Анализ финансового состояния организации

Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Сентября 2011 в 11:22, курсовая работа

Описание работы

Цель работы состоит в анализе финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- рассмотреть понятие финансового состояния предприятия;

- изучить методы анализа финансового состояния предприятия;

-провести оценку и анализ финансового состояния ОАО «РЖД»

-дать рекомендации по улучшению показателей финансового состояния ОАО «РЖД».

Содержание

ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Экономическая сущность понятия «финансового состояния предприятия»
1.2. Методы и способы проведения анализа финансового состояния организации
1.3.Информационная база исследования финансового состояния хозяйствующего субъекта

1.4. Технико-экономическая характеристика ОАО «РЖД»
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «РЖД»
2.1. Исследование состава и структуры имущества предприятия
2.2. Расчет и анализ показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
2.3. Оценка деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОАО «РЖД»
3.1. Резервы роста прибыли и улучшения показателей рентабельности
3.2.Система мониторинга за основными финансовыми показателями предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА

Скачать полностью (113.04 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

курсовая доработка.doc

— 508.50 Кб (Скачать)

К_а.сос +К_к.з.к.= 1

на начало 2008г.:	=0,49+0,51=1,0
на начало 2009г.:	=0,44+0,56=1,0
на начало 2010г.:	=0,37+0,63=1,0

В нашей организации структура капитала на 50% состоит их заемного капитала, в рамках требуемого уровня, заметно существенное его увеличение на начало 2010 года.

Результаты анализа для наглядности сведем в таблицу 5.

Сделаем выводы по результатам анализа: на данный момент предприятие зависимо от внешних кредиторов, при формировании своих оборотных активов зависит от заемных источников.

Практически все показатели имеют отклонение от нормативных значений, но на начало 2010г. по сравнению с 2009г. наблюдается ухудшение значений коэффициентов финансовой устойчивости, что может привести к потере финансовой независимости предприятия от внешних источников, и снизить возможности предприятия в проведении независимой финансовой политики.

Таблица 5

Относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «РЖД»

п/п	Наименование показателя	Обозна-чение	Норматив	Значение коэффициента			Изменения
п/п	Наименование показателя	Обозна-чение	Норматив	на 01.01.08г	на 01.01.09г	на 01.01.10г	за 2008	за 2009
1	2	3	4	5	6	7	8=6-5	9=7-6
1	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К_об.сос	≥0,1	0,39	0,20	0,03	-0,19	-0,17
2	Коэффициент обеспеченности материальных запасов СОС	К_об.м.з.	0,5-08	0,6	0,5	0,005	-0,10	-0,495
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	К_м.соб.к	0,2-0,5	0,34	0,28	0,05	-0,06	-0,23
4	Коэффициент концентрации (автономии) собственного капитала	К_{а.соб.к.}	≥0,5	0,49	0,44	0,37	-0,05	-0,07
5	Коэффициент концентрации заемного капитала	К_к.з.к.	≤0,5	0,51	0,56	0,63	+0,05	+0,07
6	Коэффициент финансовой независимости	К_ф.н.	<2	2,06	2,28	2,68	+0,23	+0,40

Анализируемая организация не достаточно устойчива в финансовом отношении и уровень этой независимости резко снижается на начало 2010г:

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет критический уровень 0,03;
ярко выражено снижение коэффициента покрытия материальных запасов собственными источниками, что влечет снижение финансовой устойчивости предприятия и требует привлечения заемных средств;
коэффициент маневренности снизился и находится на уровне нижней критической отметки. Предприятие не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, очень низка;
рост коэффициента финансовой независимости (автономии) отражает тенденцию к увеличению зависимости организации от заемных источников финансирования.
доля заемных средств организации в структуре капитала составляет 63%, об этом свидетельствует коэффициент концентрации заемного капитала;
рост коэффициента финансовой независимости на +0,40 процентных пункта - означает увеличение доли заемных средств в финансировании общества;
коэффициент самофинансирования так же ухудшился за отчетный период и близок к критическому уровню.

Рассчитываем абсолютные показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ОАО «РЖД»:

Зп на начало 2008г.:	=83 914
Зп на начало 2009г.:	=85 984
Зп на начало 2010г.:	=135 688

1. наличие собственных оборотных средств рассчитаем по формуле 19:

СОС на начало 2008г.:	=150 031 – 159 119= - 9 088
СОС на начало 2009г.:	= 154 341 – 151 169= + 3172
СОС на начало 2010г.:	= 160 335 – 153 937= + 6 398

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ) рассчитаем по формуле 20:

КФ на начало 2008г.:	= 150 031 + 59 685 – 159 169= +50 596
КФ на начало 2009г.:	= 154 341 + 39 887 – 151 169= +43 060
КФ на начало 2010г.:	= 160 335 + 844- 153 937=+7 243

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) рассчитывается по формуле 21:

ВИ на начало 2008г.:	= 150 031 + 59 685 +50 480 – 159 169= +101 027
ВИ на начало 2009г.:	= 154 341 + 39 887 +108 599 – 151 169= +151 658
ВИ на начало 2010г.:	= 160 335 + 844 +184734 - 153 937=+191 976

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (±Ф^с) (формула 22):

±Ф^с на начало 2008г.:	=- 9 088 - 83 914= -93 002
±Ф^с на начало 2009г.:	=3 172 – 85 984= - 82 812
±Ф^с на начало 2010г.:	=6 398 – 135 688= - 129 290

излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (±Ф^т) (формула 23):

±Ф^т на начало 2008г.:	=150 031 + 59 685 – 159 119 – 83 914= -33 317
±Ф^т на начало 2009г.:	= 154 341 + 39 887 – 151 169 – 85 984= - 42 925
±Ф^т на начало 2010г.:	= 160 335 + 844 – 153 937 – 135 688= -128 446

излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов (±Ф^о) (формула 24):

±Ф^о на начало 2008г.:	=150 031 + 59 685 +50 480 – 159 119 – 83 914=+17163
±Ф^о на начало 2009г.:	= 154 341 + 39 887 +108 599 – 151 169 – 85 984=+65674
±Ф^о на начало 2010г.:	= 160 335 + 844 + 184 734 – 153 937 – 135 688=+56288

Представим абсолютные показатели финансовой устойчивости общества в таблице.

Таблица 6

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «РЖД», тыс. руб.

п/п	Наименование показателя	Обозначение	Значение коэффициента
п/п	Наименование показателя	Обозначение	на 01.01.08	на 01.01.09	на 01.01.10
1	Общая величина запасов	Зп	83 914	85 984	135 688
2	Наличие собственных оборотных средств	СОС	-9 088	3 172	6 398
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	КФ	50 596	43 060	7 243
4	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ВИ	101 027	151 658	191 976
5	излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	±Ф^с=СОС-Зп	-93 002	-82 812	-129 290
6	излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	±Ф^т=КФ-Зп	-33 317	-42 925	-128 446
7	излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов	±Ф^о=ВИ-Зп	17 163	65 674	56 288
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	-	{0, 0, 1} - не устойчивое	{0, 0, 1} - не устойчивое	{0, 0, 1} - не устойчивое

Данные таблицы 6 говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое состояние на протяжении всего анализируемого периода. Характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то что они явно завышены, особенно на начало 2010 года, показывает коэффициент маневренности.

Таким образом, анализ структуры актива и пассива баланса выявил факторы, снижения финансовой устойчивости предприятия: доля собственного капитала в структуре пассивов снизилась, рост коэффициента финансовой независимости (автономии) отражает тенденцию к увеличению зависимости организации от заемных источников финансирования, доля заемных средств возросла и составляет 63%, об этом свидетельствует коэффициент концентрации заемного капитала, сумма кредиторской задолженности выросла; в структуре активов наблюдается увеличение запасов и затрат, готовой продукции. Величина собственных оборотных средств не покрывает текущие активы, о чем свидетельствует оценка платежеспособности предприятия.

Таким образом, анализируемая организация не достаточно устойчива в финансовом отношении, и уровень этой независимости резко снижается, так как все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значительное отклонение от норматива, а иногда даже критическое значение.

2.3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия

В целом баланс исследуемой организации характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате услуг предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения кредиторской задолженности. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

Любое предприятие стремиться к разумному сокращению текущих финансовых потребностей и этого можно достичь путем уменьшения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности, и увеличения срока оплаты кредиторской задолженности.

Рисунок 1. Содержание управленческих решений в случае продажи имущества или сдаче его в аренду

Информация о работе Анализ финансового состояния организации