Анализ финансового состояния ОАО «МОЖЕЛИТ»

 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4 [7, с.341].

     Фактически  данные соотношения сложились так, как показано в таблице 8. При этом из таблицы 7 использованы итоговые значения активов и источников их формирования по группам. 

Таблица 8 - Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «МОЖЕЛИТ» по степени их ликвидности на 01.01.2009г. и на 01.01.2010г.

       

      Соотношение А1>=П1 позволяет выявить текущую  ликвидность (срок поступлений и  платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат  соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс организации не является абсолютно ликвидным, в то же время, сумма А1-А3 выше суммы П1-П3, что обеспечивает текущую ликвидность предприятия.

      Как видно, рост задолженности перед  кредиторами привел к тому, что активов группы 3 стало недостаточно для покрытия долгосрочных обязательств перед кредиторами.

     Далее проанализируем показатели ликвидности  и платежеспособности предприятия.

     Результаты расчетов отразим в таблице  9 (Приложение А).

     Данные  таблицы 9 показывают, что предприятием к концу анализируемого периода обеспечена ликвидность. Об этом свидетельствует значение коэффициента текущей ликвидности более 1,3. Отмечается низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности, что делает невозможным быстрое погашение части  краткосрочных обязательств. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами чуть больше норматива, так что за счет источников собственных средств покрывается только 22,64 %. Предприятием обеспечены обязательства активами, причем значение коэффициента обеспеченности обязательств активами постоянно снижается, что свидетельствует об улучшении ликвидности предприятия. Сумма просроченных обязательств постепенно растет, хотя до критической отметки в 0,5 валюты баланса запас очень велик. Таким образом, наряду с позитивными изменениями финансовых коэффициентов слабым местом предприятия является низкая абсолютная ликвидность и рост просроченных обязательств.

 

     

Таблица 9 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «МОЖЕЛИТ» за 2008-2009 гг.

 
 

 

     

     Проведем  факторный анализ текущей ликвидности  предприятия,

      Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности произведем следующим образом.

      Определим условный показатель коэффициента, рассчитанный как отношение величины оборотных активов текущего периода к величине краткосрочных обязательств предыдущего периода (Ктл.усл).

      От  условного коэффициента отнимем  значение коэффициента текущей ликвидности  за предыдущий период (Ктл0) и получим величину влияния изменения стоимости оборотных активов.

      Разница между фактическим (Ктл1) и условным значениями коэффициента дадут влияние изменения обязательств.

      Определим долю факторов в изменении величины активов и пассивов за год как  отношение изменения одного из факторов к  общему изменению активов или пассивов (Д).

      Рассчитанную  долю факторов умножим на общее изменение  коэффициента текущей ликвидности под влиянием: изменения оборотных активов (Ктл.оа); изменения краткосрочных обязательств (Ктл.ко).

     Результаты расчетов отразим в таблице 10 (Приложение А). 

Таблица 10 - Расчет влияния факторов первого и второго порядка на изменение текущей ликвидности ОАО «Могилевский желатиновый завод» за  2008-2009 гг.

 

      Продолжение таблицы 10

 

      Всего за счет роста оборотных активов значение коэффициента в 2009 г. увеличилось на 1,4141 п., в том числе за счет роста дебиторской задолженности – на 0,8343 п., роста остатков готовой продукции – на 0,4242 п.

      За  счет роста текущих обязательств значение коэффициента за 2009 г. снизилось на 1,13 п., в том числе за счет рост задолженности по краткосрочным кредитам – на 0,7345 п., перед поставщиками и подрядчиками – на 0,7345 п. За счет снижения задолженности перед учредителями значение коэффициента увеличилось на 0,3842 п.

      Данные  таблицы 10 показывают, что наибольшее положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности за 2009 г. оказал рост дебиторской задолженности и остатков готовой продукции, а также снижение задолженности перед учредителями. Наибольшее значение в уменьшении коэффициента текущей ликвидности за этот период оказал рост обязательств перед поставщиками и подрядчиками, а также краткосрочных кредитов банков.

     Расчет  и динамика показателей, дающих оценку финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия за 2009-2010г. представлена в таблице 11 (Приложение А).

     Данные  таблицы 11 показывают следующее.

     Коэффициент финансовой независимости предприятия за 2009 г. оказался ниже нормативного значения (0,5). Это говорит о том, что предприятие зависит от заемных средств, а значит, финансово неустойчиво, нестабильно и зависимо от внешних кредиторов.

     Увеличение  этого коэффициента в анализируемом периоде осуществляется за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, а также средств переоценки основных средств, за счет средств целевого финансирования, эмиссии акций. 

Таблица 11 - Динамика показателей, дающих оценку финансовой  устойчивости ОАО «МОЖЕЛИТ» за 2008-2009 гг.