборудования;

          2) Увеличилась сумма незавершенного  строительства (с 3500 тыс. руб.  до 9000 тыс. руб.) на 5500 тыс. р. из-за строящегося объекта;

         3) Увеличение суммы отложенных  налоговых активов ( с 12000 тыс.  руб. до 30000  тыс. руб.) на 18000 тыс.  руб.

       Оборотные активы ОАО «Садко» возросли на 135060 тыс. руб. (с 151000 тыс. руб. до 286060 тыс.руб.). 

       На  увеличения оборотных средств оказали  влияние:

       - отрицательные факторы:

          1) Уменьшилась стоимость запасов  (с 62000 тыс. руб. до 37495 тыс. руб.) на 24505 тыс. руб. из-за снижения  объема предметов труда, предназначенных  для обработки, переработки и использования в производстве;

          2) Уменьшилась сумма прочих внеоборотных  активов на 105 тыс. руб. (с 135 тыс.  руб. до 30).

          3) Уменьшились краткосрочные финансовые  вложения на 16505 тыс. руб. (с 63900 тыс. руб. до 47395 тыс. руб.);

       - положительные факторы:

          1) Уменьшилась сумма налога на  добавленную стоимость (с 9450 тыс.  руб. до 5040 тыс. руб.) на 4410 тыс.  руб.;

          2) Дебиторская задолженность увеличилась  на 79500 тыс. руб. (с 9000 тыс. руб.  до 88500 тыс. руб.) свидетельствует  о неплатежеспособности части покупателей;

          3) Увеличение суммы денежных средств  на 101085 тыс. руб. (с 6515 тыс. руб.  до 107600 тыс. руб.) показывает остаток  денежных средств организации  в кассе, на расчетных и валютных  счетах в банках.

       Изменилась  структура имущества предприятия:

Уменьшилась доля внеоборотных активов предприятия  на 6,76%: за счет уменьшения доли:

• основных средств на 15,96%;
• долгосрочных  финансовых вложений на 0,06%.

За счет увеличения доли:

• незавершенного строительства на 0,53%;
• доходных вложений в материальные ценности на 2,54%;
• отложенных налоговых активов на 1,68%;
• прочих внеоборотных активов на 0,53%;
• увеличилась доля нематериальных активов на 3,98%.

       Увеличилась доля оборотных активов на 6,76%, за счет уменьшения доли:

• запасов на 9,82%;
• налога на добавленную стоимость на 1,61%;
• краткосрочных финансовых вложений на 8,74%;
• прочих оборотных активов на 0,01%.

За счет увеличения доли:

• дебиторской задолженности на 11,65%;
• денежных средств на 15,29%.

 

       Мероприятия, направленные на устранение выявленных недостатков:

       - при износе основных средств  следует руководствоваться едиными  нормами амортизационных отчислений  на полное восстановление основных  фондов;

       - повысить эффективность основных  средств; 

       - сделать поставку новой техники; 

       - для увеличения стоимости основных средств установить резервы повышения эффективности использования основных средств.