Анализ финансового состояния ОАО «МОЖЕЛИТ»

      1. Значение и задачи анализа  финансового состояния организации.

         Особенности методики анализа  финансового состояния 

     Финансовое  состояние предприятия – комплексное  понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности субъекта хозяйствования, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

     Финансовая  деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита, практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Цель  анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия  показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия  и его платежеспособности.

     Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить [4, С.224]:

     - имущественное состояние организации;

     - степень предпринимательского риска;

• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных

     инвестиций;

     - потребность в дополнительных  источниках финансирования;

     - способность к наращиванию капитала;

     - рациональность привлечения заемных средств;

     - обоснованность политики распределения  и использования прибыли.

     Основу  информационного обеспечения анализа  финансовой устойчивости составляет бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

     Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать  мероприятия по их ликвидации.

     Все это лишний раз свидетельствует  о том, что анализ финансовой устойчивости в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

     Под методом анализа финансового  состояния понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе анализа финансового состояния применяется ряд специальных способов и приемов [10, стр.125].

     Способы применения анализа финансовой устойчивости можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

     К первой группе относятся: использование  абсолютных, относительных и средних  величин; прием сравнения, сводки и  группировки, прием цепных подстановок. Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

     На  практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ. Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей. Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов ( причин ) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

     Многие  математические методы: корреляционный анализ, регрессивный     анализ   и др.,  вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

     Методы  экономической кибернетики и  оптимального программирования, экономические  методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа [11, С.42]. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Анализ состава и структуры  активов организации 

     При оценке финансового состояния необходимо воспользоваться критериями оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации. При анализе структуры бухгалтерского баланса в целях обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100 процентов. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре бухгалтерского баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение).

     Анализ  состава, структуры и динамики средств  организации проведем на основании  данных баланса по состоянию на 01.01.2010 г. Для анализа средств предприятия воспользуемся данными таблицы 2, составленной на основании данных баланса на 01.01.2010г. (Приложение А). 

     Таблица 2 - Анализ наличия и динамики, состава и структуры средств

                    ОАО «МОЖЕЛИТ» за 2009г.

     Данные   таблицы   2 показали, что   величина активов увеличилась на 5 133 млн. р. или на 55,6 %, в том числе сумма внеоборотных активов уменьшилась на 182 млн. р. или на 5,1 % и составила 3 374 млн. р., а сумма оборотных активов увеличилась на 5 315 млн. р. или на 93,6 % и составила 10 993 млн. р.

     В составе оборотных активов отмечается рост запасов готовой продукции – на 1 587 млн. р. или на 57,1 % до 4 366 млн. р. и дебиторской задолженности – на 3 155 млн. р. или на 159,3 % до 5 136 млн. р.

     В структуре активов доля дебиторской  задолженности составляет 35,7 % (рост доли на 14,3 пункта), а готовой продукции – 30,4 % (рост доли на 0,3 пункта). Таким образом, рост активов предприятия вызван, в основном ростом стоимости запасов готовой продукции и дебиторской задолженности.

     Следует отметить, что значительный рост запасов  сырья и материалов, готовой продукции, расходов будущих периодов, дебиторской задолженности связан со снижением деловой активности предприятия, которая вызвана сокращением поставок молочной продукции на экспорт и, в частности, в Россию. Несмотря на снижение деловой активности предприятие не снизило темп заготовки сырья и материалов, что и привело к росту их запасов на 289 млн. р. Влияние изменения этого показателя на финансовое состояние организации будет рассмотрено ниже.

     Рост  дебиторской задолженности вызван снижением платежеспособности российских покупателей продукции предприятия. В результате этого предприятие выделило дополнительные ресурсы для финансирования этого актива, о чем будет сказано ниже.

     Рост  расходов будущих периодов объясняется  наличием курсовых разниц по поставкам продукции на экспорт, которые не были отнесены на результаты хозяйственной деятельности в соответствии с законодательством. Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов проведем на основании данных баланса и отразим в таблице 3 на основании баланса на 01.01.2010г. (Приложение А).

     Данные   таблицы 3 показывают рост стоимости основных средств  на 4 млн.р. при  снижении стоимости вложений во внеоборотные активы на 186 млн.р., что и предопределило общее снижение стоимости внеоборотных активов. В структуре внеоборотных активов доля основных средств увеличилась на 4,9 пункта до 93,2 %. Таким образом, рост стоимости основных средств, ввод в действие новых основных средств приведет к росту выпуска продукции предприятием. 

Таблица 3 - Анализ наличия и динамики, состава и структуры внеоборотных активов ОАО «МОЖЕЛИТ» за 2009 г.