*С  учетом трубопроводного транспорта. 

     Стратегические  цели компании:

• увеличение масштаба транспортного бизнеса;
• повышение производственно-экономической эффективности;
• повышение качества работы и безопасности перевозок;
• глубокая интеграция в Евроазиатскую транспортную систему;
• повышение финансовой устойчивости и эффективности.

     Учитывая  важность роли железнодорожного транспорта в экономике страны, а также  необходимость формирования инновационной  политики отрасли была разработана "Белая книга ОАО "РЖД" - документ, описывающий основные направления научно-технического развития Компании до 2015 года.

     ОАО «РЖД» осуществляет следующие виды деятельности:

     грузовые  перевозки;

     пассажирские  перевозки в дальнем следовании; пассажирские перевозки в пригородном сообщении; предоставление услуг инфраструктуры;

     предоставление  услуг локомотивной тяги (в пассажирском и грузовом движении); ремонт подвижного состава; строительство объектов инфраструктуры; научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы; содержание социальной сферы, прочие виды деятельности.

     ОАО "РЖД" ведет деятельность на территории Российской Федерации и за ее пределами.

     Сокращенное фирменное наименование общества на русском языке - ОАО «РЖД». Сокращенное  фирменное наименование общества на английском языке - JSCo «RZD». Место нахождения ОАО «РЖД»: 107174, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 2

     Сайт  Общества www.rzd.ru.

     Обществом для осуществления финансово-хозяйственной  деятельности открыты расчетные  счета в каждом филиале Общества.

     В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 30 июня 2009 г. № 894-р аудитором Общества на 2009 год является закрытое акционерное общество БДО Юникон (г. Москва). С 05 февраля 2010г. ЗАО БДО Юникон переименовано в ЗАО «БДО».

     C учетом миссии и корпоративных  ценностей Компании разработан "Кодекс деловой этики ОАО "РЖД", который устанавливает принципы и нормы поведения должностных лиц и других работников Компании, а также определяет правила взаимоотношений РЖД с акционером, органами власти, юридическими и физическими лицами.

      Филиалы и представительства, создаваемые (открываемые) Обществом, не являются юридическими лицами и наделяются имуществом, принадлежащим Обществу.

     В соответствии с уставом для обеспечения  функционирования   ОАО «РЖД»  созданы органы управления и контроля общества, а также аппарат управления Общества.

     Органы  управления ОАО "РЖД"

     1. Общее собрание акционеров. Поскольку единственным акционером общества является Российская Федерация и от ее имени полномочия осуществляются Правительством РФ, то решения собраний акционеров принимаются Правительством единолично и оформляются письменно.

     2. Совет директоров общества. Назначается Правительством РФ.

     3. Президент общества. Назначается Правительством РФ.

     4. Правление общества.

     Органом   контроля   Общества    является     ревизионная  комиссия Общества.

     Организацию и осуществление внутреннего аудита и финансового контроля на всех уровнях управления ОАО «РЖД» и во всех сферах его финансово-экономической деятельности осуществляет Центр контроля и внутреннего аудита - «Желдорконтроль».

      ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «РЖД»

 

2.1. Анализ  и динамика показателей структуры активов и пассивов предприятия 

      Процедуру анализа финансового состояния  ОАО «РЖД» начнем с экспресс-анализа структуры актива и пассива баланса предприятия. Для целей анализа построим две аналитические таблицы: структуры актива баланса, структуры пассива баланса (Приложение 3, Приложение 4) на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 1), включив показатели вертикального и горизонтального анализа.

      Из  Приложения 3 видно, что по состоянию на 01.01.10г. сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприятия увеличилась к соответствующему периоду прошлого года на 44 100 тыс.руб. или на 12,51%, в том числе оборотный капитал на 52 051 тыс.руб., внеоборотные активы сократились на 7 950 тыс.руб., из них: основные средства сократились на 7 137 тыс.руб., незавершенное строительство сократилось на 705 тыс.руб., долгосрочные финансовые вложения сократились на 103 тыс. руб.

      Таким образом, к концу отчетного периода  имущество фирмы на 57,12 % состояло из оборотных активов.

      Относительно  соответствующего периода прошлого года возросла общая сумма запасов и затрат (на 1 275 тыс. руб.), увеличение произошло за счет статьи «Товары отгруженные» (изменение взаимоотношений с клиентами по отгрузке и реализации продукции). Сумма готовой продукции и товаров увеличилась на +0,12 процентных пункта.

      В конце анализируемого периода появляются краткосрочные финансовые вложения 378 тыс. руб.

    Если  принять во внимание, что в текущих  активах доля дебиторской задолженности повышается, и повышается доля готовой продукции, то можно сделать вывод о понижении ликвидности текущих активов в целом, не смотря, что у организации появляются краткосрочные финансовые вложения.

      За  отчетный год увеличение дебиторской  задолженности составило 148,00 %, или  48 536 тыс. руб.; основную сумму составляют обязательства покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию (43 724 тыс.руб.).

      Дебиторская задолженность на 86 % состоит из краткосрочной  задолженности (по расчетам за продукцию и услуги). Незначительная доля просроченной дебиторской задолженности является положительной качественной характеристикой дебиторской задолженности.

      Аналогично проанализируем пассив баланса. Из Приложения 4 видно, что величина источников средств предприятия в 2010г. увеличилась на 44 100 тыс. руб.

      В структуре источников средств предприятия  произошли не существенные изменения: величина собственного капитала увеличилась незначительно на 4 310 тыс.руб. или на 1,22 процентных пункта за счет нераспределенной прибыли.

      Значительно увеличились краткосрочные обязательства - заемные средства на 58 119 тыс. руб. или на 16,49 процентных пункта за счет увеличения займов и кредитов, сохраняется устойчивая тенденция к увеличению заемного капитала, что отрицательно характеризует структуру баланса. Кредитование организации в коммерческих банках преимущественно производилось на краткосрочной основе, что способствовало уменьшению объема начисленных процентов по кредитам.

      Изменение величины кредиторской задолженности  за отчетный период произошло, главным  образом, за счет сокращения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 15 783 тыс. руб. или на 4,48 процентных пункта, незначительное снижение задолженности по налогам и сборам на 1 201 тыс.руб. или на 0,34 процентных пункта и задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 237 тыс.руб. или на 0,07 процентных пункта.

      Результаты  анализа структуры баланса активов  и пассивов, разделенных по группам  сведем в таблицу 3.

Таблица 3

Показатели  ликвидности баланса

 

      По  данным таблицы видим, что в отчетном периоде наблюдается платежный  недостаток наиболее ликвидных активов  для покрытия наиболее срочных обязательств А1 ≤ П1: на начало периода платежный недостаток составил - 45 742 тыс.руб.; на конец периода - 45 341 тыс.руб. В процентах это: на начало года= 94,82%; на конец года= 91,21%. Это значит, что 100%-91,21%=8,79% срочных обязательств покрывается наиболее ликвидными активами.

      Платежный недостаток быстрореализуемых активов  для покрытия краткосрочных обязательств А2 ≤ П2; на конец периода – 7 473 тыс.руб. В процентах это: на конец  года= 6,9%. Это значит, что 100%-6,9%=93,1% краткосрочных обязательств покрывается быстрореализуемыми активами.

      Медленно  реализованный излишек по причине  его низкой ликвидности не может  быть направлен на покрытие наиболее срочных обязательств.

      Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

      ТЛ_к.г. = (А1 + А2) – (П1 +П2) = (4370+101126) – (49171+108599) = –52 814 тыс.руб.

• перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

      ПЛ_к.г = А3 – П3 = 95874-39887 = + 55 987 тыс.руб.

      Таким образом, недостаточная ликвидность баланса к концу 2008г., подтверждается предкризисным состоянием организации, однако прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей дает обнадеживающую тенденцию ликвидности баланса. 

      2.2. Исследование финансовой устойчивости предприятия  

      Расчет системы показателей характеризующих ликвидность и платежеспособность организации ОАО «РЖД» проведем по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1). Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности, характеризующий, сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочных обязательств по формуле 1:

          Рассчитываем коэффициент быстрой ликвидности, характеризующий, выполнение своих краткосрочных обязательств за счет быстро-ликвидных активов, исключив из расчета наименее ликвидную их часть - производственные запасы, по формуле 2: