Анализ финансового состояния организации

Показатели	На 31.12. 2011 г.	На 31.12. 2012 г.	Отклонение (+/-)	Подстановка				Расчет влияния факторов
				1		2	3
1.Долгосрочные обязательства, млн р.	216422	290334	73912	290334		290334	290334	∆Кофоа(ДО)= 0,923-0,803=0,12
2.Краткосрочные обязательства,  млн р.	279070	301525	22455	279070		301525	301525	∆Кофоа(КО)= 0,960-0,923=0,037
3.Общая стоимость активов, млн р.	616795	954029	337234	616795		616795	954029	∆Кофоа(ОСА)= 0,620-0,960= -0,34
Показатели	На 31.12. 2011 г.	На 31.12. 2012 г.	Отклонение (+/-)	Подстановка				Расчет влияния факторов
				1	2		3
4.Коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами, %.((стр. 1+стр. 2)/стр. 3)	0,803	0,620	-0,183	0,923	0,960		0,620	∆Кофоа=0,12+ 0,037+(-0,34)= -0,183

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных приложений А, Б

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшился на 0,183%, в том числе за счет:

- увеличения долгосрочных  обязательств на 73912 млн р., коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами увеличился на 0,12%;

- увеличения краткосрочных обязательств на 22455 млн р., коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами увеличился на 0,037%;

- увеличения общей стоимости  активов на 337234 млн р., коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами уменьшился на 0,34%.

 

Таблица 2.4.3. – Влияние долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств и собственного капитала на изменение коэффициента капитализации ОАО «Молочные продукты» за 2012 гг.

Показатели	На 31.12. 2011 г.	На 31.12. 2012 г.	Отклонение (+/-)	Подстановка			Расчет влияния факторов
				1	2	3
1.Долгосрочные обязательства,  млн р.	216422	290334	73912	290334	290334	290334	∆Кк(ДО)= 4,694-4,085=0,609
2.Краткосрочные обязательства,  млн р.	279070	301525	22455	279070	301525	301525	∆Кк(КО)= 4,879-4,694=0,185
3.Собственный капитал,  млн р.	121303	362170	240867	121303	121303	362170	∆Кк(СК)= 1,634-4,879=   -3,245
4.Коэффициент капитализации, %. ((стр.1+стр. 2)/ стр. 3).	4,085	1,634	-2,451	4,694	4,879	1,634	∆Кк=0,609+ 0,185 +      (-3,245)=  -2,451

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных приложений А, Б

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что коэффициент капитализации в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшился на 2,451%, в том числе за счет:

- увеличения долгосрочных  обязательств на 73912 млн р., коэффициент капитализации увеличился на 0,609%;

- увеличения краткосрочных  обязательств на 22455 млн р., коэффициент капитализации увеличился на 0,185%;

- увеличения собственного  капитала на 240867 млн р., коэффициент капитализации уменьшился на 3,245%.

 

Таблица 2.4.4. – Влияние собственного капитала, долгосрочных обязательств и долгосрочных активов на изменение величины собственных оборотных средств ОАО «Молочные продукты» за 2012 гг.

Показатели	На 31.12. 2011 г.	На 31.12. 2012 г.	Отклонение (+/-)	Подстановка			Расчет влияния факторов
				1	2	3
1. Собственный капитал, млн р.	121303	362170	240867	362170	362170	362170	∆СОС(СК)= 197175-(-43642) =240867
2. Долгосрочные обязательства, млн р.	216422	290334	73912	216422	290334	290334	∆СОС(ДО)= 271087-197175=73912
3.Долгосрочные активы, млн р.	381417	735567	354150	381417	381417	735567	∆СОС(ДА)= - 83063-271087=  -354150
4.Собствен-ные оборотные средства, млнр. (стр.1+стр.2-стр.3)	-43692	-83063	-39371	197175	271087	-83063	∆СОС= 240867+73912+ (-354150)=  -39371

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных приложений А, Б

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что собственные оборотные  средства в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшились на 39371 млн р., в том числе за счет:

- увеличения долгосрочных  обязательств на 73912 млн р., собственные оборотные средства увеличились на 73912 млн р.;

- увеличения долгосрочных активов на 354150 млн р., собственные оборотные средства уменьшились на 354150 млн р;

- увеличения собственного  капитала на 240867 млн р., собственные оборотные средства увеличились на 240867 млн р.

Таким образом, финансовая устойчивость организации характеризуется уровнем обеспеченности ее деятельности источниками финансирования длительного использования (собственных и долгосрочных привлеченных средств). Иначе говоря, финансовая устойчивость показывает, в какой степени финансирование деятельности организации стабильно обеспечено на долгосрочную перспективу.

 

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности деятельности организации 

 

Важной группой показателей состояния финансово-хозяйственной деятельности организации является деловая активность. Деловая активность показывает длительность обращения имущества организации. Высокая оборачиваемость активов позволяет получать дополнительную прибыль, снижать расходы на хранение запасов и расходы по процентам за пользование банковскими кредитами, выданными для осуществления текущей деятельности. По показателям деловой активности нормативы не устанавливают.

Но в общемировой практике деловая активность проявляется  именно через ускорение оборачиваемости имущества и активов и получение за счет этого относительной экономии финансовых ресурсов. Поэтому все организации стремятся улучшить показатели деловой активности.

Далее проведем анализ показателей  деловой активности ОАО «Молочные продукты» за 2011-2012 г. (таблица 2.5).

 

Таблица 2.5–Динамика показателей деловой активности ОАО «Молочные продукты»  в 2011–2012 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+; –) или темп изменения, %
1. Среднегодовая стоимость  активов, млн р.	420485	785412	186,7
2. Среднегодовая стоимость краткосрочных активов, млн р. В том числе:	162481	226920	139,6
2.1. Краткосрочных материальных  активов, млн р.	29048	62117	213,8
2.2. Краткосрочной дебиторской  задолженности, млн р.	87019	137472	157,9
3. Среднегодовая величина  краткосрочной кредиторской задолженности, млн р.	82973	130301	157,0
4. Выручка от реализации  продукции, товаров, работ, услуг,  млн р.	573301	1037983	181,0
5. Себестоимость реализованной  продукции, товаров, работ, услуг,  млн р.	510059	961932	188,5
6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (с. 4 : с. 1)	1,36	1,32	-0,04
7. Продолжительность оборота:
7.1. Краткосрочных активов  (стр. 2 × 360 : стр. 4), дней	102,0	78,7	-23,3
7.2. Краткосрочных материальных  активов (стр. 2.1 × 360 : стр. 5), дней	20,5	23,2	2,7
7.3. Краткосрочной дебиторской  задолженности (стр. 2.2 × 360 : стр. 4), дней	54,6	47,6	-6,9
7.4. Краткосрочной кредиторской  задолженности (стр. 3 × 360 : стр. 5), дней	58,5	48,7	-9,7
8. Продолжительность операционного цикла (с. 7.2 + с. 7.3), дней	75,1	70,9	-4,2

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных приложений В, Г, Д, Е.

 

Проанализировав таблицу 2.5 можно сделать следующие выводы.

По всем анализируемым показателям наблюдается рост, так средняя стоимость активов в 2012 году увеличилась на 186,7% к уровню 2011 года, а выручка от реализации на 181,0%, в то время как себестоимость выросла на 188,5%.

Оборачиваемость краткосрочных активов в днях в 2012 году замедлилась на 23,326 дней и составила 78,701 дня, это свидетельствует высвобождению средств из оборота, своевременному погашению обязательств организации, снижению потребности в кредитах и займах, и следовательно к росту выручки и прибыли от реализации продукции.

Оборачиваемость материальных активов характеризует время нахождения средств в запасах и затратах,  данный показатель ускорилась в 2012 году к уровню 2011 на 2,744дней.

Рассчитаем сумму средств, вложенных в оборот (высвобожденных из оборота) :

∆Пка = * Д,                                                    ∑ср-в = ∆Пка * ВР1 / Д,

 
∆Пка = 226920/573301*360=142,5 дня;

 ∑ср-в = 142,5*1037983/360=410868,3 дня.    

Оборачиваемость средств в расчетах с дебиторами характеризует сроки погашения дебиторской задолженности. В 2012 году данный показатель замедлился на 6,963 дней, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности приводит к притоку денежных средств.

За анализируемый период оборачиваемость  кредиторской задолженности ускорилась, это говорит об ускорении сроков погашения кредиторской задолженности, с одной стороны, снижает потребность организации в кредитах и займах.

Продолжительность операционного  цикла характеризует время нахождения средств в товарно-материальной и финансовой формах. Данный показатель снизился на 4,218 дней в 2012 году по сравнению к 2011 году.

Таблица 2.5.1. – Влияние выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг и средней стоимости активов на изменение коэффициента общей оборачиваемости капитала ОАО «Молочные продукты» за 2012 гг.

Показатели	На 31.12. 2011 г.	На 31.12. 2012 г.	Отклонение (+/-)	Скорректированный показатель	Расчет влияния факторов
1.Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млнр.	573301	1037983	464682	1037983	∆КООК(ВР)=4,32-1,36=2,96
2.Среднегодовая стоимость активов, млн р.	240485	785412	544927	240485	∆КООК(А)=1,32-4,32= -3
3.Коэффициент общей оборачиваемости капитала,%. (стр.1/стр.2)	1,36	1,32	-0,04	4,32	∆КООК=2,96+(-3)=-0,04